近日，擁有百萬粉絲的微博大V葉飛(@葉飛私募冠軍直說)自曝稱，上市公司中源家居(603709.SH)進行“市值管理”，而且操盤方賴賬，沒有按照約定給下家付款。

根據葉飛的說法，所謂的“市值管理”更像是上市公司、操盤方、公募基金和券商資管等多方聯合坐莊，涉嫌違規操縱股價、操縱證券市場。葉飛自曝后，不僅引發資本市場的廣泛關注，也引來監管部門的行動。

5月14日晚，證監會發文表示，派出機構已約談公司及相關各方，并啟動核查程序。一旦發現相關公司和機構等從事或參與相關違法違規活動，將一查到底、依法嚴懲，并及時向社會公布。

5月15日，葉飛接受了紅星資本局的獨家專訪，講述了整件事情的來龍去脈，并首次透露下家的身份。同時，葉飛還向紅星資本局提供了多份錄音文件。

對于葉飛的說法，多家上市公司、券商都向紅星資本局做出回應。

核心人物

“中介”：葉飛

葉飛在投資圈內是頗有爭議的人物。據證券時報援引網絡資料，葉飛在1994年踏入證券市場，2003年進軍私募投資，2007年曾獲得中國股市民間高手大賽第一名。

葉飛被認為是草根派的代表人物，曾創辦陽光私募倚天投資，但因不能持續符合私募基金管理人登記要求，被中基協注銷。在2015年9月18日，因涉嫌操縱信威集團(現“*ST信威”，600485.SH)等5只股票價格，證監會沒收葉飛違法所得663.79萬元，并處以1991.37萬元的罰款。

盤方的代表人員：蒲菲迪?

按照葉飛的說法，是中源家居想做市值管理，找了盤方，盤方又通過其他中間人找到他，讓他聯系下家(一些公募基金經理和券商資管)。盤方曾提供過中源家居(前)200名股東名冊等資料。其中，盤方的代表人員是蒲菲迪，而葉飛的上家是申萬證券青島營業部的劉鵬。紅星資本局曾根據葉飛提供的手機號碼多次致電蒲菲迪，但均無人接聽。

從葉飛提供的身份證來看，蒲菲迪出生于1987年11月5日，住址位于北京市房山區良鄉鎮。

紅星資本局檢索發現，蒲菲迪可算是資本市場的老手，但現在正深陷糾紛。

今年3月15日，北京市第二中級人民法院發布了一份《申欣等與譚存敏民間借貸糾紛二審民事裁定書》。在該案中，蒲菲迪為原審被告。

“下家”：管宣?

據葉飛稱，管宣以前是恒泰證券的，網上一查都能查到，他剛離職。是管宣聯系到民生證券和天風證券的人，接盤的就是民生證券的人。至于民生證券的人是誰葉飛稱他也不知道。管宣告訴葉飛，民生證券的那個人已經離職。

一場大戲“黑吃黑”

做市值管理中介費沒有拿到

在整件事情中，葉飛扮演的角色相當于是“中介”。葉飛稱，在3月31日左右，中源家居做市值管理的盤方找到他。按照葉飛的說法，是中源家居想做市值管理，找了盤方，盤方又通過其他中間人找到他，讓他聯系下家(一些公募基金經理和券商資管)。其中，盤方的代表人員是蒲菲迪，而葉飛的上家是申萬證券青島營業部的劉鵬。

葉飛說，“(劉鵬)接了這單業務告訴我，說很靠譜，(但是)結果中介費都沒有拿到，他還沒有本事去搞定上市公司(即中源家居)和他的上家。”

隨后，盤方賴賬，股價下跌又讓“接盤”的下家有所損失。“當時盤方和上市公司要出貨3個億，然后因為對接貨的公募資管不熟悉，所以先出3000萬、5000萬試試渠道是否通暢。”葉飛稱。

交易卻沒能按照約定進行。葉飛稱，“一開始說的是鎖倉代持保底給保證金，盤方拉升30%以上，結果呢?不僅不是鎖倉，還直接出貨給我們，而且還不付保底的保證金。”葉飛稱，由于上家只付了不到10%的定金，沒有付其他費用。作為他下家的公募基金和券商資管，損失了幾百萬元，一直問他要尾款。

5月14日，紅星資本局根據葉飛提供的手機號碼多次致電蒲菲迪，但均無人接聽。同時，紅星資本局也多次致電申萬宏源(4.820,0.20,4.33%)青島營業部，始終無人接聽。

那么，在只和蒲菲迪、劉鵬等人聯系的情況下，為什么葉飛會認定上市公司也牽連其中?葉飛稱，原因是他們盤方曾提供過中源家居(前)200名股東名冊等資料。紅星資本局了解到，上市公司前200名的股東名冊，中國登記結算中心每個季度會提供一份名單給到上市公司，上市公司也可上網站查詢。一般來說，該名單只有董事會掌握。葉飛在微博上對中源家居喊話稱，“如果你們不及時聯系我、不認真處理，而是賴賬或者繼續騙我，我也只能實名舉報給中國證監會和案發現場的公安經偵。”

直擊核心：專/訪/葉/飛

首次透露下家身份，涉及多家券商

5月15日，葉飛接受了紅星資本局的獨家專訪，講述了整件事情的來龍去脈，并首次透露下家的身份。同時，葉飛還向紅星資本局提供了多份錄音文件。

紅星資本局：整個事件中，你接觸的只有劉鵬和蒲菲迪等人，是怎么認定上市公司——中源家居也參與其中的?

葉飛：盤方(指蒲菲迪等人)肯定是認識的，因為他們有股東名冊，不認識哪來的股東名冊?

干我們這一行的，你有股東名冊再談合作。這個是行業規矩。

紅星資本局：此前你未提及下家是誰，但在之前直播中提到“管總”，“管總”是誰?你還提及是他聯系到民生證券和天風證券的人?

葉飛：對，因為接盤的就是民生證券的人。“管總”叫管宣，以前是恒泰證券的，網上一查都能查到，他剛離職。民生證券的人是誰我不知道，但管宣是我的下家，相當于管宣又有他的下家。管宣告訴我，民生證券的那個人已經離職了。

紅星資本局：可以說說3月31日當天的交易過程嗎?

葉飛：管宣安排民生證券買1500萬元中源家居的股票，安排天風證券買1500萬元。結果因為跌停只買了1543萬元，還有1500萬人家沒敢買。

紅星資本局：那4月1日發生了什么事情?

葉飛：3月31日買了股票后，我們4月1日上午向他們(指上家和盤方)要錢，他們拖到晚上才來見面，而且沒有帶錢，說過一個星期再給錢。劉鵬(葉飛的上家)同意了，但我不同意，我們吵了一架。他們走后，蒲菲迪的包還在桌上，身份證和銀行卡“掉”了出來，我就拍了一下。

隨后有人來找我要蒲菲迪的證件，我們起沖突后就報了警。

后來，劉鵬擔保說一個星期以后給錢，我就把身份證還給了蒲菲迪，對方也不追究我的責任了。

(紅星資本局注：根據葉飛提供的《人民調解口頭協議登記表》，糾紛簡要情況為：“在4月1日21時許，在深圳市福田區四季酒店大廳，蒲菲迪稱她陪同朋友去酒店，離開時她的包遺落在酒店大廳休息區，之后朋友通知她去取包，核實包內物品時發現身份證和銀行卡不見了，于是她就報警。

而葉飛稱，雙方存在經濟糾紛，恰巧對方的包遺落了，他就將銀行卡和身份證暫時保管了，希望對方可以寫一個欠條。”

經調解，雙方達成和解，互不追究。在這一份《人民調解口頭協議登記表》下方，葉飛和蒲菲迪均有簽字、蓋手印確認。)

紅星資本局：傭金是怎么算的?

葉飛：(下家)每買1000萬元股票，(上家)給65萬元，我扣5萬元。我只有5萬的中介費。(注：以1543萬元的交易額來看，上家應付100萬元左右。)

紅星資本局：你曾說中源家居打算用100萬封你的口是怎么回事?

葉飛：有一個人叫陳慶波，在我的爆料內容還沒發酵的時候，主動來找我，說他認識中源家居前面的幾個莊家，能幫我一個忙，問我有什么訴求。我說，因為下家的尾款沒收到，大概70萬-80萬沒收到，就只收到10萬的定金，我的中介費5萬元也沒收到。陳慶波隨后告訴我“人家說愿意給”，然后說付錢方式，一開始說是現金或者說提供賬號，我說都行。

過了一天，我的(爆料內容的)點擊都到100萬了，他說這個事情要等一等，上市公司還在考慮。陳慶波說，他前面向我要的10萬元(作為中間人去溝通的費用)也不要了。他覺得這個事情可能要鬧大。

然后，他就把另一位“姜總”推薦給我。“姜總”說他能聯系到實控人，叫我等一等。結果我一看(消息)，中源家居報警了，告我誹謗。我覺得這是有人在給我設套，也不敢問上市公司要錢了，我又不是敲詐勒索。

紅星資本局：為什么一會說70萬-80萬，一會說100萬?

葉飛：因為賬算錯了，第一次說的是70萬，第二次說的100萬。

紅星資本局：類似上市公司做“市值管理”，更多是公募基金還是私募來參與接盤?這在行業內常見還是罕見?

葉飛：普遍情況。這是賺外快，基金經理都會干的事情，我說的是公募。私募不會干，因為私募給客戶虧錢后，他拿不到提成。

多方回應“沒有，不認識，以公告為準……”

中源家居：沒做市值管理，不識葉飛等人

中源家居，主要從事沙發的研究、開發、設計、生產和銷售服務。據其2020年財報，全年營收為11.62億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為4171.84萬元。

在葉飛的爆料發酵以后，5月13日，上交所給中源家居發去監管工作函，要求對相關事項予以核實。

當天，中源家居發布公告回應稱，經內部自查及征詢，自上市以來，公司、控股股東、實際控制人及董監高均未直接或通過第三方以口頭或書面形式委托有關盤方購買公司股票，開展“市值管理”，實際控制人、董監高也未接觸或與蒲菲迪、葉飛相識。

對于葉飛自稱看到的前200名股東名冊，中源家居回應稱，為申請公開發行可轉債，公司曾向聘請的中介機構提供相關資料，作為盡職調查使用。除此以外，未對外發送、出示過。

5月14日，中源家居證券部的工作人員告訴紅星資本局，現在能回復的都在公告上寫清楚了，“我們正積極配合監管部門的監管要求，也會積極回應市場、回應媒體。”

“我們不認識這些人，也不了解這樣的行業生態(指葉飛所說的市值管理)，但這樣的行業生態肯定是不對的。”該工作人員告訴紅星資本局。

民生證券：會核查，如有必要會發布公告

對于葉飛在接受采訪時提到的恒泰證券、民生證券、天風證券均涉嫌卷入到中源家居“市值管理”一事，5月15日，紅星資本局先后致電上述三家券商。

其中，恒泰證券在非工作時間無人工服務，未接通。

民生證券的客服人員告訴紅星資本局，她需要先向上級部門匯報，看涉及到哪個具體的業務部門，后續應該會進行核查，出了結果會告知紅星資本局。如有必要會發布相關公告。

5月16日，天風證券(601162.SH)相關人士回應媒體稱，公司從未參與過葉飛所述中源家居維護市值管理的相關行為，自營和資管部門2021年也未發生過疑似中源家居市值管理相關的股票交易記錄，自媒體大V所言存在不實。

天風證券品牌管理部副總經理劉德新回應紅星資本局稱：“一切以公司公告為準。”紅星資本局注意到，天風證券目前還未發出正式公告。

葉飛計劃爆料18家上市公司

多家上市公司紛紛否認

紅星資本局注意到，5月14日，葉飛曾在朋友圈表示，“今天心情不錯，看了一下材料，計劃爆料18家上市公司，只多不少!一周一家!”究竟是哪18家公司?

在直播中，葉飛點名了多家上市公司，包括眾應互聯(現*ST眾應，002464.SZ)、華鈺礦業(現ST華鈺，601020.SH)、維信諾(002387.SZ)、昊志機電(300503.SZ)、東方時尚(603377.SH)和隆基機械(002363.SZ)。

維信諾董事會辦公室工作人員告訴紅星資本局，已經核實過了，沒有相關情況。昊志機電證券部工作人員則告訴紅星資本局，“我們不認識這個人(指葉飛)。”

另外，東方時尚董事會辦公室工作人員表示，不太了解這一情況，希望記者能把相關問題發送到披露郵箱。隨后，紅星資本局發送采訪函，但截至發稿，尚未收到回復。

5月15日，紅星資本局又致電其他涉及的上市公司在年報中披露的電話，但大多無人接聽。

最新進展

證監會依法對相關賬戶涉嫌操縱中源家居等股票行為立案調查

5月16日，據證監會官網消息，證監會依法對相關賬戶涉嫌操縱中源家居等股票行為立案調查：

證監會堅決貫徹落實“零容忍”工作方針，依法從嚴從快從重打擊包括惡性操縱市場、內幕交易等在內的各類重大違法行為，持續凈化市場生態。針對近期媒體報道有相關方涉嫌合謀實施不法行為等問題，根據交易所核查情況，證監會決定對相關賬戶涉嫌操縱利通電子、中源家居等股票價格立案調查。

關鍵詞： 葉飛 中源家居 市值管理 私募