开年以来频收罚单的贵州银行(6199.HK)在近日公布了其2020年业绩报告。

2020年，贵州银行实现营业收入112.48亿元，同比增长5.06%，净利润36.71亿元，同比增长3%。期末该行不良率1.15%，已连续五年下降。

长江商报记者梳理发现，在贵州银行的收入结构中，该行将金融市场业务视为“利润引擎”。去年全年贵州银行资金业务实现营业收入22.52亿元，占全行营收的比例提升至20.02%，税前利润6.45亿元，占全行税前利润的比例为14.81%。

截至2020年末，贵州银行总资产4564.01亿元，较上年末增长11.48%，其中发放贷款和垫款净额2061.53亿元，较上年末增长18.92%，金融资产同比增长29.91%，超过全行总资产和总贷款增速，占全行总资产的比例提升至42.14%，与贷款净额所占比例45.17%进一步趋近。

但需要注意的是，去年贵州银行金融投资计提减值损失10.41亿元，同比增长25.75%，大幅超过全行信用减值损失和贷款减值损失1.86%、4.77%的增长速度。

净利差和净利息收益率下降

据了解，贵州银行是由遵义市商业银行、安顺市商业银行、六盘水市商业银行合并重组而成的省级地方法人金融机构，于2012年10月正式挂牌成立，2019年末在香港联交所主板上市，成为贵州省首家登陆国际资本市场的金融机构。

虽然成立时间不算长，但贵州银行近年来整体呈现稳步提升的趋势。数据显示，2016年至2019年，贵州银行分别实现营业收入80.69亿元、86.25亿元、87.7亿元、107.05亿元，净利润19.61亿元、22.55亿元、28.77亿元、35.64亿元。其中，在上市首个完整年度，贵州银行的营业收入和净利润增速分别达到22.08%、23.89%，营收规模突破百亿。

不过，在去年疫情的影响下，商业银行业绩增速普遍放缓，贵州银行也不例外，去年全年实现营业收入112.48亿元，同比增长5.06%，利润总额43.55亿元，同比增长6.45%，净利润36.71亿元，同比增长3%。

从收入结构来看，“吃利差”为贵州银行最核心的收入来源。2016年至2019年，贵州银行的利息净收入分别为79.3亿元、87.1亿元、83.26亿元、98.71亿元，占各期营收的比例分别为98.3%、100.99%、94.94%、92.2%，一直在90%之上，收入结构较为单一。

年报显示，2020年贵州银行实现利息净收入101.21亿元，同比增加2.5亿元，增长2.54%，占当期营收的比例近年来首次低于90%，为89.99%。

长江商报记者注意到，近年来贵州银行的净利差整体下降趋势较为明显。2016年至2019年，该行净利差分别为3.86%、3.31%、2.66%、2.75%，净利息收益率分别为3.95%、3.45%、2.82%、2.82%。

2020年，贵州银行的净利差和净利息收益率分别为2.44%、2.55%，同比减少0.31、0.27个百分点。

与增速放缓的利息净收入相比，去年贵州银行发力中间业务取得不错的成效。2020年贵州银行实现手续费及佣金净收入3.63亿元，同比增加2.68亿元，增幅283.05%，占当期营收的比例提升至3.22%，而在2016年至2019年，该行手续费及佣金净收入所占的比例仅为2.35%、-0.11%、0.24%、2.34%。

其中，去年贵州银行代理业务、担保承诺业务及银行卡业务收入增速最高，当期分别实现收入2.1亿元、1.26亿元、0.46亿元，同比分别增长108.31%、297.56%、36.9%。

但需要关注的是，今年以来，贵州银行更令市场关注的是其频繁收到罚单。据相关媒体统计，仅在一季度银保监会就对贵州银行开出23张罚单，监管对贵州银行总行及其多个分支机构、多名高管进行处罚，涉及罚金约为500万元，被罚领域则包括公司治理、理财业务、线上消费贷等多个方面。

个人不良贷款余额年内增长53.8%

生息资产规模的快速扩张，是贵州银行业绩提升的主要原因。

年报显示，2016年至2019年末，贵州银行资产总额分别为2289.5亿元、2863.68亿元、3412.03亿元、4093.89亿元，发放贷款和垫款净额分别为655.5亿元、854.1亿元、1358.32亿元、1733.5亿元。

截至2020年末，贵州银行总资产4564.01亿元，较上年末增长11.48%，其中发放贷款和垫款净额2061.53亿元，较上年末增长18.92%。若以2016年末为基数，四年间贵州银行的总资产和贷款净额增速分别达到99.35%、214.5%。

尽管资产规模增长较快，但贵州银行不良率整体呈下降趋势。2016年至2019年末，贵州银行的不良贷款率分别为1.91%、1.6%、1.36%、1.18%。

截至2020年末，受疫情及宏观经济下行等因素影响，贵州银行关注类贷款余额18.64亿元，较上年末增加4.64亿元，关注类贷款占比0.87%，较上年末上升0.09个百分点;不良贷款余额24.56亿元，较上年末增加3.28亿元。但由于贷款总额增速较高，该行期末不良率较上年末进一步下降0.03个百分点至1.15%，连续五年不良率下降。

分业务条线来看，截至2020年末，贵州银行公司贷款为1630.17亿元，较上年末增长11.16%占贷款总额的比例为76.2%，较上年末下降5.33个百分点，公司贷款不良率1.27%，较上年末下降0.01个百分点。

同时，报告期末，贵州银行个人贷款296.18亿元，较上年末增长14.94%，占全行贷款总额的13.85%;个人不良贷款余额3.81亿元，较上年末增加1.33亿元，增长53.8%，个人贷款不良率1.29%，较上年末增长0.33个百分点。

特别是个人经营性贷款的不良贷款余额由上年末的2.12亿元增长至2.85亿元，不良率也由上年末的2.1%提升至4.03%，同时信用卡的不良率也由上年末的0.06%提升至0.89%。

“受新冠疫情影响，报告期内个人经营性贷款、信用卡业务不良率较上年末有所上升，但总体处于可控水平。”贵州银行同时表示。

金融投资与贷款规模趋近

长江商报记者进一步梳理发现，除了贷款之外，金融投资也是贵州银行最主要的资产组成部分，且规模与贷款相当。

截至2020年末，贵州银行金融投资净额1923.09亿元，同比增长29.91%，超过全行总资产和总贷款增速，占全行总资产的比例提升至42.14%，同期该行发放贷款和垫款净额占总资产的比例为45.17%。而截至2019年末，贵州银行贷款净额和金融投资在总资产中所占的比例分别为42.34%、36.16%。

贵州银行表示，报告期内该行持续提升债券市场业务的交易量和活跃度，不断丰富投资品种和投资渠道，加大对具备免税优势的公募基金及国债、政策性银行债等优质流动性资产的配置，总体资产组合久期逐步缩短，资产结构不断优化。

报告期内，贵州银行的资金业务实现营业收入22.52亿元，占全行营收的比例提升至20.02%，同比增加5.42个百分点，资金业务实现税前利润6.45亿元，占全行税前利润的比例为14.81%，同比提升1.04个百分点。

在贵州银行看来，金融市场业务充分发挥了“利润引擎”的作用，对全行财务收入结构优化起到了关键作用。

但需要注意的是，随着市场波动，特别是在疫情冲击下，金融资产减值的风险也在提升。年报显示，2020年贵州银行计提资产减值损失32.32亿元，同比增长1.86%。其中， 发放贷款和垫款计提减值损失21.08亿元，同比增长4.77%;金融投资计提减值损失10.41亿元，同比增长25.75%，增长较快。

此外，在资本充足水平上，上市首年即2019年末贵州银行资本充足三项指标均达到了最高水平。截至2020年末，贵州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.67%、11.63%、11.63%，较上年末分别下降0.78、0.67、0.67个百分点。

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