2021年以來，金融監管部門重拳整治市場亂象，結構性存款規模不斷壓降，銀行負債結構持續優化。根據央行公布的數據，截至2021年10月末，中資全國性銀行結構性存款余額為5.6萬億元，環比下降4.14%，同比下降29.56%，較去年4月最高峰下降53.9%，創2017年1月(近58個月)以來最低水平。

具體來看，大型銀行個人、單位結構性存款規模分別環比下降18.39%、5.83%;中小型銀行個人結構性存款規模環比下降0.72%，單位結構性存款規模環比增長0.09%。

結構性存款簡單說就是“存款+金融衍生品”，即商業銀行吸收的嵌入金融衍生產品的存款，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應的收益。

融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，今年以來，各類銀行都在壓縮結構性存款規模，其中，國有銀行個人結構性存款規模壓縮幅度最大。今年10月，國有銀行個人結構性存款規模為7083億元，較去年3月高峰時期的2.58萬億元下降了72.59%，今年4月以來，基本上每個月都下降1000億元左右。

國有六大行中，去年，郵儲銀行結構性存款規模已壓降至零。工行今年以來結構性存款規模壓縮幅度也較大，今年10月起，工行暫停新發個人人民幣結構性存款，其他幾家國有銀行結構性存款發行數量也有所減少。

除了規模壓降，國有銀行結構性存款收益率也明顯走低。四大行結構性存款預期最高收益率均較年初有所下降，其中農行、工行降幅最大，均已降至2%以下，11月農行結構性存款平均預期最高收益率為1.94%，較1月下降了164bp，9月工行結構性存款平均預期最高收益率為1.8%，較1月下降了134bp。

不過，股份制銀行與城商行結構性存款收益率并未出現明顯下滑。融360數字科技研究院監測數據顯示，股份制銀行結構性存款平均預期最高收益率為3.89%，環比上漲2bp;城商行平均預期最高收益率為3.68%，環比上漲14bp。

“股份制銀行結構性存款掛鉤股指的比例更高，這類結構性存款的預期最高收益率偏高，但是達到預期最高收益率的概率偏低，到期收益率不確定性較大。下半年以來，股份制銀行結構性存款預期最高收益率走高不代表其實際收益率也在上升。”劉銀平分析。

有行業人士指出，今年銀行業均在壓降攬儲成本，一方面下調長期存款利率;另一方面壓降高成本存款規模，國有銀行的壓降決心更大。不同銀行的攬儲壓力有差異，存款利率報價改革之后，中小型銀行與大型銀行之間的利率差距收窄，不能再依靠拉大利率差距來吸引儲戶，攬儲更難，所以中小型銀行攬儲成本下降受政策因素的影響更大。

除結構性存款發行量下降外，《中國銀行保險報》記者了解到，下半年以來大額存單發行量也有所下滑。劉銀平表示，由于存款利率報價改革之后，各銀行大額存單利率趨于一致，不同門檻大額存單利率也一致，銀行減少多門檻大額存單發行數量，尤其是3年期大額存單。

從上市銀行2021年三季度報告來看，多數銀行凈息差環比出現下降。行業認為，隨著存款利率報價改革，結構性存款規模繼續壓縮，行業預期銀行攬儲成本未來將呈下行趨勢，銀行業整體凈息差水平下跌趨勢或有所緩解，不過傳導至銀行負債成本上還需一段時間。(于晗)

關鍵詞： 銀行業 凈息差水平 存款利率報價 長期存款利率