近日，已有7家新三板掛牌保險(xiǎn)中介公司陸續(xù)披露2019年半年報(bào)。值得關(guān)注的是，除新一站保險(xiǎn)(839459)外，其余6家保險(xiǎn)中介公司營業(yè)收入“滑坡”，其中，昌宏股份(839707)、華成保險(xiǎn)(834775)、創(chuàng)悅股份(871318)、匯安保險(xiǎn)(872722)、潤生保險(xiǎn)(872007)5家公司凈利潤縮水，細(xì)究原因，則指向車險(xiǎn)“報(bào)行合一”。

業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)指出，受商車費(fèi)改、“報(bào)行合一”政策影響，以車險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的保險(xiǎn)中介公司，出現(xiàn)營收下降的現(xiàn)象，已是行業(yè)現(xiàn)狀，而這一趨勢仍將延續(xù)。匯安保險(xiǎn)也坦誠稱，2019年下半年公司業(yè)績也將出現(xiàn)較大幅度的下降，或難挽“頹勢”。早前依賴車險(xiǎn)業(yè)務(wù)賺得“盆豐缽滿”的保險(xiǎn)中介公司，或也面臨艱難時(shí)刻，一場優(yōu)勝劣汰、加速轉(zhuǎn)型的“賽跑”已然開始。

嚴(yán)格秉行車險(xiǎn)“報(bào)行合一”：受影響6保險(xiǎn)中介營收“坐滑梯”

細(xì)化來看，2019年上半年，昌宏股份營業(yè)收入從上年度的1092.37萬元下滑至305.49萬元，縮水72.03%，降幅最為明顯。

華成保險(xiǎn)、潤華保險(xiǎn)(839373)營收降幅均在4成以上。2019年上半年，華成保險(xiǎn)營業(yè)收入4875.76萬元，同比下滑47.21%;潤華保險(xiǎn)營業(yè)收入為6677.69萬元，同比下滑43.9%。

除此之外，創(chuàng)悅股份、匯安保險(xiǎn)、潤生保險(xiǎn)上半年?duì)I業(yè)收入分別為6922.16萬元、2569.3萬元、2126.09萬元，同比縮減37.83%、35.23%、23.64%。

與6家保險(xiǎn)中介公司營收下滑相伴的，是其中5家利潤“滑坡”狀況。2019年上半年，昌宏股份、潤生保險(xiǎn)、創(chuàng)悅股份轉(zhuǎn)盈為虧。數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，上述3家公司分別小幅盈利33.96萬元、85.39萬元、249.41萬元，而在2019年上半年，3家公司均呈現(xiàn)虧損，虧損額分別為52.29萬元、69.41萬元、192.47萬元。

華成保險(xiǎn)凈利潤從上年同期的1595.35萬元下滑至440.6萬元，縮水72.38%;匯安保險(xiǎn)凈利潤從上年同期595.98萬元下滑至298.21萬元，縮水49.96%。

在營收下滑的情況下，潤華保險(xiǎn)成為6家公司中，唯一一家利潤上行的企業(yè)，凈利潤從2018年上半年的1773.75萬元上升至1908.08萬元，同比上漲7.57%。

整體而言，上述6家披露2019年半年報(bào)的保險(xiǎn)中介公司“成績單”不算好看，細(xì)究來看，繞不開受車險(xiǎn)“報(bào)行合一”政策影響。

創(chuàng)悅股份即表示，2019年廣東省嚴(yán)格執(zhí)行車險(xiǎn)“報(bào)行合一”政策，行業(yè)保險(xiǎn)代理手續(xù)費(fèi)大幅下降，“造成了保費(fèi)規(guī)模與2018年同期基本持平的情況下，營業(yè)收入出現(xiàn)了大幅下滑”。

“各家保險(xiǎn)公司政策相比去年均有不同幅度下滑，實(shí)際結(jié)算手續(xù)費(fèi)減少”，昌宏股份同樣表示，由于市場競爭激烈，2019年上半年保費(fèi)規(guī)模大幅下降，保險(xiǎn)行業(yè)自律導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)比例降低，公司收入減少，保險(xiǎn)代理人人員流動(dòng)較大。

除被動(dòng)影響外，亦有主動(dòng)調(diào)整。舉例來看，潤生保險(xiǎn)2019年上半年2126.09萬元的營業(yè)收入中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)收入1001.79萬元，占比47%。而這一數(shù)據(jù)，與去年同期相比，有著較大變化，2018年上半年，潤生保險(xiǎn)2784.28萬元營收中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)收入2080.38萬元，占比75%。“傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)人力成本高，利潤空間薄，不利于公司持續(xù)發(fā)展”，潤生保險(xiǎn)提及，從車險(xiǎn)領(lǐng)域來看，行業(yè)周期性不明顯，后續(xù)將持續(xù)調(diào)整業(yè)務(wù)優(yōu)化，加大壽險(xiǎn)銷售渠道，大力減少財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，受車險(xiǎn)報(bào)行合一影響，在2018年，以車險(xiǎn)為重要營收渠道的部分新三板保險(xiǎn)中介公司便在凈利潤上受到?jīng)_擊，舉例來看，華成保險(xiǎn)、潤華保險(xiǎn)、昌宏股份、潤生保險(xiǎn)的凈利潤均出現(xiàn)不同程度的下滑，如今“報(bào)行合一”的影響仍在延續(xù)。

放眼至行業(yè)，在商車費(fèi)改、“報(bào)行合一”的高壓監(jiān)管下，早前依賴車險(xiǎn)業(yè)務(wù)賺得“盆豐缽滿”的保險(xiǎn)中介公司，或也面臨艱難時(shí)刻。

“在保險(xiǎn)中介行業(yè)，大部分公司仍處于微利甚至是虧損，尤其是以車險(xiǎn)代理銷售業(yè)務(wù)為主的公司，出現(xiàn)營收下降的現(xiàn)象，是行業(yè)現(xiàn)狀”，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士張明明以行業(yè)觀察者的身份向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析指出。

車險(xiǎn)中介公司的下一站：優(yōu)勝劣汰還是加快轉(zhuǎn)型

縱觀車險(xiǎn)市場，除了中小財(cái)險(xiǎn)公司虧損常態(tài)化，“哀嚎”聲遍野外，保險(xiǎn)中介公司亦受到不小沖擊，而監(jiān)管政策的效果并非是暫時(shí)性，而是將持續(xù)對保險(xiǎn)中介公司的營收、凈利潤情況產(chǎn)生影響。

“車險(xiǎn)業(yè)務(wù)在疲軟衰退”，一位保險(xiǎn)中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示，一是新車銷量下滑，二是除了高賠付車型，新車、舊車費(fèi)率都趨向地板價(jià)，三是車險(xiǎn)NCD系數(shù)(無賠款優(yōu)待系數(shù))持續(xù)走低，件均保費(fèi)下降，有效保費(fèi)減少。“預(yù)計(jì)5到8年內(nèi)，輔助駕駛與自動(dòng)駕駛的時(shí)代到來，可降低80%的事故率，相應(yīng)的保費(fèi)可降低50%以上”。

“現(xiàn)在業(yè)務(wù)做多做少傭金都是一樣的，職場成本、管理成本、人員成本、資金成本根本無法攤銷”，上述保險(xiǎn)中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說道。且在大型保險(xiǎn)公司自建渠道、“去中介化”的導(dǎo)向下，電銷、網(wǎng)銷等終端客戶價(jià)格與中介代理之間的價(jià)格越來越透明、接近，中間差價(jià)被擠壓。除此之外，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)還面臨較大的墊資風(fēng)險(xiǎn)，由于業(yè)內(nèi)嚴(yán)格實(shí)行“報(bào)行合一”，保險(xiǎn)公司缺乏出賬渠道，所謂的“費(fèi)用”無法流向保險(xiǎn)中介，“補(bǔ)貼傭金拖欠非常嚴(yán)重”。以上種種，已令其所在的保險(xiǎn)中介公司將加大力度快速轉(zhuǎn)型提上日程。

“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是主要原因”，張明明進(jìn)一步分析稱，從本質(zhì)來看，車險(xiǎn)是標(biāo)準(zhǔn)化、剛需的產(chǎn)品，技術(shù)要求較低，銷售門檻低，導(dǎo)致大量主體涌入，競爭激烈。而在當(dāng)前，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)嚴(yán)格“報(bào)行合一”政策，“理論上同一家保險(xiǎn)公司，在同一地區(qū)所有銷售渠道的最高費(fèi)用是一致的，通過中介渠道代理銷售并不具有優(yōu)勢”，這也導(dǎo)致不少險(xiǎn)企選擇自營車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

在車險(xiǎn)費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”的硝煙背后，附加服務(wù)被更多提及。“車險(xiǎn)是重理賠服務(wù)的產(chǎn)品，現(xiàn)階段，消費(fèi)者對車險(xiǎn)理賠還有許多擔(dān)憂，希望有人提供服務(wù)，相對來看，保險(xiǎn)公司網(wǎng)點(diǎn)多，直銷團(tuán)隊(duì)更具優(yōu)勢、粘性”，張明明給出自己的觀點(diǎn)，在目前高度競爭的市場及監(jiān)管環(huán)境下，并不看好單純的車險(xiǎn)代理銷售業(yè)務(wù)。

一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)介紹稱，具備較強(qiáng)的議價(jià)能力、公司運(yùn)營效率可優(yōu)化、成本可控制、產(chǎn)品豐富全面、符合監(jiān)管合規(guī)要求等特征，是保險(xiǎn)中介公司的生存方向，“但受‘報(bào)行合一’影響，車險(xiǎn)理論上已不存在議價(jià)空間”。在其看來，主營車險(xiǎn)代理的保險(xiǎn)中介主體，要么優(yōu)勝劣汰，要么加快轉(zhuǎn)型。

“鑒于行業(yè)自律在2019年全年沒有明顯的放松態(tài)勢，因此，公司2019年下半年業(yè)績也將出現(xiàn)較大幅度的下降”，匯安保險(xiǎn)即表示了自身的無奈，事實(shí)上，由于新車保險(xiǎn)及續(xù)保下降，為降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，匯安保險(xiǎn)已在上半年已關(guān)閉了6家虧損較大的分支機(jī)構(gòu)，盡管如此，短期內(nèi)的業(yè)務(wù)頹勢或也難以改變。

“監(jiān)管還會(huì)進(jìn)一步趨嚴(yán)，市場也會(huì)越來越集中”，前述的保險(xiǎn)中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人以親歷者的身份向藍(lán)鯨保險(xiǎn)說道，車險(xiǎn)“紅海”競爭激烈，“業(yè)務(wù)不好做，生存不易”。

關(guān)鍵詞： 車險(xiǎn)中介