周二，歐洲央行行長德拉吉在葡萄牙的最新講話引發(fā)資本市場劇烈波動(dòng)，投資者對(duì)歐央行未來實(shí)施寬松貨幣政策的預(yù)期升溫，歐元區(qū)債務(wù)收益率全線下挫，黃金則受到市場熱烈追捧。

德拉吉澄清：寬松政策目標(biāo)不是匯率

歐央行行長德拉吉在辛特拉央行行長論壇上表示，如果通脹沒有達(dá)到目標(biāo)，歐洲央行將考慮更多的刺激政策，包括降息和資產(chǎn)購買。他預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的疲軟狀況將持續(xù)，并重申當(dāng)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)歐央行將利用職權(quán)范圍內(nèi)的所有靈活性工具來履行職責(zé)，應(yīng)對(duì)任何挑戰(zhàn)。

對(duì)于德拉吉刺激政策的表態(tài)，美國總統(tǒng)特朗普作出回應(yīng)稱歐元匯率被人為壓低，讓歐洲“以不公平的方式”與美國競爭。上周，特朗普曾借炮轟美聯(lián)儲(chǔ)的機(jī)會(huì)“點(diǎn)名”歐元，批評(píng)部分貨幣一直在對(duì)美元貶值，讓美國處于不利的境地。對(duì)于特朗普的言論，德拉吉隨后回應(yīng)稱，歐元區(qū)通脹中期內(nèi)將接近但低于2%，刺激政策是為了通脹回升和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，匯率并不是目標(biāo)之一。

近期歐元區(qū)陷入經(jīng)濟(jì)疲軟和通脹低迷的泥潭。最新公布的數(shù)據(jù)顯示，4月歐盟對(duì)外出口環(huán)比下滑2.5%，歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為-20.2，創(chuàng)今年1月以來最低，“經(jīng)濟(jì)火車頭”德國6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為-21.1，創(chuàng)2018年11月以來新低，此前歐盟已經(jīng)將德國2019年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)下調(diào)至0.5%。此外歐元區(qū)、德國制造業(yè)PMI已經(jīng)持續(xù)多月低于榮枯線，5月歐元區(qū)CPI降至1.2%，較4月1.7%明顯下滑，創(chuàng)2018年4月以來新低。

歐洲地區(qū)公債收益率集體下挫，德國10年期國債收益率下跌7基點(diǎn)觸及-0.327%，創(chuàng)歷史新低，法國、奧地利以及非歐元區(qū)的瑞典10年期國債收益率史上首次跌至零以下。面臨債務(wù)泥潭的意大利10年期國債收益率下跌17基點(diǎn)至2.112%，為2018年5月以來最低水平。

瑞銀外匯和利率策略主管菲奧法吉斯(Themos Fiotakis)表示，從市場反應(yīng)看，德拉吉的言論已經(jīng)改變了投資者的預(yù)期，正如年初美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾有關(guān)“耐心”的論述那樣。利率期貨顯示，投資者預(yù)計(jì)歐洲央行可能最早在9月宣布降息10基點(diǎn)。

金價(jià)創(chuàng)14個(gè)月收盤新高

德拉吉的講話讓投資者對(duì)即將公布的美聯(lián)儲(chǔ)決議充滿期待。受此影響，COMEX黃金8月合約收盤上漲7.8美元，漲幅0.6%，報(bào)1350.70美元/盎司，創(chuàng)2018年4月以來主力合約收盤新高。

目前，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)6月將按兵不動(dòng)，他們把焦點(diǎn)指向決議聲明中有關(guān)經(jīng)濟(jì)前景、貿(mào)易摩擦影響和近期數(shù)據(jù)的解讀，同時(shí)預(yù)計(jì)政策立場有關(guān)“耐心等待”等措辭很可能被刪除，為7月以后的降息埋下伏筆。芝商所CME利率觀察工具FedWatch顯示，美聯(lián)儲(chǔ)7月降息概率為83%，年內(nèi)降息3次及以上的概率也已經(jīng)升至53%。

機(jī)構(gòu)Vanguard Markets合伙人因尼斯(Stephen Innes)表示，目前看好黃金前景的原則是面對(duì)貿(mào)易和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，各國央行的貨幣政策走向正朝著持續(xù)寬松的方向發(fā)展，如果美聯(lián)儲(chǔ)明天的表態(tài)“偏鴿”接近甚至超過市場預(yù)期，黃金有望迎來爆發(fā)。

投資者的焦點(diǎn)也被另一條消息吸引。據(jù)報(bào)道，今年2月白宮曾探討了將美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾行政降級(jí)的合法性問題。白宮法律總顧問辦公室權(quán)衡了解除鮑威爾主席職務(wù)并讓他擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)理事的法律后果，這將是史無前例的舉措，接替人選必須由特朗普提名，并得到參議院的批準(zhǔn)。尚不清楚特朗普是否推動(dòng)了這次行動(dòng)。

美國國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任庫德洛(Larry Kudlow)隨后澄清稱，特朗普目前并未考慮撤銷鮑威爾的美聯(lián)儲(chǔ)主席職務(wù)。“這是一個(gè)六個(gè)月前的故事，”他回復(fù)記者道，“直到今天這并沒有成為事實(shí)，所以我對(duì)此無話可說，就是這樣。” 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾此前曾表示，只有在正當(dāng)理由支撐的情況下他才能被免職。

美股收盤后，特朗普在白宮回應(yīng)記者有關(guān)是否依然考慮降職美聯(lián)儲(chǔ)主席時(shí)表示，希望美聯(lián)儲(chǔ)可以為美國提供公平的競爭環(huán)境，讓我們看看鮑威爾會(huì)怎么做。

其他貴金屬品種方面，COMEX白銀8月合約收漲1.1%，報(bào)14.99美元/盎司，COMEX鉑金8月合約收漲1.0%，報(bào)803美元/盎司，COMEX鈀金8月合約收漲1.3%，報(bào)1474.50美元/盎司。（樊志菁）

關(guān)鍵詞： 金價(jià) 新高