步入2023年，銀行攬儲、理財“開門紅”相繼拉開帷幕。而隨著春節臨近，金融消費者年終獎理財等需求也在提升。“春節理財”一直是受到市場廣泛關注的熱點話題。

近日，《中國銀行保險報》記者走訪多家銀行網點后注意到，相對于往年掛名“春節限定”的理財產品營銷火熱情況，2023年銀行理財產品營銷顯得有些冷清。與此同時，大額存單、結構性存款等定存產品依然延續2022年以來的火爆。

大額存單更受青睞

2023年，徐先生有兩筆定期存款到期，該如何配置這筆資金成了問題。

“以前一直買建設銀行的大額存單，不過現在發現大額存單越來越難買，手機銀行上買不到，利率也在下降，甚至不如之前普通定期存款利率高。”徐先生告訴記者。考慮到基金的波動性較高，銀行理財也不能“保本”，追求穩健收益的徐先生仍然看重大額存單。

打開手機銀行APP，不少銀行3年期起存、年化收益率超過3%的大額存單“一單難求”，點擊后均顯示“產品剩余額度不足”。

采訪中，某大行北京地區支行網點業務人員告訴記者，該行大額存單利率目前最高為3.1%，3年起存，額度一直比較“緊俏”，也沒有優惠政策。一些銀行理財經理也表示，現在大額存單額度比較緊張，需要提前預約申購。在問及臨近春節有何推薦的理財產品時，不少理財經理依然向記者推薦了存款類產品。

某股份行北京地區一位理財經理向記者介紹，該行普通的大額存單產品額度需要“搶”，到網點辦理需要提前預約。不過，如果是從其他銀行轉賬來的“新資金”，在購買大額存單時則無需預約，到網點辦理即可，20萬元起存的3年期大額存單利率為3.25%。“如果能接受3年封閉期，現在定存依然是不錯的選擇。”這位理財經理告訴記者。

招商銀行北京地區一位理財經理表示，2023年，該行未推出特別掛名“春節”的理財產品，目前還是建議投資一些存款產品以規避債市調整。同時，她表示，現在也是布局權益類產品的好時機。

融360數字科技研究院監測數據顯示，2022年12月發行的大額存單，3年期平均利率為3.337%，5年期平均利率為3.635%，和2021年末相比分別下降22.4bp、42.4bp。2022年以來，大額存單、結構性存款利率整體處于下行通道，為何依然受到消費者歡迎?

對此，融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，一方面，當前經濟增長壓力較大，疊加疫情影響，老百姓收入增長放緩或出現下滑;另一方面，股市震蕩，理財產品經歷多輪凈值“下跌潮”，投資者避險情緒升溫，存錢意愿上升，而大額存單相較普通存款利率高一些，因此更受青睞。

銀行理財略顯“冷清”

與緊俏的大額存單相比，銀行理財則顯得有些“落寞”。過去幾年，各銀行多會推出“春節專屬”“春節特供”理財產品，向金融消費者宣傳“閑錢不閑置”。但從2023年來看，推出這類產品的機構寥寥無幾。某股份銀行青島分行一位理財經理告訴記者，2023年該行主要營銷“春節專屬”的結構性存款產品，保本、9天自動到期、利率為1.65%或2.56%。“銀行理財產品中倒是沒有‘春節限定’概念的，主要是因為資管市場現在越來越規范化，沒有‘保本’一說，再加上客戶還是更看重收益的穩健性，所以推介更具吸引力的存款類產品，收獲的效果會更好。”上述理財經理說。

普益標準研究員孫圣欽接受記者采訪時表示，資管新規實施以后，銀行理財都是凈值型產品，其收益會根據市場變化而波動。盡管春節專屬理財產品的業績基準相對來說會高一些，但受2023年兩次“破凈潮”的影響，業績比較基準不代表實際收益的理念已日漸深入人心;而春節“特供”理財產品的收益與平時發行的理財產品并無太大差別。因此，此類理財產品對客戶的吸引力逐漸下滑。

2022年3月和11月，受國內股市和債市動蕩影響，銀行理財產品凈值出現了兩次比較劇烈的波動，較近一次的“破凈潮”主要涉及以債券作為主要配置資產的固收類產品，覆蓋的產品和投資者數量眾多，使得恐慌情緒迅速在投資者間蔓延，進而出現“踩踏式”贖回現象，最終導致投資者“贖回潮”。據普益標準統計，在多重因素影響下，2022年四季度銀行理財市場存續規模大幅下降，從三季度的28.96萬億元下降至四季度的26.65萬億元，環比降幅達7.96%，降幅規模超2萬億元。

客戶對資金配置的選擇有所變化，銀行轉變產品發行和營銷思路也在情理之中。但要注意的是，全面凈值化時代開啟后，銀行理財無法再用“保本”作為獲取市場資金的“護甲”。后續應如何重新讓投資者“青睞有加”，是銀行理財業務轉型面臨的重要課題。

孫圣欽建議，理財機構一方面應加快推進投資研究體系建設，引進和培養更專業的投研人才，做好產品風險控制，降低理財凈值波動;另一方面應根據市場的變化和投資者的需求開發新的理財產品。(記者 胡楊 實習記者 許予朋)

關鍵詞： 銀行理財產品 大額存單 結構性存款 金融消費者