宏丰转债，2022年3月15日(周二)申购，A，规模3.21亿元，转股价值96.97，申购代码370283，四星评级，积极申购，创业板转债。

转债信息

发行规模：3.21亿元;存续期限：6年;债券利率：第一年0.5%，第二年0.7%，第三年1.0%，第四年2.0%，第五年2.5%，第六年3.0%;可转债信用评级：A;主体信用评级：A

下修条件：30/15/90%(意思：正股股票任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的90%)。

强赎条件：30/15/130%(意思：转股期内，正股股票任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格高于当期转股价格的130%)

回售条件：30/70%(意思：最后两个计息年度，正股股票任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%)

正股概况

温州宏丰(SZ:300283)：主营业务是电接触功能复合材料、元件、组件及硬质合金产品的研发、生产和销售。其主要产品为颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件、层状复合电接触功能复合材料及元件、一体化电接触组件及硬质合金四大类。客户包括正泰电器、德力西、西门子、施耐德、森萨塔、艾默生、伊顿、通用电气等企业。

涉及电力设备、电网设备、配电设备等概念。

基本面一般，估值适中，近几年来业绩一般，经营现金流余额一般，负债率较高，偿债能力较弱。2021年业绩预告显示，预计2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：5700万元至7300万元，与上年同期相比变动幅度：63.17%至108.97%。

申购建议

公司其主要产品为颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件、层状复合电接触功能复合材料及元件、一体化电接触组件及硬质合金四大类。

目前宏丰债的转股价值为96.97元，结合评级、相似转债、正股质地等因素，目前给予10%～20%的溢价率。预估单签收益60～170元之间。公司实力雄厚，属热门赛道，结合A评级，尚可申购。

关键词： 宏丰转债 申购代码 转股价值 信用评级 债券利率