近日，中国国旅(601888.SH)公告称，拟参与发起筹建中国旅游财产保险股份有限公司(以下简称“中旅财险”)，中国国旅及股东中国旅游集团形成一致行动人，合计持股33.33%。对于设立中旅财险，中国国旅表示能够促进旅游保险与其主营业务相互嵌入，同时丰富和创新旅游特色保险产品及服务。

业内人士向蓝鲸保险分析道，保险公司旅游产品走热，但与数据采集仍有脱节，旅游产业公司布局保险，有助于取值并向保险业反向输出，打造闭环。此外，业内人士建议，中旅财险作为初设险企，未来需要做到对专属领域进行精耕，针对具体场景进行产品开发，丰富产品线，但也需把握好精耕领域的范围，防止范围过小，难以支撑运营，同时不可忽视基础险种的布局，顾此失彼。

中旅财险10亿注册资本聚焦旅游险，协同中国国旅免税主业

具体来看这家打算新入场的财险公司。中国国旅公告显示，根据设立方案，中旅财险注册资本10亿元，由6家股东共同发起设立，其中，中国国旅拟出资5000万元，持股比例为5%。中国国旅的控股股东中国旅游集团，拟出资2.833亿元，持股比例为28.33%。在此次交易中，中国国旅与中国旅游集团构成一致行动人，双方共同持有中旅财险33.33%股份，根据《保险公司股权管理办法》要求，已达到监管上限。

从中国旅游集团的财务数据来看，截至2018年末，中国旅游集团净资产为436.45亿元，年度营业收入为669.39亿元，净利润达到46.79亿元;中国国旅2018年末净资产达到162.35亿，2018年营收达到470亿，同时实现30.95亿元净利润。从可查数据来看，满足监管要求。

“发起设立中旅财险，是为进一步落实国家产业政策，促进旅游保险与公司主营业务相互嵌入”，中国国旅表示道，“有利于丰富和创新旅游特色保险产品和服务，同时推进产融协同，有利于公司免税业务的发展”。

从中国国旅目前的主营业务来看，其正在聚焦以免税为主的旅游零售主业，2019年上半年商品销售业务营收占比达到96.64%，旅游服务业营收占比不足5%。此外，中国国旅的重点业务还包括旅游投资等。

“对于中国国旅等旅游产业来说，布局财险，未必只将保险看作产品进行销售，同时，保险还将成为重要的获客渠道，达成与其余领域的协同”，新一站保险网总经理国婷丽向蓝鲸保险表示道。

与此同时，蓝鲸保险注意到，中旅财险拟在海南省海口市注册，若成功落地，将成为海南省首家法人财险公司。选择在海口落地，一方面或与股东业务主要所在地有关，三亚海棠湾河心岛、海口市国际免税城项目均为中国国旅目前的重点项目。

另一方面，则与海南省作为旅游大省提供的各种利好政策有关。国务院在《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》中提出，鼓励保险机构创新旅游保险产品，探索开展离岸金融业务试点;2015年，海南省发布《关于加快发展现代保险服务业的实施意见》，提出要加快发展旅行社、旅游景点等责任保险，加快发展意外伤害保险;探索开发旅游医疗健康护理一体化的保险产品。

“中国旅游集团独具品牌优势，毕竟‘国字头’的旅游企业为数不多”，经济学家宋清辉向蓝鲸保险强调道，其设立的保险公司，也更易获得消费者信赖。

中旅财险初起步道阻且长，专家：差异化同时不忽视基础业务

对于在旅游业深耕多年，实力雄厚的中国旅游集团而言，精耕旅游保险优势明显。“旅游保险的使用频次很高，产品与场景的贴合度好，也便于消费者接受，但在实际中，保险公司对于相关原数据的采取，存在一定的割裂”，国婷丽向蓝鲸保险分析道，“因此当自带旅游场景的企业，涉足旅游保险的时候，能够在其自身所处的旅游产业中进行取值并反向输出到保险业，形成旅游保险的闭环链条”。

然而这并不意味着中旅财险未来即是坦途，对于刚刚起步的财险公司而言，首先要经历审批风险，在银保监会暂时放慢审批速度的背景下，中旅财险何时筹建展业，还未可知;在初期展业环节，中旅财险将面临盈利风险，基于保险公司盈利的周期性，前期难获投资收益。

此外，伴随着海南自贸区建设的推进，海南省正在逐步放开对外资保险公司的准入限制，中旅财险也将面临不小的竞争压力。

事实上，中旅财险面对的竞争压力不仅来自于外资保险公司，在当下国内居民对于旅游热度持续上升，对于保险需求不断加大的背景下，旅游保险正在成为蓝海。航延险、旅游意外险、自驾游保险、签证险等层出不穷，各保险公司、旅游平台纷纷布局，分羹旅游保险市场。

然而在蓝海竞争中，现存产品的缺陷也逐步暴露。举例来说，此前多家保险公司，尤其是互联网保险公司重点布局的航延险，难避亏损难题，产品走热后又逐渐销声;不少意外险产品，也存在同质化严重的现象，未能实现根据各旅游地区特性进行精准定价，涉及极限运动等行为，也在免责声明将之拒之门外。然而，这些缺陷，也成为新的市场发掘空间。

“旅游涉及的主题广泛，从目的性来分，包括度假型、商务型、购物型等等”，国婷丽分析道，“当前的旅游保险产品，还无法完全渗透到终端，切实满足消费者需求，需要的是保险公司能够在某个专属领域，针对具体场景进行上下游产品的开发，丰富产品线，紧跟客户需求进行升级和进化”。

对于刚刚发起设立的中旅财险公司而言，才只是万里长征的第一步，未来发展之路，还需深思熟虑。“对于财险公司而言，在当前产品多样、股东背景复杂的背景下，新设财险公司必须做到差异化经营，才能实现突围”，值得一提的是，着力布局旅游保险的细分市场，并非是对中旅财险的刚性约束，国婷丽指出，“进行特色经营就需要仔细衡量特色领域的宽泛程度，当专供的领域太过于细微，将难以支撑财险公司的运营，还是需要险企进行一定基础性业务，以及衍生性业务”。

关键词： 中旅财险