“进一步发挥财富管理作用，助力增强广大投资者的获得感，共享经济发展成果。”证监会主席易会满日前在中国证券业协会第七次会员大会上这样说道。

随着经济的快速发展，资产管理规模呈现高速增长态势，券商行业“马太效应”也愈加明显。在激烈的竞争下，证券公司选择从传统经纪业务向大财富管理业务转型，利用金融科技手段深挖数据潜在价值，打造差异化竞争优势。

服务于财富管理转型和运营效率提升，“金融科技”成为这一转型背后的关键词。作为金融科技转型的重要抓手，不少券商加大APP、智能投顾等方面的投入力度，在谋求突围的同时，也为客户提供一站式资产配置服务，有效拓宽了投资者参与金融市场的渠道。

财富转型的必然

近年来，随着注册制改革持续推进、以及内外部竞争环境的变化，无论在哪个行业，效率偏低的发展模式都将难以为继。作为资本市场重要的中介机构和参与主体，多家券商聚焦财富管理转型，不断提升自己的核心竞争力。

目前来看，证券行业财富管理转型正在逐步提速，而金融科技作为券商财富管理转型的重要推进器，已成为证券行业财富管理转型众多“不确定性”中少有的确定性。对于券商而言，基于人工智能、大数据、云计算等金融科技发展的智能投顾、智能营销等创新产品和效率的服务，都具有很大的潜力和空间可以挖掘。

这一点从对信息技术的投入上，也可以看到券商对金融科技发展的重视。《投资者网》梳理各大券商的年报数据发现，在金融科技的积极助力下，无论是大型头部券商，还是中小型券商，都在逐年加码对信息技术的投入，甚至翻倍投入。

数据显示，2020年，华泰证券、海通证券、国泰君安在信息技术投入总额均超过10亿元，分别为17.65亿元、16.71亿元、12.27亿元，较之去年同期分别增长23.86%、15.40%、9.85%;从增速来看，西部证券对信息技术投入同比增近107.50%至2.49亿元。

“稳定的信息技术系统，为公司业务开展提供坚强保障。”西部证券在年报中这样表示，“公司以金融科技发展为契机，有效推进IT战略稳步实施，切实保障信息技术系统安全平稳运行，加快金融科技理念与业务发展的深度融合。”

行业竞争的日趋白热化，加速了金融科技与证券业的融合，券商不断加码的资金投入意味着不断夯实自己的核心竞争力。对于中小券商“下血本”的操作，业内人士表示，金融科技的转型或将强化集中化趋势，对于中小券商而言，一方面马太效应下更应坚持差异化发展，将金融科技重点部署在自身优势领域;另一方面，金融科技也为中小券商提供了“补短板”的利器。

科技赋能既金融工具

“金融科技赋能财富管理，从结果上来看，主要体现在两个方面：一是，产品端的持续更新，功能不断增强，以获得更好的用户体验、提升客户黏性;二是，IT建设带来的标准化线上操作，规模效应使得成本端具有一定优势。”国盛证券在研报中这样写道。

APP作为券商获取客户的重要载体，早已成为金融科技领域发展的重要平台之一，也是券商在数字化时代下的“兵家必战之地”。

在《投资者网》最新推出的“2020年度金融科技价值Top10”榜单中，长城证券凭借旗下的金融终端长城炼金术的优异表现跃然上榜。

“长城炼金术”是长城证券借助包含大数据、人工智能在内的新科技，并整合公司内部丰富的服务资源，打造出来的新一代综合金融服务平台。面对投资者日益突出的个性化需求，长城炼金术不断优化用户体验，在投顾和客户之间建立一条信任的纽带。

通过以智能交易、智能理财、智能服务、资产分析为立足点，长城炼金术结合市面已有算法模型，对市场整体行情的一系列加工，精准匹配客户需求，在行情数据、交易工具等方面实现智能化，为投资者的决策提供一站式便捷的投资工具，吸引了大量客户的驻足。

而选择得到更多用户拥趸的还有富途证券，旗下“富途牛牛”也是深获投资者青睐的优质投资工具。作为一家数字化金融科技券商，富途证券一直坚持技术自研，进行底层系统自主研发，不断解决用户在开户、资金出入、行情、交易、资讯、结算等环节上的痛点，改善用户体验。

“思则变，变则通，通则达。”在传统金融转型升级的时代，除了建立围绕客户的科技平台，也有券商选择热门的基金领域，并将发力点放在打造富有竞争力的智能投顾业务上，为投资者提供简单、便捷地把握大类资产配置机会的辅助工具。

作为券业第一家全程自主研发的智投产品，“年糕智投”就是湘财证券以金融科技赋能投资交易为突破口，在智能投顾领域里果断布局，推出自主研发的一站式指数型基金智投产品，为众多投资者提供更加便捷高效的财富管理服务。

上海申银万国证券研究所分析认为，头部券商战略布局财富管理，行业基金投顾业务小试牛刀，从卖方到买方模式的转型初具成效，同时，部分券商直接控股优质公募机构，将极大受益于未来十年权益公募与财富管理崛起和行业集中度提升。

自2020年以来，A股市场呈现结构性牛市行情，市场交投活跃度显著提升，叠加多重政策利好等因素，券商的业绩普遍向好，实现在高基数下业绩增长，这或许也是多家券商能够大力发展金融科技的“底气”所在。

根据中国证券业协会数据，2020年证券行业138家证券公司全年共计实现营业收入4484.79亿元，同比增长24.41%;实现净利润1575.34亿元，同比增长27.98%。截至2020年末，证券公司总资产为8.90万亿元，净资产为2.31万亿元，较上年末分别增加22.50%、14.10%。

其中，中信证券成为首家总资产规模突破万亿元的券商，华泰证券、国泰君安、海通证券、中金公司分别以7168亿元、7029亿元、6941亿元、5216亿元位居二至五名。与此同时，进入“券商总资产TOP20”的门槛也在逐渐提高，从2019年的618亿元上升至1103亿元。

从营收情况来看，Wind数据显示，2020年共有16家券商营收过百亿元，11家超200亿元;4家超300亿元;数量较之2019年的14家、6家、2家均有一定的增长。

具体来看，中信证券仍牢牢占据第一把交椅，是全市场唯一一家营收超500亿元的券商，同比增长26.06%至544亿元，较之第二名海通证券382.20亿元的总营收高近162亿元;而长城证券增加迅速，同比增长76.16%至68.69亿元，排名上升7位。

从市场份额来看，据中国证券业协会披露的行业数据，2020年证券行业的营收为4484.79亿元;营业收入前五名的总市占率为42.07%，前十名的总市占率为69.76%;比例较之2019年均有一定增长。

从净利润来看，中信证券仍是一马当先，2020年净利润达155.17亿元，占全行业9.85%;若按月度来算的话，每月净利润达12.93亿元，已经超过了20余家券商全年的净利润。

站在“十四五”新起点，已过而立之年的我国证券业正朝着更有质量、更有效率、更高层次的发展目标迈进。对此，易会满表示，“行业的高质量发展，绝不仅仅是做大规模，更重要的是紧紧围绕主责、主业，在做专、做优、做精、做强上更加努力。”(思维财经出品)

关键词： 万国证券 头部券商 财富管理 公募机构