作為風險防范的“牛鼻子”，償付能力充足率是近年來保險監管的重中之重。伴隨著一季度人身險公司償付能力報告的出爐，人身險公司償付能力、風險綜合評級等備受市場關注的指標也浮出水面。北京商報記者最新統計發現，一季度，半數人身險公司綜合償付能力充足率下降;而從最新披露的風險評級來看，3家人身險公司去年四季度不達標。

五成險企償付能力下滑

保險業屬于負債型行業，償付能力充足率形同于銀行業的資本充足率，代表了保險公司對負債的最后償還能力。

那衡量償付能力達標的指標有哪些?《保險公司償付能力管理規定(征求意見稿)》規定，險企償付能力達標須同時滿足三個指標——核心償付能力充足率應不低于50%、綜合償付能力充足率應不低于100%、風險綜合評級應在B類及以上。

5月14日，經北京商報記者統計，在已發布一季度償付能力報告的82家人身險公司中，除中法人壽償付能力充足率不達標外，其余險企這兩項數據均達標。

不過，經統計發現，一季度82家人身險公司中，綜合償付能力充足率下滑的有42家，占比約為五成。一些“年輕”的人身險公司，償付能力超過1000%，但下降幅度也較大，例如海保人壽一季度綜合償付能力充足率為2017.54%，環比下降1150.18個百分點;國寶人壽為1151.48%，環比下降659.34個百分點;三峽人壽為2515.99%，環比下降364.89個百分點。

數據顯示，2019年一季度中法人壽償付能力充足率再創新低，綜合及核心償付能力充足率均為-8468.51%，較上一季度下降694.26個百分點。據統計，自2016年三季度起，中法人壽的綜合償付能力充足率已連續11個季度為負數。

中法人壽在一季度償付能力報告中表示，償付能力不足，因公司資本金長期未得到補充，在以風險為導向的償付能力評估體系下，公司經營費用支出導致實際資本持續下降，公司總體償付能力低于監管要求水平。不過，中法人壽客服表示，雖然償付能力不足，但投保人后續的保險保障及相關責任均沒有問題。

業務快速拓展成主因

對于今年一季度半數人身險公司償付能力指標下滑的原因，中國社會科學院金融研究所保險與社會保障研究室副主任王向楠向北京商報記者表示，該現象屬于正常情況，上升和下降的公司數目接近，說明保險公司的業務發展與資本管理實現了較好匹配。

同時，對于半數人身險公司償付能力下降，國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生也表示，保險公司償付能力充足率下滑，本身沒有大礙，只要該數據在監管范圍之內都是可以的。

“從行業整體看，半數人身險公司償付能力有所下降的重要原因應和一季度保費的快速增長有關，因為償付能力很大程度上是對保險公司業務發展時資本占用的一種衡量，如果業務發展快，保險公司承擔的風險就變大，資本消耗就會增加。”朱俊生補充道。數據顯示，一季度人身險公司整體原保險保費收入達1.29萬億元，同比增長17.02%。

對于個別人身險公司償付能力下滑較快的情況，朱俊生分析稱，通常一些新公司在業務沒有快速拓展時，資本占用非常少，償付能力充足率會超過1000%甚至10000%。一旦業務開展后該數據就會快速下降，不過，償付能力充足率不是越高越好，如果該數據特別高，意味著業務占用資本較少，而資本都是有時間價值的，所以償付能力充足率保持在一個適當的范圍之內最好。

3家險企風險評級不達標

在以風險為導向的“償二代”標準下，新增風險綜合評級指標來綜合反映保險公司抵御風險的整體狀況。

根據《保險公司償付能力監管規則第10號：風險綜合評級(分類監管)》，銀保監會每季度綜合分析、評價保險公司的相關風險，根據保險公司償付能力充足率、操作風險、戰略風險、聲譽風險、流動性風險等監測指標數據，將保險公司評定為A、B、C、D四類監管類別，A為風險最低，D為風險最高，并根據不同的分類情況，實施不同的監管措施。根據監管要求，險企季度償付能力報告都會顯示上一季度監管對該險企風險評級的結果。

一季度償付能力報告顯示，去年四季度3家人身險公司風險評級不達標。其中，中法人壽2018年四季度的風險評級為D類，珠江人壽、百年人壽的風險評級均為C類。

對此，百年人壽在一季度償付能力報告中表示，2018年三四季度風險評級為C的主要原因是公司存在一定的償付能力壓力，連續兩個季度綜合償付能力未達到120%。不過，在2019年一季度百年人壽綜合以及核心償付能力分別回升至121.82%和93.29%，這或得益于發債申請獲批，今年3月百年人壽獲批在全國銀行間債券市場公開發行20億元十年期可贖回資本補充債券。

面對同樣問題的還有珠江人壽。據北京商報記者統計，珠江人壽2018年四個季度綜合償付能力充足率在100%邊緣，不過2019年一季度末，珠江人壽綜合償付能力充足率為131.2%，比去年四季度末增加了28個百分點。

償付能力較大提升的原因，珠江人壽表示，是公司實際資本和最低資本同步獲得改善所致。當期，珠江人壽實際資本比上期增加246116.15萬元，同比增長31.67%。這獲益于今年一季度公司發行的18億元資本補充債券的“補充作用”，此外待后續17億元資本補充債全部發行完畢，償付能力狀況將會獲得更大改善。

對于風險綜合評級不達標的情況，北京商報記者嘗試采訪百年人壽，但截至發稿未得到回應。（記者 孟凡霞 李皓潔）

關鍵詞： 人身險企 償付能力 下滑