今年以來，宏觀環境面臨挑戰，銀行業進一步加大實體經濟支持力度，信貸規模持續擴張。在信貸規模支持下，上市銀行以量補價，疊加撥備計提壓力緩解，歸母凈利潤增速企穩回升。前三季度，A股上市銀行實現歸母凈利合計約1.59萬億元，同比增長8%。

專家指出，從財報數據看，銀行支持實體經濟力度持續加大。隨著后市負債端成本率下行，伴隨經濟復蘇，四季度銀行息差預計保持穩定，驅動銀行業績保持強勁增長。

凈利潤增速穩定增長

三季度，上市銀行業績整體表現良好。據《中國銀行保險報》記者不完全統計，前三季度，上市銀行歸母凈利潤同比增長8%，較上半年業績增速提升0.5%。其中，國有大行同比增長6.5%，股份行同比增長9.4%，城商行同比增長15.3%，農商行同比增長10.9%。

其中，有7家上市銀行凈利潤同比增速超過25%，包括平安銀行、江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行、蘇州銀行、常熟銀行以及張家港行。除一家股份行外，其他均為城商行、農商行。

光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，整體來看，三季度銀行業經營業績表現亮眼，主要是三季度我國經濟復蘇步伐明顯加快，在寬信用環境下，商業銀行增大實體經濟信貸投放力度，以量補價。同時，商業銀行也在積極提升經營質效。

對于城商行表現整體超大中型銀行，周茂華認為，主要是部分城商行所處區域經濟恢復加快，信貸需求擴張。同時，部分城商行發力零售、中小企業貸款等，優化資產負債結構，顯著提升了盈利水平。

貸款規模增長是驅動銀行業績增長的主要動因。今年以來，穩增長政策“組合拳”不斷落地，在此背景下，銀行業信貸增長強勁。中信建投統計數據顯示，前三季度，上市銀行貸款同比增長11.4%，較二季度提升0.2%，其中，城商行13.1%、國有大行12.8%、農商行10.2%、股份行7.5%。

“從不同類型銀行看，城商行、農商行貸款規模增長強勁，有效對沖了息差下行壓力，利潤增速均達到雙位數。而國有大行和股份行因素相反，國有大行雖然規模顯著增長，但撥備計提壓力相對較大，股份行今年信貸投放壓力較大使得規模增長緩慢，但撥備計提力度低于其他類型銀行，因此國有大行和股份行整體利潤保持較為穩定的增長。”中信建投證券銀行業首席分析師馬鯤鵬說。

據銀保監會公布的數據，截至三季度末，銀行業金融機構撥備覆蓋率同比上升11.6個百分點。分不同類型銀行來看，中信建投統計數據顯示，國有大行、股份行、城商行三季度末撥備覆蓋率分別季度環比上升1.2%、1.2%和8.9%，農商行撥備環比下行4.2%。

息差降幅收窄

凈息差作為銀行綜合貸款利率和資金獲取利率之間的差值，反映了銀行從基礎的存貸款業務中獲取收益的能力。上市銀行三季報顯示，多數上市銀行凈息差呈下降趨勢，但降幅有所收窄。

三季報中，有24家上市銀行披露了近三季度凈息差數據，其中，僅5家銀行凈息差較年初上升，包括南京銀行、貴州銀行、常熟銀行、中國銀行和江陰銀行，環比分別提升32bp、10bp、4bp、2bp、1bp，其他19家銀行凈息差均環比下滑。

“凈息差下降，一方面是國內銀行持續讓利實體經濟，降低實體經濟融資成本;另一方面是市場環境變化，資產收益持續走低。從趨勢看，國內經濟仍處于復蘇階段，金融繼續加大實體經濟支持力度，銀行凈息差仍有一定下行壓力。”周茂華說。

日前，招商銀行行長王良在三季度業績發布會上表示，為保持凈息差的相對穩定，三季度，該行進一步加強資產負債組合管理：在資產端，按照“擴面、增量、保質”的總體要求，持之以恒抓好貸款投放，同時持續加大債券配置力度，壓降相對低收益的同業資產，凈利息收入同比上升7.63%;在負債端，著力推動低成本核心存款的增長，加強對于高成本負債的管控。

不過，一個明顯的趨勢是，相較上半年末，三季度末上市銀行凈息差已有所收窄。中信建投統計數據顯示，三季度末，上市銀行凈息差為1.98%，較上半年末下降2bp。該機構預測，在信貸利率企穩和存款成本壓降措施成效逐漸顯現的帶動下，四季度凈息差預計保持穩定。

服務實體經濟能力提升

“從三季報數據分析看，銀行支持實體經濟力度加大，量增、面擴、價降的特征明顯，同時，城商行積極發展零售等中間業務、銀行高度重視不良風險等，顯示國內銀行服務實體經濟能力在穩步提升，資產負債結構不斷優化。”周茂華說。

方正證券研報指出，9月開始銀行陸續下調存款利率，預計后市負債端成本率將下行，同時隨著經濟復蘇，零售貸款規模有望進一步增長，貸款結構或將優化，凈息差壓力暫時緩解，部分發達地區經濟或將率先恢復，優質城商行、農商行全年業績有望繼續領跑。

周茂華表示，近期披露的上市公司三季度業績顯示，企業盈利預期有所改善，就業市場整體穩定，市場主體資產負債表整體在加快修復。與此同時，銀行業不良資產處置力度不減，并積極提升經營效率和穩健性。從三季度上市銀行的指標來看，銀行保持盈利的同時，不良率維持低位，撥備維持高位，預示銀行資產質量將保持穩健，服務實體經濟能力也將進一步增強。(于晗)

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