上世紀末到本世紀初，互聯網在中國飛速發展，一批互聯網公司在海外資本市場上市。這一波浪潮讓踩中風口的年輕從業者成為“財富新貴”，而這批財富新貴的顯著特征，就是其大部分資產是海外上市企業的股票，他們是“天然”的全球資產配置市場參與者。

當然，全球資產配置浪潮中不止“互聯網財富新貴”這一群體。據BCG和興業銀行聯合發布的報告預測，到2020年，中國個人境外資產配置比例將從2016年的4.8%上升到9.4%，增長市場規模將達到13萬億人民幣，這個增長的動力，一方面來自中國監管政策的有序開放，另一方面來自境外投資需求提高。2016年，約27%的高凈值客戶進行境外投資，而且在尚未進行境外投資的高凈值人士中，56%的高凈值投資者表示未來3年將考慮進行境外投資。

海外投資將是未來資產配置的大風口，香港作為中國財富管理全球化發展的橋頭堡，又是必須布局的一城。這也是云鋒金融誕生的大背景。

近日，專注財富管理行業的垂直媒體「顧問云」派出「中外獨立三方財富管理行業實務分析項目組」，對云鋒金融CEO李婷進行了專訪，一起就全球資產配置以及金融科技應用展開探討。

關于業務和布局

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五大業務板塊，打造金融服務閉環

顧問云：云鋒金融目前的業務包括哪些？各個業務條線之間是如何協同發展？

李婷：云鋒金融目前有擁有財富管理、證券經紀、員工持股、企業融資、投資研究五大業務板塊，其中，證券經紀、企業融資、投資研究等部分業務是云鋒金融收購的香港上市公司瑞東集團原業務。并購重組之后，云鋒金融既保留作為持牌金融機構的傳統金融業務，繼續為個人、機構投資者和企業客戶提供企業融資、證券經紀等業務，同時開啟了以FinTech為核心的科技金融業務。從2017年開始，云鋒金融陸續發布了3款金融技術產品：互聯網券商產品“有魚股票”、智能投顧產品“有魚智投”以及企業員工持股管理系統“有魚持股”。

云鋒金融是亞太地區客戶進行全球資產配置的財富管理平臺，也是中資企業走出國門的金融服務機構，無論是個人還是企業，云鋒金融都可以提供閉環的、一站式的綜合金融服務。

顧問云：2017年8月，云鋒金融收購了萬通保險亞洲公司，這個收購案對云鋒金融來說意味著什么？

李婷：目前收購案還在等監管機構的批復過程中。

萬通保險公司是香港前十、澳門前五大保險公司，擁有約3000人規模的代理人團隊。對云鋒金融來說，布局保險行業是云鋒金融變成全方位金融集團的必要步驟。我們希望能夠一站式地滿足客戶的所有金融需求，證券經紀、財富管理、保險等都是客戶的金融剛需。在云鋒金融的科技產品側重線上，萬通的線下團隊將與云鋒金融現有的線上服務能力形成良好的補充，“有魚系”產品能夠提高萬通服務客戶的效率。

保險產品是客戶進行資產配置最基本的剛需，同時保險產品標準化、風險低，因此保險產品是拓展財富管理客戶很好的切入點。

顧問云：云鋒金融的目標群體是什么？

李婷：云鋒金融同時服務機構客戶和個人客戶，就個人客戶來說，主要是服務具有全球資產配置需求的客戶，我們希望通過金融科技的方式降低運營成本、擴大服務半徑，將原本只有高凈值人群才能獲得的投資顧問服務下沉到中產富裕階層。

我們首批挖掘的客戶，主要是海外上市科技企業的持股員工。有魚持股是為企業客戶定制化的員工持股管理系統。目前很多創新企業都會采用持股激勵機制，有魚持股可以為企業和員工提供自動化的股票管理功能。同時“有魚系”產品中，還包括線上港美股交易工具有魚股票、可投資海外基金的智能投顧產品有魚智投，“有魚系”產品的賬戶體系相互打通，也就是說，在同一個體系內，這些用戶可以獲得資產管理、證券交易以及基金投顧的服務，而形成一個閉環。

關于產品和投資

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最大的差異化競爭優勢來自生態

顧問云：有魚股票、有魚智投和市場上的其他同類產品有何不同？

李婷：我們最大的不同不是產品本身，而是體系。云鋒金融作為集團，擁有較為完整的金融資質以及產品服務體系，能夠給客戶提供一站式的服務，當客戶多種需求浮現時，云鋒金融不同業務線之間的協同優勢就會得到體現，而市場上大多數產品都是單點服務突破，無法構成完整的金融服務生態。

就具體產品來說，有魚股票和有魚智投也做了很多功能性的創新，增強差異化優勢。舉兩個例子，我們在有魚股票中新增了股票異動的功能，通過全網輿情監測、異動股票自動化抓取，加上云鋒金融的投資研究團隊，為客戶提供股票異動的監控和分析服務。又比如說，我們希望能讓投資深入生活場景，增強投資標的與投資者的相關性，幫助投資者更接地氣地理解投資邏輯，所以，在有魚股票中，我們又新增了拍照識股的功能，投資者可以拍攝身邊產品的商標（LOGO），通過App進行圖像識別，顯示相對應的上市公司、所在行業的信息。但是，這個涉及的數據量較大，目前僅支持包裝食品、飲品以及連鎖餐飲業等行業，更多行業還在陸續新增中。

顧問云：云鋒金融為客戶提供哪些金融產品？

李婷：在有魚股票中，用戶可以交易港美股以及滬股通、深股通的股票。

我們目前與18家國際知名的資產管理人合作，包括安盛、博時、貝萊德、景順等，覆蓋了在香港注冊的1萬多支基金，通過一套嚴格的篩選體系，加上基金管理人訪談等盡調工作，挑選了300多支公募基金產品上線，根據客戶的風險偏好，設計了7種不同的投資組合。與其他智能投顧的投資組合有所不同，有魚智投為投資者提供一定的自主選擇權。比如說，在平衡型的投資組合中，客戶不喜歡某支基金，可以從有魚智投推薦的其他替代性基金中選擇新基金，重新生成自己的投資組合。

關于行業

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顧問云：2018年您看好哪些投資機會？

李婷：通脹是2018年的大主題，世界上幾個大的經濟體都處于擴張狀態，有色、礦產、原油等商品將出現較大的反轉。在美聯儲加息的情況下，股票市場會出現動蕩，但整體來說，美股和港股都比較看好。

此前幾任美聯儲主席都比較在意市場波動，與市場有更順暢的溝通，因此美聯儲的發言和動態對市場波動的影響相對較小。但現任美聯儲主席表現出明顯的鷹派作風，態度較為強硬，受其影響，市場會更加震蕩。與去年相比，今年的個股選擇變得更加重要，去年面對單邊上漲的市場只需買Beta（市場收益），今年則要注重Alpha(超額收益)，關注有選股能力的基金經理。

顧問云：您如何看待國內財富管理市場的發展趨勢？

李婷：個人財富管理需求一直都存在，決定市場發展狀態的關鍵因素其實是頂層設計，我們期待監管內框架的落地，在市場更加踏實的情況下展業。

人物剪影

李婷，云鋒金融CEO

特許金融分析師、金融風險管理師（FRM），香港金融分析師協會和特許金融分析師協會、職業風險管理師國際協會、全球風險管理專業人士協會成員，在美國、中國大陸和香港金融行業擁有近20年工作經驗，涉及定息收入及衍生工具分析、風險管理、投資組合管理、銷售及市場發展以及業務規劃及執行等工作。李婷曾供職于中國建設銀行、韓國外換銀行、道富環球投資管理等機構。曾任道富環球投資管理高級董事總經理及亞洲區（日本除外）總經理。