6月25日，瑞丰银行在上交所举行了首次公开发行A股上市仪式，成为浙江省首家上市农商银行。根据招股说明书，此次瑞丰银行在上交所首次发行A股1.51亿股，募集资金总额12.26亿元，募集资金净额将全部用于补充资本金，为进一步实现其高质量发展提供保障。

公开资料显示，瑞丰银行前身是绍兴县信用联社，2005年改制为浙江绍兴县农村合作银行，2011年改制为浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司，是浙江省首批成立的农商银行。截至2020年底，该行总资产1295.16亿元，在目前已上市的11家农商银行中规模最小，特别是在2017年至2018年，该行资产总额呈现负增长。但横向比较，该行的盈利能力相对较强。根据近三年的年报数据，瑞丰银行营业收入在2019年和2020年分别同比增长8.32%和5.19%;在近3年间，该行净利率都保持在37%左右的水平，特别在2020年达到37.21%，高于其他上市农商银行。不同于同类银行ROE在近几年呈现下滑趋势，瑞丰银行2019至2020年ROE企稳且高于同行业可比均值，分别为10.58%和10.4%，这进一步证明了该行较高的盈利水平。

另一项较为突出的指标是该行的资本充足率，尽管较2019年有所下降，但瑞丰银行在2020年的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为14.66%、14.67%和18.25%，不仅高于其他上市农商银行，其资本充足率甚至高于大型商业银行的同期均值。《金融时报》记者在对2020年年报进行解析时发现，由于内部资本补充减少且资本净额增速低于风险加权资产增速，上市农商银行资本充足率指标普遍下降，使得补充资本成为上市农商银行未来一段时间的重中之重。与此不同的是，瑞丰银行募集资金净额在被补充资本金后，资本充足率指标无疑会进一步提升，这在下一步将为该行支持地方实体经济和自身业务转型带来充足动力和空间。

瑞丰银行的另外两项重要的资产质量指标都处于上市农商银行的平均水平。其中，该行2020年底拨备覆盖率为234.41%，较2019年底下降9.43个百分点。该行2020年不良贷款率为1.32%，且在近4年间一直呈现下降态势。不过，鉴于近两年小微贷款延期还本付息比例较高，该行真实不良率和资产质量还有待进一步观察。

除了业绩情况外，瑞丰银行上市以来，其业务结构和经营状况也备受关注。对公业务方面，截至2020年12月31日，瑞丰银行公司业务贷款客户数量5132户，其中中小微型企业贷款客户数量5125户，占公司类贷款客户的99.86%。而在零售业务中，从近两年的业务结构调整情况看，瑞丰银行2020年的住房按揭贷款占比明显提升，增速高于其他类型的贷款业务——截至2020年末，瑞丰银行住房按揭贷款占贷款总额的比例由上年末的16.7%提升至22.33%。根据前一段时间人民银行和银保监会发布的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，该行所处的第三档“中资小型银行和非县域农合机构”的个人住房贷款占比上限为17.5%。这意味着，瑞丰银行的该项业务占比已超过监管“红线”，亟需进行调整优化。有业内人士告诉记者，考虑到近几年经济下行压力加大，实体企业特别是小微企业普遍采取保守投资的策略，上述业务调整对农商银行而言面临压力。此外，在瑞丰银行筹谋上市的6年间，该行也出现了多次因内控不到位而收到监管罚单，仍面临进一步完善公司治理的挑战。

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