“幾百元就可以撬動百萬保險保障”，從2015年雛形顯現的“網紅”百萬醫療險經過近五年發展后迎來高速增長。

百萬醫療險由眾安保險五年前設計創造，初期雖為不能保證續保的個人短期醫療險，但隨著監管、市場、產品升級迭代，當前市面出現少數長期保證續保的百萬醫療險產品及其團險產品。

記者采訪了解到，從行業簡單賠付率角度分析，百萬醫療險賠付費用逐年增加，4年內百萬醫療險賠付率增加了近20%，預計2020年百萬醫療險市場賠付率可能突破35%。

“這數據對于行業平均而言問題不大且是較低水平，主要在于各家公司差異，有些缺乏運營經驗的小險企已經賠穿呈現虧損狀態。決定因素在于售賣的價格和核保門檻。”華南一位專業從事保險產品研究的人士告訴記者，“賣的貴得都沒事，便宜的大部分賠付率高。”

均價540元保費呈高增趨勢

1月6日，艾瑞咨詢與眾安保險聯合發布《中國百萬醫療險行業發展白皮書》(下簡稱《白皮書》)，預測百萬醫療險市場將在未來幾年保持每年25%-40%的增速，2020年百萬醫療險的用戶規模將突破9000萬，市場滲透率為7.4%。到2025年，全市場保費規模將達到2010億元。

“實際上是買對了才有用。”根據《白皮書》推算，當前百萬醫療險產品的行業均價約為540元，未來隨著保障人群的擴展、產品責任的深化，產品件均價格可獲得20%-30%的增幅。最受歡迎的主力用戶客群集中在30歲-45歲的年齡段。這一群體保單價格相對低，賠付出險幾率也相對較低，屬于健康險種目標客群中的優質群體。

往前溯源，百萬醫療險爆紅出現的風口在2015年眾安推出的國內首款百萬醫療險雛形“尊享無憂”，后來有了經過19次迭代誕生的“尊享e生”等網紅產品。彼時，在互聯網營銷、線上投保、大數據風控和定價等技術條件支持下，以其極致性價比撬動市場需求快速釋放，拉開百萬醫療險市場發展的序幕。

5年間產品的迭代升級成為常態。險企升級迭代方向主要體現在4個方面：細分人群，擴展醫院范圍，短期變長期，以及增加腫瘤特藥責任或服務。譬如部分百萬醫療保險將目標拓展至非標準體人群，即帶病人群和老年人群。在產品期限方面，2018年以前，百萬醫療保險的保險期間均為1年，不含保證續保條款。近兩年從可保證續保5、6年也擴展到20年的產品，前者有典型人保健康聯合支付寶的“好醫保”(舊)，后者有平安e生保長期醫療等在內產品。

自誕生以來，百萬醫療險市場參與者持續增加，市場產品數量快速擴充，保費規模一直呈現高速增長態勢。眾多險企參與百萬醫療保險業務，包括財險公司眾安，人身險公司中國人壽、平安壽險、太保壽險、泰康人壽等巨頭公司。2019年中國百萬醫療險保費收入規模為345億，同比增長102.9%。

疫情催生保險市場的大發展，加大居民對健康保險需求的認知空間。上述從事保險產品研究人士坦言，實際上，百萬醫療險備受追捧的背后是千億級的高杠桿純保障類市場，以及更為龐大的用戶、規模、數據、利潤，鏈接著整個大健康保險市場，險企爭相入局，通過互聯網大平臺搭建的銷售渠道帶來可觀盈利。

10%盈利空間利潤率下行瓶頸求解

百萬醫療險從零起步，除了市場空間在不斷擴容，擺在眼前的現況也不容忽視。百萬醫療險的理賠發生率和人均賠款逐漸成上升趨勢，能否獲得理賠、多久能獲得理賠等問題也成為消費者及保險行業從業者最為關心的問題之一。

隨著大量競爭者的涌入，百萬醫療險產品競爭觸及階段性同質化瓶頸，利潤率下行壓力有所增加。業內人士預測，百萬醫療險賠付費用逐年增加，4年內百萬醫療險賠付率增加了近20%，預計2020年百萬醫療險市場賠付率可能突破35%。

根據中再產險課題研究報告顯示，2019年與信用保證險、意外險、車險、責任險等短期險種比較，百萬醫療險綜合成本率還是屬于較低水平，大致在90%。這意味著利潤水平仍有調整空間，行業應有10—15%的承保盈利空間。

上述從事保險產品研究人士給記者描繪解構的百萬醫療險收入成本結構主要在于固定和變動成本，前者包括平均業務管理費、稅收、提留準備金等，大部分保險公司的產品差距并未拉的太大。后者有營銷獲客(渠道傭金手續費)和理賠售后(賠付金額)、銷售量等才是讓百萬醫療險利潤拉開差距的關鍵。

在互聯網平臺上銷售邊際成本遞減，初期線上渠道成本相對于線下更低，有利于初期打開經營市場，并非是一以貫之的渠道。清華大學五道口金融學院研究員朱俊生告訴記者：“需求總量在增加，導致險企給第三方互聯網平臺爭取新客的成本(渠道傭金)持續上漲。這也表示高轉化率的自營渠道能降低成本，進而壓低成本用以回饋于消費者。”

當前來看，持續增長的訴求和利潤的承壓正倒逼行業轉型，通過技術升級抬高行業天花板成為各方參與者的共識。上述人士表示把控渠道成本、持續優化產品的技術驅動型保險公司，才能實現長期盈利。

“通過數據驅動制定差異化、定制化產品和服務，在第三方渠道獲客的成本走高背景下，保司注重渠道拓展、深耕自營平臺并配套多元運營是決定保險公司市場競爭優勢的關鍵。”上述人士坦言，但顯然有這樣資金實力、市場份額的局限在頭部險企。

同時，值得關注的是，監管曾發布《關于規范短期健康保險業務有關問題的通知(征求意見稿)》，而業界多個百萬醫療險產品條款在續保、退保現價等設置上多不符合征求意見稿的要求。如按目前征求意見稿，現有的已備案一年期百萬醫療險均在2020年6月1日前停售，以符合規范的更新產品來替代。

這對目前還在銷售相關產品的保險公司會造成哪些影響?產品升級是否迫在眉睫?上述《征求意見稿》明確表示“保險公司應當于每年1季度，將上一年度個人短期健康保險綜合賠付率指標在公司官網進行披露。”

“在定價上，從長期來看，通過價格來爭搶客戶的做法會遇到很大問題，隨著理賠增加，精算不得不根據市場的實際情況調整費率，讓價來爭搶客戶的做法很難持續。”上述從事保險產品研究人士告訴記者：“因為互聯網營銷渠道快速反應市場喜好，能夠幫助健康險產品實現快速迭代。百萬醫療險比傳統險種開發周期縮短一半，最快半個月至一個月內就能上線運營。”

朱俊生也認同產品迭代是非常迅速的，并非主要矛盾。披露綜合賠付率指標未來讓消費者感知到多少成本是用于保障成本也能降低信息不對稱。

關鍵詞： 醫療險