因存在在私募资管产品中采用了错误的估值方法等问题，近日，中金公司(行情601995,诊股)被北京证监局采取责令改正的措施，并要求限期2个月进行整改。

来看看是怎么回事。

直指两大问题

北京证监局责令中金公司改正

近日，北京证监局在官网披露一则关于中金公司的处罚信息。

内容显示，中金公司存在两大问题。一是使用成本法对私募资管计划中部分资产进行估值；

二是存在对具有相同特征的同一投资品种采用的估值技术不一致的情况。

北京证监局认为，上述情况违反了《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（下称《指导意见》）第一条第二项、第二条第二项，《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三十四第一款的规定。

根据《指导意见》，基金管理人对投资品种进行估值时应保持估值程序和技术的一致性。同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术应当一致（中国证监会规定的特殊品种除外）。此外，对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第七十八条的规定，北京证监局决定对中金公司采取责令改正的行政监管措施，要求其对上述问题予以整改，并于收到本决定之日起2个月内提交整改报告。

前三季度私募资管规模大增1884.09亿元

因私募资管计划估值等问题被处罚，在一线券商中并不多见。值得注意的是，在被处罚的背后，是中金公司私募资管计划规模的大幅增长。

根据中国基金业协会本月初最新公布的2021年三季度证券公司私募资产管理月均规模排名，中金公司以8423.79亿元排在行业第二，仅次于中信证券(行情600030,诊股)，并且和第三名招商资管拉开了明显的差距，后者今年前三季度私募资管月均规模为4863.86亿元，几乎只有中金公司规模的一半；此外，在规模增速上，较二季度增加了1884.09亿元，在大型券商中增长速度较快。

前三季度资管业务手续费净收入同比增速超6成

在资管规模大增之下，中金公司资管业务收入也较为亮眼。根据公司最新披露的三季报，今年前三季度，中金公司实现营业收入216.9亿元，实现净利润74.5亿元，同比增速分别为29.1%和52.4%。

从主营业务来看，经纪业务、投行业务以及资管业务均有不同程度的业绩增长。其中，资管业务手续费净收入达到9.5亿元，同比增长65.51%，在主营业务中增速最快。

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