15家銀行不良率下行 資產質量存改善可能

早些年由于利率市場化、存貸比息差縮小等帶來的環境變化，銀行資產規模擴張已開始減速，在2017年的強監管共振下，這一趨勢更為明顯。截至2月6日，除慣常壓軸的五大國有行和幾家老牌上市銀行外，有16家A股上市銀行已經披露2017年業績快報，其中13家銀行總資產增速較2016年放緩，中信銀行出現負增長。另外在銀行風控的全面升級下，15家銀行不良率呈現下降，僅浦發銀行上升。業內人士認為，2018年股份制商業銀行資產增速可能會有所回升，但幅度不會太大，資產質量有進一步改善的可能。

資本擴張集體減速

根據已披露的銀行數據，4家股份制銀行，興業銀行、招商銀行、浦發銀行和中信銀行2017年資產總額同比增速分別為5.48%、5.88%、4.74%和-4.27%，其中興業銀行以6.42萬億元的總資產規模繼續力壓昔日坐在股份制銀行首位的招商銀行，中信銀行則繼續調整業務增速，主動“縮表”。

7家城商行，南京銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、杭州銀行、貴陽銀行及A股上市“新秀”成都銀行，2017年資產總額增速多數呈現兩位數上漲，其中成都銀行增幅達20.39%;5家農商行，常熟農商行、無錫農商行、江陰農商行、張家港農商行和吳江農商行的資產總額增速也普遍上兩位數，只有江陰農商行增幅低于10%，為4.74%。資產總額增長最快的是貴陽銀行，增速達24.65%。

不過，北京商報記者對比這16家銀行2016年業績后發現，只有3家銀行的資產規模增速在2017年出現提升，分別為吳江農商行、張家港農商行和無錫農商行，增加幅度在4個百分點上下。另外13家銀行的資本擴張速度有所放緩，多數放緩幅度在3-12個百分點。貴陽銀行下降幅度最大，該行資產總額同比增速由2016年的56.28%銳減至24.65%，下降幅度超過30個百分點，南京銀行、上海銀行的增幅分別下降了24.9個百分點和18.15個百分點。

各家銀行披露的數據與銀監會統計的行業整體數據也頗為吻合。據銀監會近日發布的銀行業監管統計指標月度情況表(2017年)顯示，銀行業金融機構2017年12月底境內總資產245.78萬億元，同比增長8.6%，而2017年一季度時，銀行業金融機構總資產的同比增速還超過14%。

銀行業金融機構中，股份制銀行總資產增速下降最為明顯，12月的同比增速僅為3.1%，總負債增速也降至2.4%，這兩項指標年初時的最高增速還達到15%左右。城商行總資產和總負債的月度同比增速也從年初的23%以上降至12%左右;農村金融機構的擴張增速降幅約6個百分點，大型商業銀行、其他類金融機構的降幅相對不多，分別在2個百分點和4個百分點上下。

“預計2018年銀行總資產規模會繼續保持穩步增長，不過增速或將回落到10%以內。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼分析稱，消費增長升級和基礎設施建設加快等因素，將推動非金融部門的貸款需求增長，這是支撐銀行業規模能夠保持較快增長的重要因素。但更多的銀行也逐步摒棄“規模依賴”和“速度情結”，邁向輕資產、輕資本、輕成本發展。對于股份制銀行，他認為資產增速可能會從目前低位回升，但幅度不會太大。

中信建投證券研究所楊榮團隊還指出，大規模的銀行縮表概率不大，資管新規在短時間內難有重大影響，應收款項類投資短期內不會快速下降，同時由于同業業務資產在2017年已大幅降低，多家銀行已調整到位，2018年銀行大量減少同業業務的概率較低。

業績穩定增長

在營業收入和凈利潤方面，數據顯示，興業銀行、南京銀行、上海銀行和張家港農商行2017年營業收入均現負增長，同比降幅分別為10.81%、6.74%、3.72%和0.66%。早前就曾有業內人士指出，2017年中小銀行會更多地面臨營收下滑、存款流失和強監管下同業業務收縮的壓力，而存款和同業負債恰是商業銀行經營資金的主要來源。

不過從凈利潤表現來看，中小銀行的成績則較為亮眼。16家披露了業績快報的銀行中，有11家銀行歸屬于母公司股東的凈利潤增速達兩位數，三甲是成都銀行、貴陽銀行和常熟農商行，凈利潤增速分別達到51.69%、23.97%和21.71%。16家銀行2017年歸屬于母公司股東的凈利潤總額為2880.99億元。

銀行長期以來穩定且超出其他企業的賺錢能力，也受到資本市場上資金的青睞和追逐。2018年伊始，銀行股頻頻領漲兩市。首創證券研發部總經理王劍輝對此分析稱，銀行股通常是在市場調整比較突然或者幅度較大時會表現得相對較好，由于低估值和戰略性的市場地位，使得資金在出現較大波動時會把銀行作為相對安全的板塊來持有。

對于2018年上市銀行的盈利增長，不少業內人士都持看好態度，主要是銀行收入結構進一步改善，盈利來源日趨多元化，非息收入占比不斷提升。同時受金融去杠桿及監管趨嚴等因素影響，流動性相對緊張，利率中樞有望上移，利好銀行息差收入。

但監管政策同樣可能給銀行帶來不利的經營環境變化。王劍輝指出，此前銀行重要盈利來源來自于表外業務和通道業務，這些都是2017年監管重點整治的領域，所以在這方面銀行不能指望它繼續支撐主要盈利，面臨調整和改變。“要看銀行在較短時間內能否找到新的利潤增長點，或者在新的控制風險方面得到更大的突破，使市場對銀行盈利有更為清晰的預期。”王建輝表示。

資產質量明顯改善

風險控制也是影響商業銀行盈利的一個重要因素，因為不良貸款會侵蝕到銀行凈利潤。從16家銀行業績快報來看，銀行的資產質量保衛戰還在持續。

北京商報記者統計，在16家公布業績快報的上市銀行中，15家銀行2017年末不良資產率較年初實現下降，降幅在0.01-0.52個百分點不等，總體處于0.86%-2.39%水平。不良率最高的仍是江陰農商行，為2.39%，最低的是寧波銀行，為0.82%;降幅最大的是成都銀行。而惟一一家不良率上升的是浦發銀行，該行2017年末不良率為2.14%，比年初上升了0.25個百分點。

值得一提的是，作為經濟周期的一個風向標，稍早前的幾年，因宏觀經濟下行，銀行壞賬一度加速暴露，在2016年時還曾有多位銀行行長感嘆銀行正面臨股改后最嚴峻的壞賬壓力。不過，同樣是在2017年去杠桿等政策的強力執行下，很多潛在的金融風險也得到一定程度的消化。

華泰證券金融業沈娟研究團隊表示，銀行監管組合拳打向了三大領域：對于信貸業務，加快解決不良貸款，減少資產騰挪;對于銀行交叉金融業務，要使跨行業、跨市場資金流動始終能夠“看得見、管得了、控得住”;對于非銀機構交叉金融業務，提高了銀行委外業務內部管理和規范操作要求。

王劍輝指出，“由于前期調整結構、整理過剩產能，使市場對壞賬呈現出較高預期，隨著未來兩年經濟周期的企穩，預期也會逐步改善。”

董希淼也表示，宏觀經濟復蘇跡象顯現，實體經濟基本面得以修復，推動銀行資產質量趨于穩定，整體上將延續不良貸款余額上升、不良貸款率下降的“一升一降”趨勢。不良貸款爆發的高峰已經過去，但對部分區域和行業仍需重點關注。

北京商報記者 程維妙/文 賈叢叢/制表

關鍵詞： 不良率 銀行 成績單