百行直銷”合規受質疑 部分銀行要求撤掉產品展示信息

近日，北京中科金財(20.430,-0.27,-1.30%)科技股份有限公司(下稱“中科金財”)發布消息稱：旗下子公司--中科金財(上海)互聯網金融信息服務有限公司，在4月4日推出“百行直銷”APP，該平臺定位為一個精選導購的直銷銀行產品。“百行直銷”的產品總監鄭鋒介紹指出，該平臺目前分為理財、借款、生活三大版塊。

中科金財是一家A股上市公司，本次由子公司發布直銷金融產品平臺，合規問題成為業內關注的焦點。此外，該平臺的上線也引起了部分銀行的質疑，銀行人士提出并未同意該平臺上架銀行的產品展示信息，不存在合作關系。

一、引發爭議：“百行直銷”平臺是否違反《29號文》

零壹財經登錄“百行直銷”APP，其理財欄目含活期(百行存，即銀行存款產品;百行寶，即貨幣基金產品)、定期(百行惠投、百行惠盈)等。其中，百行惠投為合作銀行理財類產品，百行惠盈則為天津金融資產交易所產品，目前已售罄。中科金財(上海)稱，目前已有多家銀行入駐，未來將展示上千家直銷銀行投融資產品。

中科金財(上海)宣傳稱，“百行直銷”APP采用共享直銷銀行等運營模式，所列產品均來自銀行等金融機構，用戶銀行賬戶開立、產品交易、資金劃撥均歸屬合作直銷銀行，平臺僅定位于信息展示。然而，“百行直銷”平臺上線的時間，剛好在3月底發布《29號文》之后。在這樣的敏感時期，上線各類理財產品是否符合監管規定，并且提及的各家合作銀行是否認同，都已引發業界質疑。

1．“百行直銷”平臺是否違反《29號文》規定

《29號文》中提到：“依托互聯網公開發行、銷售資產管理產品，須取得中央金融監管部門頒發的資產管理業務牌照或資產管理產品代銷牌照。未經許可，不得依托互聯網公開發行、銷售資產管理產品。”針對是否有相關牌照的問題，《21世紀經濟報道》聯系“百行直銷”平臺相關人士，該公司負責人表示：“購買時需要開立相關銀行電子賬戶或下載APP，我們只做信息展示，不接觸資金，但不清楚具體利益分成。”

2.APP展示銀行理財產品是否涉嫌非法引流

針對“百行直銷”平臺展示合作銀行的理財產品，一位華東某城商行網絡金融部高管提出質疑，表示引導客戶到銀行網站或APP購買理財產品，這樣操作的平臺是否涉及引流問題，不符合監管的合規要求。

對于這個問題，中部某地金融辦負責人提出：“這種純粹引流應該是可以的，不過個人覺得，根據《29號文》的規定，互聯網平臺不得為金交所代銷，包括‘引流’等方式都是變相提供代銷服務。”

二、銀行質疑：部分城商行表示并未同意合作關系

1．銀行表態不接受這種展示模式

“百行直銷”平臺顯示，合作方包括哈密市商業銀行、廊坊銀行、南京銀行(8.020,0.03,0.38%)、中國民生銀行(7.930,0.02,0.25%)、寧波銀行(17.970,0.01,0.06%)、江南農村商業銀行、微眾銀行、廣州農商行等。然而，經過《21世紀經濟報道》的核實，南京銀行等銀行相關人士表示，雙方并無合作關系。此外，還有一家城商行的網絡金融部負責人也提出不滿：“我們要交涉，不允許這樣，不接受這樣的模式，要求今晚撤掉。”

由此可見，銀行方面的表態與“百行直銷”平臺是截然相反的，有媒體通過電話詢問平臺客服人員，得到的答復是“這是業務部門負責的事，不大清楚。”這樣模棱兩可的答復結果，很難讓公眾信服，一旦投資出現資金無法收回的風險，很有可能面臨銀行與“百行直銷”平臺都不負責的后果。

2．活期理財產品現僅支持三家銀行渠道充值繳費

零壹財經通過“百行直銷”APP展示頁面發現，目前該平臺提供的各項理財產品，只有活期理財產品中的兩款可以直接在平臺上進行充值交易，分別是：哈密市商業銀行的“智雁存”和九江銀行的“潯銀寶”。另外的一款活期理財是南京銀行的“鑫錢寶”，這款產品在頁面點擊后將跳轉至“你好銀行”APP，不可在平臺直接購買，這或許與此前南京銀行對于平臺提出質疑有關，因此“百行直銷”APP對于南京銀行的產品僅做展示，沒有開展直接業務合作關系。

另外，筆者發現在“百行直銷”APP操作購買活期理財產品時，目前僅支持三家城市商業銀行，即哈密市商業銀行、九江銀行與泉州銀行。這與該平臺在發布會上宣傳的數十家商業銀行合作關系差異較大，對于由第三方平臺來辦理直銷銀行產品的商業模式是否合規這一問題，還有待市場驗證。

三、謀求牌照：《29號文》促使各類金融平臺加快備案進度

“百行直銷”的模式受到業界質疑，并且該平臺自己也一直宣稱“要做商業銀行零售轉型的合作伙伴，永遠不會和銀行產生競爭關系”，正是因為缺乏基金、網絡借貸等牌照。在《29號文》下發后，各類互聯網理財公司都已表示正在積極申請備案。

市場消息指出，財富派、金斧子、利得金融等平臺表示，擁有基金代銷牌照；而梧桐理財網表示已經更名為梧桐誠選，轉型網貸，正在申請備案。4月9日，諾亞財富旗下財富派CEO黃俊鵬提出：“擁有諾亞正行的基金代銷牌照。兩年前，已經沒有再做任何定向委托或收益權轉讓模式，目前官網僅有基金產品。”

隨著未來金融監管部門對于互聯網金融的規范化治理力度不斷增強，拓展金融牌照、積極完成備案、合規運營將成為各家金融平臺的發展規律。盡管“百行直銷”暴露業務是否合規這一問題引發了市場質疑，但也是互聯網金融行業較為寬松的監管環境下的一種業務創新模式。在獲得監管要求的相關金融牌照后，它提供的在線投融資產品體系，或許會類似于京東金融展示的“銀行+”整體布局。與商業銀行構建長期的合作關系，會讓互聯網金融機構走得更穩健、更安全。

關鍵詞： 百行 平臺