一、CCI指標的原理

CCI指標是一種超買超賣指標，和KDJ一樣是反趨向指標。所謂超買超賣指標，顧名思義，“超買”，就是已經超出買方的能力，買進股票的人數超過了一定比例，那么，這時候應該反向賣出股票。“超賣”則代表賣方賣股票賣過了頭，賣股票的人數超過一定比例時，反而應該買進股票。這是在一般常態行情。如果行情是超乎尋常的強勢，超買超賣指標則會突然間失去方向，行情不停的持續前進，投資者似乎失去了控制，對于原價的這種脫序行為，CCI指標提供了不同度的看法。這樣就有利于投資者更好的研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

二、CCI指標的運行范圍

CCI指標專門測量股價是否已超出常態分布范圍，屬于超買超賣類指標中較特殊的一種，波動于正無限大和負無限小之間。但是，又不需要以0為中軸線，這一點也和波動于正無限大和負無限小的指標不同，CCI主要測量脫離價格正常范圍的變異性，同時適用于期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中，CCI（順勢指標）是最為奇特的一種。CCI指標沒有運行區域的限制，在正無窮和負無窮之間變化，但是，和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是，它有一個相對的技術參照區域：+100和—100。按照指標分析，CCI指標的運行區間也分為三類：+100以上為超買區，—100以下為超賣區，+100到—100之間為震蕩區。但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到—100之間的震蕩區，該指標基本上沒有意義，不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議，因此它在正常情況下是無效的，這也反映了該指標的特點——CCI指標就是專門針對極端情況設計的，也就是說，在一般常態行情下，CCI指標作用不明顯，當CCI掃描到異常股價波動時，立求速戰速決，即使虧損了也必須立刻了結。

三、CCI指標的實戰運用

CCI指標的實戰運用主要是集中在CCI指標區間的判斷、CCI指標的背離、CCI曲線的走勢和CCI曲線的形狀等幾個方面。

（一）CCI指標區間的判斷

1、當CCI指標從下向上突破+100線而進入非常態區間時，表明股價脫離常態而進入異常波動階段，中短線應及時買入，如果有較大的成交量配合，買入信號則更為可靠；

2、當CCI指標從上向下突破-100線而進入另一個非常態區間時，表明股價的盤整階段已經結束，將進入一個比較長的尋底過程，投資者應以持幣觀望為主；

3、當CCI指標從上向下突破+100線而重新進入常態區間時，表明股價的上漲階段可能結束，將進入一個比較長時間的盤整階段，投資者應及時逢高賣出股票；

4、當CCI指標從下向上突破-100線而重新進入常態區間時，表明股價的探底階段可能結束，有將進入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入股票；

5、當CCI指標在+100線～-100線的常態區間里運行時，投資者則可以用KD、RSI等其它超買超賣指標進行研判。

（二）CCI指標的背離

CCI指標的背離是指CCI指標曲線的走勢和股價K線圖的走勢方向正好相反。CCI指標的背離分為頂背離和底背離兩種。

當CCI曲線處于遠離+100線的高位，但它在創出近期新高后，CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出信號。在實際走勢中，CCI指標出現頂背離是指股價在進入拉升過程中，先創出一個高點，CCI指標也相應在﹢100線以上創出新的高點之后，股價出現一定幅度的回落調整，CCI曲線也隨著股價回落走勢出現調整。但是，如果股價再度向上并超越前期高點創出新的高點時，而CCI曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落，這就形成CCI指標的頂背離。CCI指標出現頂背離后，股價見頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣出信號。

當CCI曲線處于遠離-100線的低位，但它在創出近期新低后，CCI曲線反而形成一峰比一峰高的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創出新低，形成一峰比一峰低的走勢，這就是底背離。底背離現象一般是股價在低位即將反轉的信號，表明股價短期內即將上漲，是買入信號。在實際走勢中，CCI指標出現底背離是指股價在進入下跌過程中，先創出一個低點，CCI指標也相應在—100線以下創出新的低點之后，股價出現一定幅度的反抽，CCI曲線也隨著股價反抽走勢出現向上。但是，如果股價再度向下并超越前期低點創出新的低點時，CCI曲線隨著股價下跌也反身向下但并沒有跌破前期低點就開始回升，這就形成CCI指標的底背離。CCI指標出現底背離后，股價見底拉升的可能性較大，是比較強烈的買入信號。

（三）CCI曲線的走勢

1、 當CCI曲線向上突破+100線而進入非常態區間時，表明股價開始進入強勢狀態，投資者應及時買入股票；

2、 當CCI曲線向上突破+100線而進入非常態區間后，只要CCI曲線一直朝上運行，就表明股價強勢依舊，投資者可以一路持股待漲；

3、 當CCI曲線在+100線以上的非常態區間，在遠離+100線的地方開始掉頭向下時，表明股價的強勢狀態將難以維持，是股價比較強的轉勢信號。如果前期的短期漲幅過高時更可確認，此時投資者應及時逢高賣出股票；

4、當CCI曲線在+100線以上的非常態區間，在遠離+100線的地方處于一路下跌時，表明股價的強勢狀態已經結束，投資者還應以逢高賣出股票為主；

5、當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間時，表明股價的弱勢狀態已經形成，投資者應以持幣觀望為主；

6、 當CCI曲線向下突破-100線而進入另一個非常態區間后，只要CCI曲線一路朝下運行，就表明股價弱勢依舊，投資者可以一路觀望；（南方財富網SOUTHMONEY.COM）

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