國內中小銀行再現引入境外戰略投資者案例。近日，深圳農村商業銀行定向募股方案及新加坡星展銀行股東資格于近日獲批。公開資料顯示，深圳農商行此次將定向發行19.6億股股份，其中，星展銀行將認購其中13.52億股股份，占比近七成。認購完成后，星展銀行持股比例將達13%，借此成為深圳農商行第一大股東。

對外經濟貿易大學金融學院教授賀炎林在接受《證券日報》記者采訪時表示，此次定向發行將有利于深圳農商行在增強資本實力的同時，通過引入國際化銀行機構作為戰略投資者，優化公司治理結構，引入先進的管理經驗和技術。

“1新+3老”4家機構參與定增

據了解，此次深圳農商行定向發規模19.6億股，按照每股發行價3.91元計算，募資總額約為76.65億元。

根據證監會官網日前披露的深圳農商行定向發行說明書(申報稿)顯示，該行本次擬發行的對象共有4家機構，其中3家為該行現有機構股東，分別為懷德股份、華強集團及潤楊集團，1家為與公司有戰略合作意愿的新增機構投資者，即星展銀行。星展銀行此次出資52.86億元，認購13.52億股;其余3家機構分別認購2億股左右。上述4家發行對象均將以現金認購這次發行的股份。

星展集團控股有限公司此前曾宣布，其全資子公司星展銀行認購深圳農商行13%股份已獲新加坡金融管理局批準，該行將加快其在粵港澳大灣區的快速擴張。

深圳農商行目前無控股股東或實際控制人，各股東及其持股比例較為分散。截至2020年年末，懷德股份、華強集團及潤楊集團為深圳農商行前三大股東，持股比例分別為5.15%、5%、5%。此次定向發行完成后，星展銀行將持有深圳農商銀行13%的股份，躍升為該行第一大股東。

由于深圳農商行系股東人數超過200人的未上市商業銀行，按照相關法律法規的規定，該行此次定向發行尚需經證監會核準，并最終以監管部門批準的方案為準。

銀行業資深觀察人士蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，自去年以來，監管部門不斷推動中小銀行“優進劣出”與改革重組，在這樣的背景下，星展銀行入股深圳農商行具有行業標桿意義，既能補充深圳農商行資本金，提升其為實體經濟服務的能力，也有利于引入外部先進經驗，增強風險抵御能力。中小銀行合并重組、引進戰投涉及各項資源的整合，預計后續各方將加大對合格戰投的引進，使之成為中小銀行高質量發展的“活水”。

外資股東入主后 公司治理結構有望改善

深圳農商行作為是一家深圳市本土農商行，截至2020年12月31日，深圳農商行總資產5192.07億元，較上年末增長23.03%;不良貸款率為1.13%，較上年末下降0.02個百分點。2020年實現歸屬于母公司股東凈利潤42.54億元，同比下降11.26%。

聯合資信在今年2月份曾發布深圳農商行2020年跟蹤評級報告，維持該行主體長期信用等級“AAA”評級，其2019年二級資本債券、2020年無固定期限資本債券均維持信用等級為“AA+”評級，評級展望為“穩定”。

此次深圳農商行通過定向發行引入星展銀行作為戰略投資者，不僅是該行繼2016年后進行的第二次引入戰投，也是最近十年來我國中小銀行引入境外戰略投資者的首例。

上一次中小銀行引入境外戰投還要追溯到2010年，當年6月份，韓國韓亞銀行以21.6億元人民幣的價格收購吉林銀行12億股股份，占該行總股本的18%。

賀炎林對《證券日報》記者表示，近年來，隨著中小銀行不斷擴表，對于補充資本的需求明顯提高。除了上市、發債等融資途徑外，引入外資入股銀行也是補充資本的一個重要渠道。

賀炎林同時指出，星展銀行入股后成為第一大股東，有利于優化深圳農商行的股東結構;通過增資擴股的方式，讓外資作為戰略投資者和產業投資者進入深圳農商行，股權結構的調整將帶動治理結構更加有效制衡、規范運轉，進而帶動企業管理理念、運營機制、企業文化的深刻轉變，為科學治理、高效決策創造條件。

深圳農商行在定向說明書中表示，此次通過引入優質境外銀行股東，能夠豐富本行股東結構，為本行提供技術、市場、渠道、品牌等戰略資源，有利于長遠發展。

關鍵詞： 深圳農商行