監管機構構建的“7+2”私募自律體系，使去年整個私募行業得到全方位規范。步入2018年，行業監管再度升級，剛剛開年，私募業就啟動了一輪大范圍自查行動。據北京商報記者不完全統計，截至目前已有包括山西、江蘇、江西、上海等13地證監局宣布開啟私募自查，其中，9地公布了抽查對象。此外，基金業協會還督促成立了多年未辦理備案的產品合規備案，否則按不合規處置。對于各類違規現象，年初以來，多地證監局也是毫不手軟地開出罰單。

自查風暴來襲

繼2017年各地證監局對私募基金行業開展核查后，新一輪稽查風暴再度席卷全國。目前2018年私募基金專項檢查工作已正式啟動，已有9地證監局先后發布抽查名單，涉及私募機構83家。據北京商報記者不完全統計，截至目前已有包括山西、江蘇、江西、上海等13地證監局宣布開啟下轄私募自查。

北京商報記者注意到，被抽中的83家私募基金里，上海地區有40家，江蘇有12家，陜西有10家，四川地區為8家。私募排排網合規部總監溫志飛向北京商報記者表示，此次地方證監局對轄區內私募摸排主要是對《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》(又稱“新八條”)的落實，這并不是個別地區的自查行為，北京、深圳等私募機構中的地區也免不了一輪清洗，私募業務自查已漸成常態。

從近期監管向轄區內私募機構下發的《關于開展2018年私募基金專項檢查工作的通知》中不難看出，此次摸排重點主要包括三類私募，如涉及集團化、跨轄區和兼營類金融業務的私募機構;管理非標準化債權資產的私募機構以及其他存在問題風險線索的私募機構。

盈碼基金研究員徐麗向北京商報記者解釋道，納入監管考量的檢查重點都是一些監管有難度且容易出現問題的私募機構類型，這些基金在展業時容易出現關聯交易、利益輸送、信披披露、業務隔離、“資金池”業務、保本保收益、杠桿運用等方面的問題。

拖沓備案遭嚴懲

2018年開年私募摸底排查稽核過程中，私募業務是否按合規備案也成為自查“重頭戲”。私募機構登記備案收緊后，大量機構和產品阻攔在準入門檻外，為了合規展業，私募機構積極填補備案材料，基金業協會備案數據猛增。

據《中國證券投資基金業協會2017年私募基金登記備案綜述及12月私募基金登記備案月報》顯示，截至2017年底，已備案私募基金66418只，同比增長42.82%。其中，自“資產管理業務綜合報送平臺”上線以來，協會在新系統備案私募基金21516只，平均辦理時間為5.79個工作日，平均退回補正次數1.46次。

以基金產品成立時間到備案時間相差超過30天屬于補備案情形進行統計，據盡調寶數據，近一年時間里，除2018年2月或受到春節假期的影響有所下降之外，私募機構補備案數量呈現出波動式上行趨勢。數據顯示，自2017年11月，私募基金補備案的產品數量增至超300只后，持續維持在月均超300只的補備案記錄，并于今年1月以384只補備案產品數量達到頂峰。

值得一提的是，補備案的私募產品中不乏超齡“老基金”，其中超齡3000天以上的產品為3只，最大“年齡”的基金產品是3626天，成立于2007年5月11日，于2017年4月14日備案成功。超期2000天、1000天備案的私募基金分別有16只、62只。

私募機構緊急補送備案資料的同時，部分機構因拖沓備案吃到監管罰單，如2月24日，江蘇證監局公布對南京中乾融投股權投資基金管理有限公司罰單，處罰原因是該私募機構募集產品未按規定辦理基金備案。據悉，中乾融投2015年11月19日募集設立契約型投資基金，規模5760萬元，投資人數21人。但募集完畢，中乾融投一直未根據基金業協會的規定辦理基金備案手續。

據悉，仍在運作的私募產品必須合規備案。無論成立時間長短，按照相關規定，肯定是要到協會完成相關備案的，否則就是不合規。

11家違規機構吃罰單

今年以來，證監會對私募市場違規行為執法力度依然延續高壓態勢，對私募基金違規案件的打擊力度明顯加大，除了南京中乾融投股權投資基金外，大批觸碰監管紅線的私募機構現出原形。

據北京商報記者統計，今年以來，已經有江蘇、浙江、廣西、青島、深圳、廈門、北京在內7地證監局對轄區內的11家私募基金公司的違規行為進行處罰，累計罰單共11張。

從主要違規事實方面看，違規行為有“未將產品信息及時向投資者披露”、“展業時未對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估”、“公司登記備案信息與實際情況嚴重不符”等。

從處罰措施來看，根據違規事實嚴厲程度，監管開出警示函、注銷私募基金登記或罰款的行政處罰，如，2月27日，江蘇證監局發布行政監管措施公告顯示，江蘇中杏藝禾資本管理有限公司在被協會撤銷旗下產品中杏資本-鑫洪1號郵幣基金備案后，仍繼續進行投資運作，且未及時向投資者信披，江蘇證監局對其采取出具警示函的處罰措施，并責令該公司整改。

對于山東中城銀信違規挪用基金財產的行為，1月3日，青島證監局責令山東中城銀信進行改正，給予警告并處3萬元罰款。此外，北京炳隆資產管理有限公司、廣西世紀紅榕創業投資管理有限公司因“備案信息與實際情況嚴重不符”被協會注銷私募基金管理人登記。

嚴監管仍為主基調

2016年證監會和基金業協會出臺一系列監管新規，構建出“7+2”的自律體系，從募集、登記備案、信息披露、從事投顧、托管、外包業務等各方面對私募行業進行了全方位監管。經歷了兩年時間“洗禮”，市場對政策新規逐漸消化，私募機構野蠻生長的時代一去不復返，總體來看，私募行業陽光化管理仍將是貫穿全年的“主線任務”，嚴監管成為未來私募行業主旋律。

伴隨行業規范化的同時，我國私募基金行業飛速發展。截至今年1月末，私募基金管理規模達到11.76萬億元，成為大資管行業中不可或缺的中堅力量。不過高速發展背后，公開宣傳、變相募集、投資運作不規范、利益輸送、違法挪用基金資產等亂象屢禁不止，私募行業陽光化管理的呼聲越發高漲，對私募行業亂象整治被提上日程。

監管對于遲遲沒有展業的空殼私募予以注銷處置，截至今年2月8日，基金業協會累計將19批326家機構列入失聯公告名單，其中有92家機構已被注銷登記;有9家機構已自行申請注銷登記。“私募機構野蠻生長時代，很多人都是抱著嘗試的心態去設立公司，但是并沒有搭建投研團隊，也沒有開展任何投資項目，最終淪為空殼私募，占用社會資源，未來私募機構還將加速洗牌，沒有合格資質、未展業的私募機構終將被淘汰，最終像信托公司一樣在市場上形成固定的規模數量。”一私募人士表示。

對于未來監管對私募機構的監管趨勢，徐麗稱。私募行業監管大概率還是趨嚴，朝著更加完善、全面的方向發展。“雖然我國私募行業的監管政策和自律管理辦法在過去2-3年間在不斷出臺，但政策的逐步消化、補充和成效的全面體現還需要時間，目前看來仍未達到體系完善的階段。”徐麗坦言。

北京商報記者 王晗/文 賈叢叢/制表

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