重磅!“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則將出爐

單人投資者投資額度100萬(wàn)元人民幣 對(duì)銀行設(shè)13條負(fù)面清單

“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)設(shè)定總額度，目前暫定為1500億元人民幣;單人投資者投資額度也限定100萬(wàn)元人民幣以?xún)?nèi)，而且必須是自有資金;參與的銀行和個(gè)人投資者都有門(mén)檻要求……

備受期待的“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則即將出爐! 5月6日，中國(guó)人民銀行廣州分行發(fā)布關(guān)于《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知，通知顯示，人民銀行廣州分行、深圳市中心支行，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局、深圳監(jiān)管局，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局、深圳監(jiān)管局共同起草了《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“意見(jiàn)稿”)。

相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，開(kāi)展“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)是金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的重要舉措，同時(shí)也是我國(guó)推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換、擴(kuò)大金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的有益嘗試。試點(diǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，一是有利于促進(jìn)大灣區(qū)跨境投資便利化，營(yíng)造粵港澳大灣區(qū)優(yōu)質(zhì)生活圈，進(jìn)一步深化粵港澳合作;二是有利于探索個(gè)人資本項(xiàng)目跨境交易，穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換;三是有利于拓寬居民個(gè)人跨境證券投資的渠道，擴(kuò)大我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。

通知指出，意見(jiàn)反饋截至?xí)r間為2021年5月21日。不過(guò)，對(duì)于“跨境理財(cái)通”推出的時(shí)間，通知并未提及。值得一提的是，人民銀行廣州分行行長(zhǎng)白鶴祥在今年3月份曾表示，“跨境理財(cái)通”將會(huì)在粵港澳三地實(shí)現(xiàn)人員的安全自由流動(dòng)后落實(shí)。

業(yè)務(wù)試點(diǎn)總額度暫定1500億元人民幣

“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地和港澳投資者通過(guò)區(qū)內(nèi)銀行體系建立的閉環(huán)式資金管道，跨境投資對(duì)方銀行銷(xiāo)售的合資格投資產(chǎn)品或理財(cái)產(chǎn)品(以下統(tǒng)稱(chēng)“投資產(chǎn)品”)。“跨境理財(cái)通”分為“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”指港澳投資者在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地代銷(xiāo)銀行開(kāi)立個(gè)人投資賬戶(hù)，通過(guò)閉環(huán)式資金管道匯入資金購(gòu)買(mǎi)內(nèi)地代銷(xiāo)銀行銷(xiāo)售的投資產(chǎn)品;“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地投資者在港澳銷(xiāo)售銀行開(kāi)立個(gè)人投資賬戶(hù)，通過(guò)閉環(huán)式資金管道匯出資金購(gòu)買(mǎi)港澳銷(xiāo)售銀行銷(xiāo)售的投資產(chǎn)品。

意見(jiàn)稿提出，“北向通”跨境資金凈流入額上限和“南向通”跨境資金凈流出額上限均不超過(guò) “跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)總額度。目前，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)總額度暫定為1500億元人民幣。

人民銀行廣州分行、深圳市中支將每個(gè)工作日通過(guò)官方網(wǎng)站公布“跨境理財(cái)通”總額度使用情況。人民銀行將視情況對(duì)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)總額度和單個(gè)投資者額度進(jìn)行調(diào)整。

“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場(chǎng)完成。“北向通”和“南向通”資金跨境匯劃均通過(guò)人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)辦理。

意見(jiàn)稿提出，內(nèi)地代銷(xiāo)銀行和內(nèi)地合作銀行應(yīng)與經(jīng)港澳金融管理部門(mén)確定納入試點(diǎn)范圍的港澳銷(xiāo)售銀行和港澳合作銀行通過(guò)協(xié)商開(kāi)展合作，簽署“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)業(yè)務(wù)合作協(xié)議。

內(nèi)地哪些銀行可以成為代銷(xiāo)銀行和合作銀行呢?意見(jiàn)稿明確了相關(guān)要求，包括在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市注冊(cè)法人銀行或設(shè)立分支機(jī)構(gòu);具備3年以上開(kāi)展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn);已建立開(kāi)展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度、操作規(guī)程、賬戶(hù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確保具備從事“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)管理需要的專(zhuān)業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)等人力、物力資源;建立“跨境理財(cái)通”投資者權(quán)益保護(hù)及投訴糾紛解決相關(guān)機(jī)制;具有資金跨境流動(dòng)額度控制和確保資金閉環(huán)匯劃的技術(shù)條件，內(nèi)地代銷(xiāo)銀行還需具備確保資金封閉管理的技術(shù)條件，能確保所代銷(xiāo)“北向通”投資產(chǎn)品符合金融管理部門(mén)相關(guān)要求。

意見(jiàn)稿提出，內(nèi)地代銷(xiāo)銀行和內(nèi)地合作銀行評(píng)估完成后，應(yīng)向所在地副省級(jí)以上人民銀行分支機(jī)構(gòu)、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局報(bào)備。

個(gè)人投資者：家庭金融資產(chǎn)有要求

需要關(guān)注的是，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)對(duì)單個(gè)投資者也實(shí)行額度管理，投資額度為100萬(wàn)元人民幣。“北向通”個(gè)人資金凈匯入額=“北向通”資金累計(jì)匯入額-“北向通”資金累計(jì)匯出額;“南向通”個(gè)人資金凈匯出額=“南向通”資金累計(jì)匯出額-“南向通”資金累計(jì)匯入額。內(nèi)地代銷(xiāo)銀行和內(nèi)地合作銀行應(yīng)確保單個(gè)投資者“北向通”和“南向通”資金凈匯入(出)額不超出投資額度。

值得一提的有，內(nèi)地代銷(xiāo)銀行接受港澳投資者匯入“北向通”資金，不納入港澳居民個(gè)人向內(nèi)地同名銀行賬戶(hù)匯入?yún)R款每人每天最高限額管理。內(nèi)地代銷(xiāo)銀行接受港澳投資者匯入、匯出“北向通”資金不納入個(gè)人人民幣II類(lèi)銀行賬戶(hù)與非綁定賬戶(hù)日累計(jì)量、年累計(jì)量限額管理。

內(nèi)地投資者和港澳投資者應(yīng)使用自有資金購(gòu)買(mǎi)投資產(chǎn)品，不得募集他人資金或使用其他非自有資金進(jìn)行投資。

對(duì)于投資者而言，開(kāi)通跨境理財(cái)通也是有門(mén)檻的。

對(duì)于內(nèi)地投資者而言，開(kāi)展“南向通”業(yè)務(wù)必須具有完全民事行為能力;具有粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市戶(hù)籍或在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市連續(xù)繳納社保或個(gè)人所得稅滿(mǎn)5年;具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿(mǎn)足最近3個(gè)月家庭金融凈資產(chǎn)月末余額不低于100萬(wàn)元人民幣，或者最近3個(gè)月家庭金融資產(chǎn)月末余額不低于200萬(wàn)元人民幣。

對(duì)于港澳投資者而言，開(kāi)展“北向通”業(yè)務(wù)的港澳投資者應(yīng)符合港澳金融管理部門(mén)規(guī)定的相關(guān)要求。港澳投資者業(yè)務(wù)資格由港澳合作銀行進(jìn)行核實(shí)。

投資者只能選擇一家合作銀行

意見(jiàn)稿明確了辦理跨境理財(cái)“北向通” 和“南向通”業(yè)務(wù)涉及的合作關(guān)系建立及解除、賬戶(hù)開(kāi)立、資金用途、資金劃轉(zhuǎn)、信息報(bào)送、理財(cái)產(chǎn)品范圍、投資者資格審核及適當(dāng)性管理、銷(xiāo)售及宣傳管理等規(guī)范。

意見(jiàn)稿提出，內(nèi)地投資者只能選擇一家內(nèi)地合作銀行及與其簽署合作協(xié)議的港澳銷(xiāo)售銀行辦理“南向通”業(yè)務(wù)。內(nèi)地合作銀行應(yīng)確認(rèn)內(nèi)地投資者未在其他內(nèi)地合作銀行辦理“南向通”業(yè)務(wù)。

“北向通”業(yè)務(wù)的要求也一樣。港澳投資者只能選擇一家港澳合作銀行及與其簽署合作協(xié)議的內(nèi)地代銷(xiāo)銀行辦理“北向通”業(yè)務(wù)。內(nèi)地代銷(xiāo)銀行應(yīng)確認(rèn)港澳投資者未在其他內(nèi)地代銷(xiāo)銀行辦理“北向通”業(yè)務(wù)。

與此同時(shí)，銀行要確保投資戶(hù)與匯款戶(hù)為同一開(kāi)戶(hù)人。內(nèi)地代銷(xiāo)銀行應(yīng)在投資戶(hù)與匯款戶(hù)間建立資金閉環(huán)匯劃關(guān)系，確保匯款戶(hù)是投資戶(hù)內(nèi)“北向通”資金來(lái)源的唯一賬戶(hù)和“北向通”資金原路匯回的唯一賬戶(hù)。同樣，內(nèi)地合作銀行要確保匯款戶(hù)是投資戶(hù)“南向通”資金來(lái)源的唯一賬戶(hù)和“南向通”資金原路匯回的唯一賬戶(hù)，“南向通”資金僅限于購(gòu)買(mǎi)港澳代銷(xiāo)銀行銷(xiāo)售“南向通”投資產(chǎn)品。

若需終止“南向通”或“北向通”業(yè)務(wù)協(xié)議或更換銷(xiāo)售銀行，應(yīng)將投資產(chǎn)品全部贖回，并將資金從投資戶(hù)原路匯回匯款戶(hù)，然后解除匯款戶(hù)和投資戶(hù)的資金閉環(huán)匯劃關(guān)系。

港澳投資者：可買(mǎi)一定風(fēng)險(xiǎn)范圍的內(nèi)地銀行理財(cái)和公募基金

對(duì)于“北向通”的投資產(chǎn)品范圍，意見(jiàn)稿明確，包括了銀行理財(cái)子公司和外方控股的合資理財(cái)公司按照理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)管理辦法發(fā)行，并經(jīng)發(fā)行人和內(nèi)地代銷(xiāo)銀行評(píng)定為“一級(jí)”至“三級(jí)”風(fēng)險(xiǎn)的非保本凈值化理財(cái)產(chǎn)品(現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品除外);另外，經(jīng)內(nèi)地公募基金管理人和內(nèi)地代銷(xiāo)銀行評(píng)定為“R1”至“R3”風(fēng)險(xiǎn)的公開(kāi)募集證券投資基金。

而對(duì)于“南向通”業(yè)務(wù)可購(gòu)買(mǎi)的投資產(chǎn)品，則由港澳管理部門(mén)規(guī)定。

通過(guò)“南向通”業(yè)務(wù)匯出資金及所購(gòu)買(mǎi)的投資產(chǎn)品不得用作質(zhì)押、保證等擔(dān)保用途。港澳投資戶(hù)內(nèi)“北向通”資金及所購(gòu)買(mǎi)的投資產(chǎn)品不得用作質(zhì)押、保證等擔(dān)保用途。

內(nèi)地代銷(xiāo)銀行可通過(guò)線上渠道對(duì)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行咨詢(xún)、解釋?zhuān)坏们巴郯拈_(kāi)展關(guān)于“跨境理財(cái)通”的實(shí)質(zhì)性銷(xiāo)售行為。

同樣，內(nèi)地合作銀行應(yīng)提示港澳銷(xiāo)售銀行，可通過(guò)線上渠道對(duì)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行咨詢(xún)、解釋?zhuān)坏们巴鶅?nèi)地開(kāi)展關(guān)于“跨境理財(cái)通”的實(shí)質(zhì)性銷(xiāo)售行為。

規(guī)定13條負(fù)面清單

所在地人民銀行、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局將開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)核查和現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)情形的可根據(jù)規(guī)定采取措施或移交相關(guān)部門(mén)查處。與此同時(shí)，意見(jiàn)稿還規(guī)定了13條負(fù)面清單。

專(zhuān)家：投資者應(yīng)選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的理財(cái)產(chǎn)品

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”的推出，主要是便利粵港澳大灣區(qū)居民跨境理財(cái)投資，對(duì)于港澳居民來(lái)說(shuō)拓寬了通往理財(cái)投資渠道，滿(mǎn)足資產(chǎn)多元化配置需求，尤其是內(nèi)地理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍較高;同時(shí)，對(duì)于大灣區(qū)居民內(nèi)非特區(qū)居民也可以投資香港澳門(mén)發(fā)行的理財(cái)投資產(chǎn)品，滿(mǎn)足居民對(duì)境外投資需求。同時(shí)，也是擴(kuò)大國(guó)內(nèi)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，通過(guò)“跨境通理財(cái)業(yè)務(wù)”，有助于加強(qiáng)內(nèi)地與香港澳門(mén)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作，深化內(nèi)地與香港澳門(mén)金融互聯(lián)互通，推動(dòng)大灣區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，更好服務(wù)大灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

意見(jiàn)稿明確了投資方式、產(chǎn)品范圍、資金劃轉(zhuǎn)、產(chǎn)品監(jiān)管和糾紛處理等制度規(guī)則方面都做了明確的安排，有助于切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，同時(shí)，對(duì)跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度和單個(gè)投資者額度管理等，能有效防范跨境資本流動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，周茂華特別提醒，作為投資者還是要通過(guò)正規(guī)渠道，并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等信息有充分了解，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的理財(cái)產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞： 跨境理財(cái)通