2月11日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了2018年1月份的私募基金備案登記數(shù)據(jù)。基金君發(fā)現(xiàn)，這個(gè)月亮點(diǎn)頗多。首先是私募總規(guī)模繼續(xù)高歌猛進(jìn)，達(dá)到11.76萬億元，其中1月份大幅增長(zhǎng)6600億元，豪取近三年單月規(guī)模冠軍。已登記私募管理人為2.29萬家，已備案私募基金為6.91萬只。

再者私募內(nèi)部劇情反轉(zhuǎn)。1月其他類私募增長(zhǎng)3500億元;證券私募結(jié)束規(guī)模縮水頹勢(shì)，1月大幅增長(zhǎng)3200億元;但去年市場(chǎng)明星股權(quán)創(chuàng)投私募，1月規(guī)模則沒有變化。

京滬深仍然牢牢占據(jù)全國(guó)前三甲，上海私募基金突破2萬只，北京管理規(guī)模遙遙領(lǐng)先。另外，百億私募1月增長(zhǎng)21家，首次突破200家。私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)達(dá)到24.09萬人。

1月增長(zhǎng)6600億

豪取近三年單月規(guī)模冠軍

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月底，私募管理基金規(guī)模高達(dá)11.76萬億元，比去年底大幅增長(zhǎng)約6600億元!

2018年第一個(gè)月私募增長(zhǎng)勢(shì)頭就如此之好，好的開頭是成功的一半。基金君查閱過去數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，1月份私募總規(guī)模猛增約6600億元，竟然是私募基金備案登記工作開展三年以來單月增長(zhǎng)最多的一個(gè)月，豪取單月規(guī)模冠軍，漲幅為5.95%。

回顧過去三年，基金君還留意到，2016年10月私募規(guī)模增長(zhǎng)了6000億元，2016年7月增長(zhǎng)了5300億元，2017年1月增長(zhǎng)了5100億元，都是過去幾年增長(zhǎng)較多的月份。

同時(shí)，私募管理人、產(chǎn)品數(shù)量保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，已登記私募基金管理人為22883家，1月份增加了437家;已備案私募基金是69086只，1月份增加了2668只，離7萬只一步之遙。

在“二五公告”后，截至2018年1月底，協(xié)會(huì)已注銷私募基金管理人13876家，1月份注銷了87家。但從產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模上看，行業(yè)發(fā)展熱情并未受到影響，優(yōu)勝劣汰效果顯著，行業(yè)環(huán)境得到凈化，社會(huì)形象得到提升。

協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)還顯示，自資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)上線以來，協(xié)會(huì)在新系統(tǒng)登記私募基金管理人6767家，平均退回補(bǔ)正次數(shù)為2.23次;備案私募基金24224只，平均退回補(bǔ)正次數(shù)為1.47次。2018年1月，辦理通過機(jī)構(gòu)為524家，備案通過私募基金有3181只。

另外，截至1月底，被列入異常機(jī)構(gòu)名單并對(duì)外公示的私募基金管理人已達(dá)2810家。其中，未按時(shí)提交年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告的有836家，累計(jì)兩次未按時(shí)履行季度更新義務(wù)的有2635家。

另外，截至1月底，私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)達(dá)到24.09萬人，其中，已在從業(yè)人員系統(tǒng)注冊(cè)員工人數(shù)有20.07萬人，注冊(cè)率為83.31%。

1月劇情反轉(zhuǎn)？其他類、證券類規(guī)模大漲

股權(quán)創(chuàng)投私募沒變化

實(shí)際上，這次私募總規(guī)模6600億的增長(zhǎng)，背后貢獻(xiàn)主要力量的主角，變成了其他類私募和證券類私募，1月份規(guī)模都出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，而股權(quán)創(chuàng)投私募1月幾乎無增長(zhǎng)，與去年的情況相去甚遠(yuǎn)。

首先看其他類私募，截至1月底，已登記的機(jī)構(gòu)類型為其他私募投資基金管理人的有777 家，管理基金6450只，基金規(guī)模為2.07萬億元，1月份增長(zhǎng)約3500億元。

為何去年規(guī)模一直緩慢增長(zhǎng)的其他類私募，在今年初會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)?業(yè)內(nèi)人士分析，可能跟今年初的監(jiān)管新規(guī)有關(guān)，1月12日協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金備案須知》，禁止私募基金從事借貸活動(dòng)，明確底層標(biāo)的為民間借貸、小額貸款、保理資產(chǎn)等屬于借貸性質(zhì)的資產(chǎn)或其收(受)益權(quán)，通過委托貸款、信托貸款等方式從事借貸活動(dòng)的，在2月12日之后將不予備案此類產(chǎn)品。“所以，一些私募就想著在過渡期內(nèi)搶備產(chǎn)品，導(dǎo)致其他類私募規(guī)模在短短一個(gè)月內(nèi)大幅增長(zhǎng)。”

再來看證券類私募，截至1月底，私募證券投資基金管理人有8575家，管理基金35189只，基金規(guī)模為2.61萬億元，1月增長(zhǎng)約3200億元。

小伙伴們一定還記得，去年證券私募一直在縮水，一年規(guī)模縮水4800億元，但為何今年初就出現(xiàn)了劇情反轉(zhuǎn)?基金君分析，主要原因還是A股二級(jí)市場(chǎng)的回暖。去年雖然大盤整體震蕩，但是藍(lán)籌白馬股的結(jié)構(gòu)性行情卻演繹得淋漓盡致，不少做基本面投資的價(jià)值派私募都賺錢了，客戶看到賺錢效應(yīng)，資金正在加速入場(chǎng)，從今年1月基金圈的銷售熱潮就能看出來。先是公募基金賣了將近1000億，然后私募基金銷售也很火爆，一些績(jī)優(yōu)私募受到投資者熱捧，比如基金君就了解到，1月中旬上海有家大型私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品賣脫銷了，迅速進(jìn)賬100億左右，在一些渠道都是“秒殺”。

與此形成鮮明對(duì)比的是股權(quán)創(chuàng)投私募，截至1月底，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人為13531家，管理基金27447只，基金規(guī)模高達(dá)7.09萬億元，與去年底相比幾乎沒有增長(zhǎng)。

想想去年一年，股權(quán)創(chuàng)投私募規(guī)模猛漲了2.4萬億，簡(jiǎn)直是極速狂飆，但在資金大幅進(jìn)場(chǎng)以后，今年初卻顯示出了增長(zhǎng)乏力。當(dāng)然我們還需要持續(xù)觀察，一個(gè)月的情況可能并不代表什么。

上海私募基金突破2萬只

京滬管理規(guī)模遙遙領(lǐng)先

再來看看私募基金管理人的地域分布。

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1月底，已登記私募基金管理人數(shù)量從注冊(cè)地分布來看(按36個(gè)轄區(qū))，集中在上海、深圳、北京、浙江(除寧波)、廣東(除深圳)，總計(jì)占比達(dá)72.25%，略低于2017年12月份的72.42%，前五大轄區(qū)私募管理人集中度呈逐月下降趨勢(shì)。

其中，上海4639家、深圳4446家、北京4158家、浙江(除寧波)1849家、廣東(除深圳)1441家，數(shù)量占比分別為20.27%、19.43%、18.17%、8.08%、6.30%。

由此可見，京滬深依舊牢牢占據(jù)私募前三甲。從管理人數(shù)量看，上海最多，為4639家，深圳第二，為4446家;從管理基金數(shù)量看，上海以2萬只占據(jù)第一名，遙遙領(lǐng)先;但從管理基金規(guī)模看，北京最大，規(guī)模達(dá)到2.72萬億元，上海第二為2.63萬億元，深圳第三為1.75萬億元。

業(yè)內(nèi)人士分析，這跟三地的政治、經(jīng)濟(jì)和文化氛圍有關(guān)，也和私募的發(fā)展淵源等有密切聯(lián)系。比如依托滬深交易所，上海和深圳的私募基金誕生比較早，而且投資人思維更開放更愿意自己創(chuàng)業(yè)，而且上海浦東新區(qū)、深圳前海等地，較早推出私募基金扶持政策、稅收優(yōu)惠等，吸引了一大批機(jī)構(gòu)去注冊(cè)，所以滬深的私募數(shù)量比較多。

業(yè)內(nèi)人士也表示，比較京滬深三地金融業(yè)發(fā)展情況，北京金融業(yè)體量最大，因?yàn)閲?guó)有資本比較集中，而上海的特色是外資較多，深圳則代表民間資本，各領(lǐng)風(fēng)騷。北京作為中國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和文化中心，集合了較多的資本、資源，私募機(jī)構(gòu)更容易做大做強(qiáng)，而深圳作為后起之秀，氛圍更活躍，文化更開放，但私募機(jī)構(gòu)則呈現(xiàn)小而多的特點(diǎn)。

猛增21家

百億私募達(dá)208家

最后來看一下私募管理基金規(guī)模分布情況。

截至2018年1月底，已登記的私募基金管理人有管理規(guī)模的共19601家，占私募總數(shù)的85.66%，平均管理基金規(guī)模6.00億元。

私募行業(yè)的“二八分化”趨勢(shì)仍比較明顯。數(shù)據(jù)顯示，已登記私募機(jī)構(gòu)的管理規(guī)模在100億以上的有208家，管理基金規(guī)模在50-100億元的私募有244家，規(guī)模在20-50億元的有647家，規(guī)模在10-20億元的有769家，規(guī)模在5-10億元的有1039家，規(guī)模在1-5億元的有4055家，規(guī)模在0.5-1億元的有2177家。

百億級(jí)的私募行業(yè)標(biāo)桿公司，在1月份突破了兩百家，又邁上了一個(gè)新的臺(tái)階，大幅增加了21家，達(dá)到208家，創(chuàng)歷史新高。

這種漲勢(shì)也說明了私募行業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的趨勢(shì)越來越明顯。基金君覺得，今年年初私募總規(guī)模大幅增長(zhǎng)，同時(shí)大型私募數(shù)量迅速增加，可見現(xiàn)階段大型私募更受到資金追捧。

百億私募分布情況如何?格上研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2017年四季度，規(guī)模達(dá)到百億級(jí)的私募證券管理人共有30家。其中，北京有12家，包括新晉的百億私募拾貝投資，老牌的淡水泉投資、星石投資、北京和聚投資、樂瑞資產(chǎn)等;上海也有12家，新晉的有3家，包括從容投資、保銀投資、匯勢(shì)通投資，老牌的有景林資產(chǎn)、重陽投資、朱雀投資等;深廣及其他地區(qū)有6家，包括高毅資產(chǎn)、永安國(guó)富、敦和資產(chǎn)等。

規(guī)模超百億的股權(quán)私募有118家，包括老牌的鼎暉股權(quán)投資、君聯(lián)資本、歌斐資產(chǎn)、中信資本、弘毅投資等，新晉的云南交通產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金、陜西金資基金、絲路華創(chuàng)投資等。

關(guān)鍵詞： 基金業(yè) 私募基金 證券投資