4月17日的國務院常務會議提出，抓緊建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架。

多位銀行業人士指出，這并非意味著即將對中小銀行降準，而是通過考核、定向降準等，建立一套差異化的、結構性的政策體系。

目前，六家大型商業銀行實際執行存款準備金率為12%-13%;中小型商業銀行實際執行存款準備金率為10%、11%和11.5%;縣域農村金融機構實際執行存款準備金率為7%和8%。

隨著政策框架逐漸建立，中小銀行特別是農商行面臨最大的問題仍是當地需求不足，出現一定的“資產荒”。

根據銀行業內人士反饋，當前中小銀行，特別是農商行面臨的最大難題，一是資產質量壓力較大，部分銀行出現較大規模不良;二是資本補充壓力仍比較大。

一位資深銀行業內人士表示，農商行資金杠桿普遍不高，現在最大的難題之一是資本金不足。農商行普遍資本壓力比較大，且補充資本渠道有限，很多銀行也在轉讓股權。

中小銀行差異化降準？

4月17日的國務院常務會議提出，實施好穩健的貨幣政策，靈活運用貨幣政策工具，擴大再貸款、再貼現等工具規模，抓緊建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架，要將釋放的增量資金用于民營和小微企業貸款等系列問題。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛解讀認為，“不要把它理解為馬上要降準”。

曾剛認為，今年貨幣政策總體是結構性的。在沒有總體降準的情況下，定向降準既可以解決中小銀行流動性需要，又可以實現支持小微企業的授信政策的意圖。未來，結構性降準可能會成為重要的方式。

“本次政策更強調政策的完善，而不是未來降準的空間有多大。”曾剛進一步解讀，這是作為一個政策框架提出來的，不是一次、兩次降準，而是形成差異化的、有指導意義的政策體系。而且，要有考核機制保證中小銀行將降準資金用到符合政策的地方，以保證降準的效果得以實施，起到結構化政策作用。

值得注意的是，央行2月發布的《2018年第四季度中國貨幣政策執行報告》專門在專欄中提及“當前金融機構的存款準備金率”。

目前，六家大型商業銀行均至少達到普惠金融定向降準第一檔標準，實際執行存款準備金率為12%和13%;中小型商業銀行(包括股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、民營銀行和外資銀行)實際執行存款準備金率為10%、11%和11.5%;縣域農村金融機構實際執行存款準備金率為7%和8%。

“最大的亮點是，建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架”，中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼認為，具體到存款準備金，未來存款準備金率將來會逐步轉向三檔——大型銀行為一檔，中型銀行為二檔，小型銀行特別是縣域的農信社、農商行為最低的第三檔。

他認為，中小銀行與民營企業和小微企業有著天然的相容性，采取差別化的監管政策，更好地發展中小銀行、增加金融供給主體，有助于填補我國大型金融機構無法或無力顧及的市場，從而優化和完善金融機構體系，改善金融服務不充分、不均衡等狀況，從根本上緩解民營和小微企業融資難、融資貴等問題。

資產擴張難在何處

對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架，銀行將如何將這些資金投放出去?

多位銀行業人士表示，當前，中小銀行最大的問題仍是需求不足。例如，一些農商行“資金不出省，貸款不出縣”，當地個人、企業的金融需求有限，農商行面臨“資產荒”。

此前，一些業內人士將中小銀行資產負債表的擴張、信用傳導難題歸因于監管約束。

從對公信貸角度，一位華南農商行行長表示，農商行在監管上面臨“貸款不能出縣、資金不能出省”的限制。該行實際上當前并不缺少存款等負債來源，當地鄉鎮、農民等在該行的存款也不能像國有大行一般在全國調配，當前面臨的仍是“資產荒”，缺乏優質的對公貸款對象。

從農商行的角度，不同地區的監管力度不同。

從投資來講，一位東南地區農商行人士表示，當地僅是限制農商行投資“非標”資產不得出省，但是現在“非標”資產已經大幅壓降，所剩無幾;農商行投資債券、基金等在許多省市并不限制。“前幾個月，出現了一些資產荒的跡象。這是由于風險對價不夠，利率債等高信用資產太貴，中低評級的信用資產沒跌到位，甚至違約風險太大。”

一家上市農商行人士表示，該行在省內有較多分支機構，基本上省內貸款都可以做。當前“資產荒”主要是由于利率下行比較快，利率較高的資產又擔心信用風險比較高，導致資產投不出去。

不過，另一中小銀行風控人士指出，小微投放屬于是信貸口徑，資產荒是投資角度而言。對于專項資金投放到小微企業方面，比如降準的資金屬于專項資金，監管要求則明確用于小微。有的銀行可能會認為沒錢放小微貸款，如果央行定向降準，事后還有考核。最后銀行還是會按照政策要求執行。

此外，對于信貸投放，一些區域性城商行、農商行選擇與“助貸”機構合作。

“線上資金還沒有限制，而且各地執行尺度還有差異。”上述銀行風控人士指出，實際上，中小銀行提供資金，互聯網金融機構提供客戶、風控初篩，在此情況下，貸款實際上也出去了一部分。

關鍵詞： 中小銀行 資產擴張