北交所制度建設再進一步。10日晚間，北交所就上市公司證券發行上市審核、重大資產重組審核規則、上市公司再融資審核規則公開征求意見。 整體來看，據征求意見稿，北交所上市公司證券發行平移新三板特色制度，對于符合《再融資辦法》相關條件的自辦發行，簡化申請材料和申報安排;對于符合條件的授權發行，設置了快速、便捷的簡易審核要求，以支持創新型中小企業融資發展。

具體而言，在公開發行并上市審核方面，為落實注冊制要求，北交所在精選層自律審查安排基礎上進一步優化完善。優化體現在三方面：一是明確銜接分工，實行“一次申報、一次受理”，北交所受理發行申請文件并審核通過后，報證監會履行注冊程序;二是延長財務報告有效期，招股說明書中引用的財務報表有效期為6個月，可申請延長的期限從1個月調整為3個月;三是完善審核時限總體要求，明確發行人及保薦機構問詢回復總時限為3個月，上市委員會暫緩審議時限為2個月，進一步明確審核預期。

上市公司融資并購方面，為更好地服務創新型中小企業持續融資，除遵循注冊制一般要求外，也作出體現市場定位和特色的具體制度安排。

一是支持企業按需靈活融資，對上位法規定的自辦發行、授權發行等特色融資機制設置了快速、便捷的申報和審核安排。二是建立兼具包容性與規范性的重組審核機制，對與生產經營相關的現金購買土地、廠房、機械設備等行為不納入重組管理;設立并購重組委員會，提升重組審核的專業性、審慎性和權威性;豐富并購支付手段，明確上市公司可以發行優先股、可轉換為股票的公司債券購買資產或者募集配套資金。

北交所在當日晚間的答記者問中提到，本次征求意見的規則構建了北交所履行發行上市和融資并購審核職責的基本制度框架，下一步，還將重點從幾方面入手，持續完善審核機制安排。

一是制定配套業務規則。除征求意見的規則已明確的內容外，各類審核業務中的具體審核要求、業務辦理流程等事項需由配套的細則、指引、指南等予以規定，將盡快完成規則制定，擇機發布。

二是落實審核機制要求。對于征求意見規則中已明確的上市委員會、并購重組委員會等相關組織機構，將盡快完成組建工作，明確工作規則和要求，保障北交所開市后相關機構有序運轉。

三是統籌規則過渡安排。按照證監會的相關安排，目前精選層入層審查、發行等工作均正常開展。北交所將做好規則實施與現階段各項工作的銜接安排，保障項目審查不停擺，發行節奏不中斷，實現從精選層到北交所的平穩過渡。

關鍵詞： 自律審查 按需靈活融資 創新型中小企業 融資并購