在国农科技(22.970,0.04,0.17%)2017年年报中，销量下滑而营收大增、年末净利润突增、销售费用大涨理由矛盾等离奇现象屡屡出现，但这些没有逃过监管的“火眼金睛”。

销量下滑却营收大增

国农科技2017年年报披露，去年，公司实现营业收入1.39亿元，同比下降51.82%。其中，生物医药业务实现营业收入1.28亿元，占总营业收入的92.13%，同比上涨159.74%。

在2016年底退出房地产行业后，国农科技的主要经营业务为生物医药业务。公司2017年年报显示，相较于上一年度，国农科技在生物医药产品销售量同比下滑0.76%的同时，生产量和库存量均大幅增加，分别同比增长23.22%和368.83%。

一方面是销售量下滑，另一方面销售收入却大增1倍以上，这引起了深交所方面的关注。对此，问询函要求公司结合所处行业特点、核心产品的销售单价、销售量及市场占有率变动情况，说明公司生物医药业务在销售量减少的情形下营业收入大幅增加的原因。

与此同时，国农科技年报披露，公司生物医药业务的毛利率为62.63%，同比增加46.67%。深交所要求公司结合核心产品的毛利率水平，并对比同行业可比公司情况，说明公司生物医药业务的毛利率大幅增加的具体原因。

引发深交所关注的还有，国农科技在去年前三季度均发生亏损的背景下，第四季度业绩突然增加。

数据显示，去年前三季度，公司净利润分别亏损117.80万元、259.41万元和166.22万元，但在第四季度突然盈利1400万元，一举实现年内“扭亏为盈”。

深交所就此要求公司，结合所处行业特点、客户群体变化、各季度经营环境和经营状况是否发生重大变化等因素，说明公司去年第四季度营业收入大幅增加，以及净利润和扣非后净利润转负为正的原因。

此外，国农科技旗下全资子公司持有火舞软件的股权，持股比例由去年初的15%增持到20.17%，会计核算由成本法转变为权益法，并产生投资收益1385.26万元。

深交所要求公司结合投资目的以及对火舞软件经营管理的影响程度，详细说明会计处理的原因及规则依据，并请年审会计师核查并发表明确意见。

销售费用暴增理由存疑

国农科技年报披露，去年，公司销售费用为7438.27万元，同比上涨518.76%。同时，管理费用和财务费用分别为1487.73万元和-129.17万元，分别同比下降45.56%和149.55%。

针对相关费用的大幅变化，国农科技在年报中解释称，上述费用大幅变动的原因系2016年底处置子公司江苏国农置业有限公司，当年发生了较大的市场推广费用、经营管理费用及融资费用，而2017年无房地产业务。

不过，年报“销售费用”项下却显示，报告期内，公司市场推广及代理服务费高达7235.08万元，同比上涨667.89%。

既然2017年已经没有房地产业务，销售费用为何仍然暴涨?上述理由是否矛盾?深交所要求公司作出解释，进一步说明其中原因以及2017年市场推广及代理服务费涉及的具体销售事项及构成。

在应收账款方面，深交所关注到，公司去年应收账款余额为945.67万元，同比增加454.25%，远超公司主营业务收入同比159.74%的增速，因此要求国农科技就是否存在期后销货退回的情形等作出说明。

同时，公司去年前五名客户的应收款合计占期末应收账款余额接近七成，深交所要求公司对应收账款性质、形成原因、期后回款情况、是否存在关联关系等情形进行说明。

曾连续5年被ST

国农科技原名“深安达”，代码为000004，是深交所老五股之一。尽管股票代码稍微靠后，但它却因为换发标准股票而首先进入深交所集中交易，成为深交所第一家上市公司，一时备受追捧。

但是，它没有深发展(现名平安银行(10.140,0.06,0.60%))、万科A(24.860,0.22,0.89%)那样的成长经历，控制权几度易手，上市28年市值不到20亿元，连续15年不分红甘当“铁公鸡”，其间有过9次更名，连续5年被ST，演绎“不死鸟”神话，重组方案屡次搁浅，涉嫌信息披露违规违法被立案调查……几乎沾染了资本市场的所有劣迹，令人唏嘘。

从国农科技披露的业绩来看，公司已经连续数年盈利，而这背后却是公司不断“卖血续命”。

2015年，因变卖子公司股权获得464万元，从而当年实现净利润124万元;2016年，公司挂牌出售北京国农置业99%股权，起先挂牌价为1.07亿元，2个月后变成6434万元售出，最终当年实现净利润3929万元。在此之前，国农科技也曾多次上演“连续两年亏损-微利”的循环圈。

就是这样一家业绩乏善可陈的公司，却成为诸多牛散和各路资本的香饽饽，借助重组概念相继出入，反复炒作，其中包括周爽、周宇光和肖小平等牛散，以及重庆长龙农业开发有限公司、深圳长城国汇投资管理有限公司、中科招商、国华人寿等各路资本，但最终不少资本玩家铩羽而归。

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