多家上市銀行披露2018年業(yè)績報(bào)告。以農(nóng)業(yè)銀行(3.830,-0.01,-0.26%)為代表的國有大行結(jié)束多年息差收窄趨勢，實(shí)現(xiàn)凈息差企穩(wěn)回升。在港股上市的中小銀行卻出現(xiàn)息差大幅收窄現(xiàn)象，其中錦州銀行2017年凈息差為2.88%，相比上年大幅下降0.79個(gè)百分點(diǎn)。

國有大型商業(yè)銀行息差普遍回升

中、農(nóng)、工、建、交等五家國有大行年報(bào)悉數(shù)披露完畢。上述幾家銀行2017年凈利潤分別增長4.76%、4.9%、3%、4.67%、4.48%，相比上一年度增速均出現(xiàn)反彈。多家國有銀行高管表示，利潤回升主要?dú)w咎于中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，以及銀行息差回升帶來的利息凈收入快速增長。

農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行(7.420,-0.09,-1.20%)、工商銀行(5.890,-0.07,-1.17%)、中國銀行(3.850,-0.03,-0.77%)、交通銀行(6.120,-0.04,-0.65%)2017年年凈利息收益率(凈息差)分別為2.28%、2.21%、2.22%、1.84%、1.58%，分別較上一年度變化+3BP、+1BP、+6BP、+1BP、-30BP。可以看出五家國有大行除了交通銀行凈息差下降30個(gè)BP外，其余均出現(xiàn)上升。

農(nóng)業(yè)銀行副行長張克秋在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，去年農(nóng)行利潤增速回升推動(dòng)因素是量的增長，2017年生息資產(chǎn)日均增幅是9.5%，其中高收益的日均貸款增幅是10.7%。

從農(nóng)業(yè)銀行來看，息差上升除了高收益貸款占比上升這一因素，另外還要?dú)w功于低成本存款的增長，即存款付息率出現(xiàn)明顯下降。2017年末，農(nóng)業(yè)銀行存款余額是16.2萬億元，存款新增1. 2萬億元，增幅在7.7%，同時(shí)存款付息率下降了13個(gè)bp，降到了1.34%。

“回顧2017年，我們在境內(nèi)23000多家遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)點(diǎn)，其一半是在縣域及以下，我們充分發(fā)揮低成本資金的組織優(yōu)勢。第二是優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，存款成本比較低的個(gè)人存款、活期存款，還有縣域存款，農(nóng)業(yè)銀行都保持著比較高的占比。另外，主動(dòng)壓降高成本的負(fù)債，包括保本理財(cái)。再有一項(xiàng)是完善內(nèi)外部定價(jià)機(jī)制，我們主動(dòng)調(diào)整FTP(內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格)的管理模式、管理機(jī)制及考核指標(biāo)。” 農(nóng)業(yè)銀行副行長郭寧寧說。

“居民儲(chǔ)蓄率出現(xiàn)下降，對商業(yè)銀行資金來源提出新的挑戰(zhàn)。” 建設(shè)銀行行長王祖繼坦誠，尋求低成本資金來源永遠(yuǎn)是商業(yè)銀行非常重要的業(yè)務(wù)，但按照過去拉存款方式肯定不行，因此建行采取零售優(yōu)先策略，通過零售保證資金的商業(yè)收益。

工商銀行在上述商業(yè)銀行中凈息差改善最為明顯。招銀國際報(bào)告認(rèn)為，工行凈息差改善是因?yàn)樯①Y產(chǎn)收益率上升，另外負(fù)債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，活期存款占比占日均生息資產(chǎn)比例達(dá)到了42.2%，較上年度提升1個(gè)百分點(diǎn)。展望未來，隨著貸款重定價(jià)的進(jìn)行以及市場流動(dòng)性偏緊的情況持續(xù)，工行仍將受惠于強(qiáng)大的攬儲(chǔ)能力，并在2018年將進(jìn)一步擴(kuò)大。

“農(nóng)行在2018年前2個(gè)月貸款投放呈現(xiàn)量價(jià)穩(wěn)步增長現(xiàn)象，未來穩(wěn)步向好的趨勢是完全可以預(yù)期的。” 農(nóng)行副行長張克秋透露。

中小銀行負(fù)債成本上升 凈息差縮小

多家在香港上市的中小型銀行亦在近期披露2017年業(yè)績。從報(bào)表來，幾家銀行凈息差出現(xiàn)大幅縮小現(xiàn)象。其中，錦州銀行、重慶農(nóng)商行、哈爾濱銀行凈息差分別較上一年度下降79BP、12BP和41BP至2.88%、2.62%、2.15%。

錦州銀行2017年年報(bào)顯示，該行去年個(gè)人貸款個(gè)公司貸款收益率分別為6.07%、6.30%，較2016年的6.86%、6.74%下降79BP和44BP。另外，該行2017年存款付息率也出現(xiàn)大幅上升現(xiàn)象。在存款成本上升和貸款收益下降的共同作用下，錦州銀行去年凈息差下降了79BP。

重慶農(nóng)商行披露的數(shù)據(jù)來看，2017年客戶存款負(fù)債成本率較上年度是有所下降的。在同業(yè)負(fù)債以及債券付息成本分別較上一年度有明顯上升。其中，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)負(fù)債成本為3.76%，較上年度上升64BP;債券成本率為4.26%，較上年度提升81BP。

哈爾濱銀行在其年報(bào)中指出，凈息差下降主要原因包括：經(jīng)濟(jì)增長放緩、資產(chǎn)質(zhì)量下滑等因素導(dǎo)致貸款收益率下降;市場利率上行、同業(yè)存拆入款項(xiàng)新發(fā)型債券的平均成本率上升。另外，為了防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過主動(dòng)負(fù)債提高流動(dòng)性備付水平，成本率較高的同業(yè)負(fù)債、已發(fā)行的債務(wù)債券占總負(fù)債的占比由2016年的27.5%提升至2017年的32.8%，流動(dòng)性付息成本有所增加。

關(guān)鍵詞： 大行 息差 困境