湖南五新隧道智能装备股份有限公司(以下简称“五新隧装”)昨日晚间在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所公开发行不超过2545万股，计划募集资金约4.68亿元，其中1.5亿元用来补充流动资金，其余将投向隧道智能装备生产基地和研发中心建设和售后及营销服务体系建设项目。据了解，五新隧装本次IPO保荐机构为天风证券。 公开资料显示，五新隧装是一家专业从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁的公司。2015年12月29日，公司在新三板挂牌。

2014-2016年及2017年1-6月份，五新隧装实现营业收入1.27亿元、1.54亿元、2.67亿元和1.43亿元，同期归母净利润分别为912.63万元、3515.68万元、5745.23万元和3776.64万元。

据了解，混凝土喷浆车属于五新隧装战略发展核心产品，报告期内其销售收入分别为1923.08 万元、7686.32万元、16849.17万元和 12717.86 万元，占主营业务收入的比例分别为15.37%、50.77%、64.71%和89.82%。值得一提的是，报告期内混凝土喷浆车销售毛利率分别为60.32%、52.05%、51.92%和49.93%，五新隧装表示，由于混凝土喷浆车产品技术壁垒较高，未来产品毛利率仍将保持较高水平。影响公司未来核心产品毛利率水平主要包括行业竞争格局的变化、公司核心技术和持续创新能力的变化、产品销售价格变化等因素，若上述因素发生重大不利变化，公司可能将无法在未来竞争中继续保持较强优势地位，公司核心产品将面临毛利率下降的风险。

另外，上述报告期各期末，五新隧装应收账款账面价值分别为4897.97万元、7811.54万元、15136.21万元和17466.38万元，占同期末资产总额的比例分别为29.48%、36.46%、51.95%和 51.04%。

招股书还显示，截至目前，五新隧装存在契约型私募基金持股情况(“三类股东”情况之一)，系通过做市商交易持有公司股票。目前公司股东中浙江联合中小企业股权投资基金管理有限公司-联合基金3号新三板基金属于契约型私募基金，持有公司股票0.7万股。

据了解，五新隧装的控股股东为五新投资，直接或间接控制公司48.68%的股份。王祥军系五新投资控股股东，通过五新投资、五新重工间接控制公司48.68%的股份，为五新隧装的实际控制人。

关键词： 机构 证券