銀行正站在一個重要的關口，作為西北地區存貸款規模最大的城商行，蘭州銀行本希望在今年實現上市夙愿，但目前卻按下了IPO暫停鍵。2月1日，據證監會官網公布的信息顯示，截至1月31日，證監會IPO企業中止審查名單中出現蘭州銀行的身影。除了IPO中止，該行不良率上升以及如何進行差異化發展也是值得關注的問題。在分析人士看來，蘭州銀行發展的核心動力還是要立足于本地區的優勢產業，同時應用互聯網銷售模式或國家產業補貼的方式進行綜合信貸服務。

IPO按下暫停鍵

蘭州銀行的IPO進程可謂一波三折。

據了解，蘭州銀行的前身是蘭州56家城市信用社組建成立的蘭州市城市合作銀行，成立于1997年6月;1998年8月更名為蘭州市商業銀行，2008年6月更名為蘭州銀行，也就是在2008年，即蘭州市商業銀行正式更名為蘭州銀行之際，該行就定下了三年實現IPO的計劃。

不過，在2016年6月，該行才獲得甘肅銀監局的上市批復，隨后遞交招股書。2016年7月1日證監會對蘭州銀行進行了IPO預先披露更新，隨后進入緘默期，在等待了超過21個月的時間后，蘭州銀行于2018年4月4日進行了IPO預先披露更新。

在今年1月，蘭州銀行黨委書記、董事長人選許建平還曾表示，力爭在2019年實現11年的上市夢。所以，此次蘭州銀行上市進程按下暫停鍵也引起業內關注。

從業務覆蓋地區來看，蘭州銀行基本完成對甘肅省全部市州的布點工作。以總資產規模計算，蘭州銀行在2016年及以前一直穩居西北城商行的龍頭老大位置。數據顯示，2016年該行總資產為2573億元，歸屬于同一地區的甘肅銀行總資產規模為2451億元。

隨著甘肅銀行的后來居上，蘭州地區城商行格局發生了變化。截至2017年末，甘肅銀行總資產為2711.48億元，趕超蘭州銀行的2708.27億元排名第一，但北京商報記者注意到，盡管甘肅銀行總資產超越蘭州銀行，多出3.21億元，但從存貸款規?？?，蘭州銀行發放貸款及墊款凈額1364.3億元，吸收存款2251.74億元，仍是西北地區存貸款規模最大的城商行。

實際上，此前也發生過多家銀行上市出現中止審查的情況，常見的原因包括保薦代表人工作變動、簽字會計師變更等。但值得注意的是，監管此次并未披露蘭州銀行中止審查的具體原因。

在中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，蘭州銀行中止IPO應該有兩方面的原因，第一個方面，目前，中國股市處于相對低迷的時期，監管層、市場對IPO的規模數量還處于相對較為疲軟的看法，而且對于上市公司的業績要求非常高，蘭州銀行應該不太符合目前的標準。其次，蘭州銀行身處西部地區，再加上整個中國經濟還處于調整的狀態，尤其是小微企業發展面臨壓力，底子較為薄弱的中小銀行會出現風險或違約貸款數量增加的狀況。而違約貸款數量的增加，就會導致銀行預期效益的下降，對IPO也會帶來一定影響。

不良率屢超城商行平均值

在財報數據方面，蘭州銀行2015年、2016年、2017年營業收入分別為約54.17億元、60.81億元、65.77億元，凈利潤分別為約17.49億元、21.25億元、23.61億元，均保持雙增長的發展態勢。

從招股書可以一窺蘭州銀行迫切上市的原因，就是該行資本金壓力的凸顯。2015年末、2016年末、2017年末，該行的資本充足率分別為11.5%、12.52%、12.5%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均分別為9.92%、9.85%、9.98%。而2015-2017年城商行的平均資本充足率分別為12.59%、13.28%、13.65%，蘭州銀行相較行業平均值偏低。

而不良率持續高于城商行同期水平，也成為蘭州銀行上市路上一大隱憂。從財報數據來看，蘭州銀行不良貸款率連續三年超過城商行平均水平。截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年末，蘭州銀行不良貸款率分別為0.91%、1.13%、1.8%、1.77%、2.09%。而來自原銀監會的數據顯示，同期城商行整體平均不良率分別為0.88%、1.16%、1.40%、1.48%、1.52%。

尤其值得關注的是，2017年蘭州銀行逾期貸款大增26.99億元，同比增幅高達73.78%;其中逾期天數在90天以內的利息逾期但本金未逾期的貸款增長較多，達11.79億元。對此，蘭州銀行解釋稱，“主要為部分客戶短期資金周轉困難，無法按時支付利息所致”。

王紅英認為，中小銀行基本處在相對封閉的區域，目前國家政策導向對于中小銀行跨區域經營并沒有完全放開，因此導致區域性銀行的貸款地區集中度較高，不利于分散風險。

而不良貸款的問題恰恰也是銀行IPO路程上難以回避的一道“考題”。從2018年已過會的商業銀行來看，銀行不良率、銀監會相關檢查，銀行落實與整改以及處罰情況、銀行股權架構等問題仍是證監會發審委關注的重點。

北京商報記者針對IPO中止審核的具體原因以及不良率處置問題試圖采訪蘭州銀行，但截至發稿未收到回復。

應打好錯位競爭牌

2018年末，中央經濟工作會議在部署2019年經濟工作時，特別強調中小銀行要實現高質量發展，抓緊處置各類風險隱患，加快提升資產質量，提高股東管理和公司治理，在與金融科技競合中順利實現轉型。

而蘭州銀行早在2015年就開啟金融科技的步伐，據了解，2015年蘭州銀行硅谷支行順利建成營業，開啟了蘭州銀行智能網點1.0時代。蘭州銀行前董事長房向陽此前曾表示，蘭州銀行始終將“加快推動創新技術運用，打造互聯網金融生態”作為全行戰略轉型的發展重點，努力將互聯網、大數據、云計算和人工智能的理念、思維、技術等運用于金融產品與金融服務中，構建互聯網金融生態圈，促進線上線下相融合，努力增加客戶黏性。

對中小銀行如何實現差異化發展，蘇寧金融研究院高級研究員趙一洋在接受北京商報記者采訪時表示，中小銀行無論是風險防控還是差異性發展，根本都在于信貸資產配置方向上，要注重深耕本地特色資源，在與本地強勢行業和龍頭企業共同成長過程中獲利。緊跟監管導向，用足政策紅利，監管層鼓勵中小銀行本地化發展，特別強調“三農”和小微企業領域，這些領域既是中小銀行與大型銀行錯位競爭的關鍵領域，同時還能享受多重政策優惠。此外，擁抱金融科技，提高風控水平。一方面中小銀行可以與金融科技公司緊密合作，以聯合貸款方式獲取穩定較高回報。另一方面，通過引入大數據、人工智能、區塊鏈、物聯網等新技術，全面升級信貸管理體系，提高風控能力，降低壞賬水平。

王紅英進一步指出，對于區域性中小銀行，發展的核心動力還是要立足于本地區的優勢產業。比如像蘭州及相應周邊地區是我國農產品資源相對發達的地區，蘭州銀行可以加大對農戶的種植、經營服務等信貸業務的布局，同時應用互聯網銷售模式或國家產業補貼的方式進行綜合信貸服務才是該行未來發展的核心競爭力。另一方面，一定要做好小微企業的信用教育，同時對這些小微企業，除了從事抵押質押貸款業務外，還可提供多元化的融資方式，這也是未來中小銀行管控風險的重要創新服務手段。

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