隨著“資管新規”“理財新規”和《商業銀行理財子公司管理辦法》等監管文件連續出臺，2018年被稱為資管元年，理財市場整體呈現出穩健和可持續的發展態勢。

從市場情況來看，銀行理財業務總體運行平穩，同業理財規模與占比持續“雙降”，新發行封閉式理財產品平均期限增加，理財資金配置以標準化資產為主，新發行理財產品仍以中低風險產品為主等特點。

非保本存續余額22.04萬億

近日，銀行業理財登記托管中心與中國銀行業協會聯合發布《中國銀行業理財市場報告(2018年)》(以下簡稱《年報》)顯示，截至2018年底，全國共有403家銀行業金融機構有存續的非保本理財產品，理財產品4.8萬只，存續余額22.04萬億元。

2018年非保本理財產品存續余額較2017年減少1300億元。《每日經濟新聞》記者注意到，這并不是非保本理財產品存續余額規模收緊的第一年。截至2017年底，非保本產品的存續余額為22.17萬億元，較上年末下降4.51%。

近期，各大銀行發布2018年度成績單，受“資管新規”等影響，不少銀行年度報告顯示非保本理財資產規模收緊。

農業銀行年報顯示，截至2018年12月31日，非保本理財產品投資的資產規模為人民幣17064.87億元(2017年12月31日：人民幣15805.27億元)，相應的該集團發行的未到期非保本理財產品的發售規模為人民幣14082.63億元(2017年12月31日：人民幣13688.78億元)。

招商銀行年報顯示，于2018年12月31日，本集團發起設立但未納入本集團合并財務報告范圍的非保本理財業務資金余額為人民幣20521.83億元(2017年12月31日：人民幣21778.56億元)。

中信銀行年報稱，于2018年12月31日，本集團管理的未納入本集團合并財務報表范圍的非保本理財投資規模為人民幣10589.07億元(2017年12月31日：人民幣11326.76億元)。

浦發銀行年報顯示，于2018年12月31日，非保本理財產品投資的資產規模為人民幣13756.83億元(2017年12月31日：人民幣15353.44億元)。

無錫農商行年報稱，截至2018年12月31日，公司發起設立但未納入公司合并財務信息范圍的非保本理財產品規模余額為人民幣104.40億元(截至2017年12月31日：128.51億元)。

隨著非保本型理財產品資產規模的收緊，不少銀行理財業務收入呈現不同程度下滑。

農業銀行年報顯示，2018年度，本集團于非保本型理財產品中獲得的利益主要包括手續費及傭金凈收入計人民幣47.84億元(2017年：人民幣76.45億元)。

招商銀行表示，2018年，該行在非保本理財確認的手續費及傭金收入為人民幣89.72億元(2017年：人民幣140億元)。

浦發銀行年報顯示，2018年度，集團于非保本型理財產品中獲得的利益主要包括手續費及傭金凈收入計人民幣62.90億元(2017年：人民幣141.01億元)。

無錫農商行年報顯示，2018年度本公司在非保本理財業務相關的投資管理費收入為人民幣1347.70萬元(2017年度：7741.96萬元)。

同業理財規模和占比“雙降”

除非保本型理財產品存續余額減少外，同業理財規模和占比也自2017年高點以來經歷了22個月環比“雙降”。

《報告》顯示，截至2018年底，全市場金融同業類產品(包括保本金融同業類產品與非保本金融同業類產品)存續余額1.22萬億元，同比下降2.04萬億元，降幅為62.57%，較2017年初減少5.43萬億元，降幅達81.68%;全市場金融同業類產品占全部理財產品存續余額的3.80%，同比下降7.21個百分點，較2017年初下降19.08個百分點。《報告》稱，同業理財規模與占比持續“雙降”，表明“資金空轉”現象明顯減少。

黑龍江省農村信用社聯合社資金營運中心主任張銘富告訴《每日經濟新聞》記者，同業理財規模下降主要是監管加強的結果，一是控制總量，二是要按底層資產進行穿透識別，三是資管新規的實施，這些都從供需兩方面制約了同業理財的增長。

普益標準研究員趙璐接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，同業業務本質上是金融機構之間調劑流動性的工具，但是在發展的過程中，逐漸成為金融機構變相加杠桿、監管套利的工具，使得資金在金融體系內空轉，杠桿率模糊，風險逐步集聚。為整治銀行業市場亂象，嚴守不發生系統性金融風險的底線，監管層面自2017年起組織開展“三三四十”系列專項治理，多銀行因同業理財業務違規受罰，同業理財規模逐步收縮。

值得注意的是，2017年一季度開始，央行在MPA評估時將表外理財納入考核。

未來銀行理財的發展重心將偏重哪一塊業務呢?趙璐告訴記者，伴隨“資管新規”、“理財新規”等系列監管指導性文件的出臺，銀行理財逐步推進凈值化轉型。

趙璐表示，未來，凈值型理財產品將成為銀行理財市場核心。短期來看，商業銀行逐步發力封閉式凈值型、現金管理型理財產品。

封閉式凈值型產品主要通過提供有優勢的業績比較基準、管理費設計、收益計算設計等方面的創新來吸引客戶;現金管理型產品主打流動性優勢，吸引市場流動資金，擴充銀行理財規模。長期來看，銀行理財或將轉向大類資產配置，分散投資，豐富產品線，以抵御單一類別投資風險。（記者 胡琳）

關鍵詞： 銀行 理財產品 余額 連降