8月23日，了解到，玄武云科技控股有限公司向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。招银国际为其独家保荐人。

玄武科技，曾于2015年12月17日新三板挂牌，代码为834968.NQ，后于2019年5月28日从新三板退市。

招股书显示，玄武云科技是一家智慧CRM服务行业提供商，凭借公司的云和全触点通信、人工智能及数据智能能力，为客户提供综合智能CRM服务，覆盖客户全渠道及全生命周期，助力其业务获得成功。

根据弗若斯特沙利文报告，按收益计，公司是中国国内最大的智慧CRM服务供应商，于2020年的市场份额为15.9%。按中国智慧CRM服务市场2020年的收入计，其在金融、TMT及政企行业，分别排名第一、第一及第三。

公司的综合智慧CRM服务可分为两类：(i)CRMPaaS服务;及(ii)CRMSaaS服务。其主要通过内部直销团队销售及推广智慧CRM服务，通常按使用费、平台订阅费、实施费及服务费收取费用。

财务方面，在2018年-2020年三个财政年度和2021年前五个月，玄武云科技的营业收入分别为5.19亿、6.00亿、7.97亿和3.16亿元人民币(下同)，相应的净利润分别为2980.4万、1347.8万、2930.7万和-189.1万元。

值得注意的是，公司依赖主要电信网络运营商提供电信资源。倘无法维持与该等主要电信网络运营商的合作，公司的经营业绩及财务状况将受到重大不利影响。

于截至2020年12月31日止三个年度及截至2021年5月31日止五个月，公司自中国三大电信网络运营商产生的销售成本分别为2.59亿元、3.15亿元、4.88亿元及1.97亿元。尤其是，公司依赖公司的最大供应商客户供应商E，其于上述期间分别占公司销售成本的60.2%、59.6%、69.8%及68.0%。

除此之外，公司可能无法维持于往绩记录期间录得的毛利率水平，截至2020年12月31日止三个年度以及截至2020年及2021年5月31日止五个月公司的毛利率呈下降趋势，分别为35.8%、32.8%、24.3%、25.3%及22.7%。

关键词： 玄武云科技 招银国际 独家保荐人 挂牌上市