近期各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)召開(kāi)的工作會(huì)議釋放了對(duì)2018年經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域監(jiān)管定調(diào)的把握。總體來(lái)看，嚴(yán)監(jiān)管之下金融業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)將是貫穿全年的“主線任務(wù)”。開(kāi)年以來(lái)央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出的多個(gè)重量級(jí)監(jiān)管罰單，均釋放出金融監(jiān)管部門(mén)防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿和強(qiáng)化監(jiān)管的強(qiáng)烈信號(hào)。業(yè)內(nèi)人士表示，金融行業(yè)整頓的序幕已經(jīng)拉開(kāi)。引導(dǎo)金融回歸本源、主動(dòng)防范化解風(fēng)險(xiǎn)，不僅是今年金融業(yè)監(jiān)管的主基調(diào)，同時(shí)也將是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間金融業(yè)監(jiān)管的主旋律。

罰單連開(kāi)“強(qiáng)監(jiān)管”新年延續(xù)

伴隨2017全年的監(jiān)管“緊箍咒”今年是否持續(xù)?根據(jù)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)年以來(lái)的罰單數(shù)量，答案不言自明。央行方面對(duì)第三方支付行業(yè)的整頓未見(jiàn)松懈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年全年，央行針對(duì)第三方支付共開(kāi)出109張罰單，是2016年罰單總數(shù)的三倍，累計(jì)罰款金額約2800萬(wàn)元。今年以來(lái)，僅在2月份春節(jié)前后，央行便已開(kāi)出5張罰單。強(qiáng)監(jiān)管的最終目的，是將第三方支付拉回合規(guī)經(jīng)營(yíng)的軌道。1月初，央行發(fā)布了第五批非銀行支付機(jī)構(gòu)《支付業(yè)務(wù)許可證》續(xù)展決定，在全部25家第三方支付機(jī)構(gòu)中，4家機(jī)構(gòu)未獲通過(guò)。

銀監(jiān)會(huì)方面，數(shù)據(jù)顯示，今年1月銀監(jiān)會(huì)平均每天掛出罰單16張，月罰沒(méi)金額累計(jì)逾8.98億元，罰單數(shù)量與罰金總額遠(yuǎn)超去年同期。值得注意的是，過(guò)去極為罕見(jiàn)的億元以上大額罰單今年多次出現(xiàn)。例如，浦發(fā)銀行成都分行因違規(guī)放貸案被罰4.62億元，涉及郵儲(chǔ)銀行甘肅武威文昌路支行違規(guī)票據(jù)案件的12家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共計(jì)被罰沒(méi)2.95億元。與此同時(shí)，受銀監(jiān)會(huì)2018工作會(huì)議提出的“要逐步壓縮銀信類(lèi)通道業(yè)務(wù)”影響，集合信托發(fā)行數(shù)量方面，2018年1月環(huán)比降幅為37.59%;集合信托發(fā)行規(guī)模環(huán)比降幅為55.49%。

保監(jiān)會(huì)方面，2月23日保監(jiān)會(huì)發(fā)布10份處罰決定書(shū)，次日繼續(xù)發(fā)布3份監(jiān)管函。其中5份的處罰力度讓財(cái)險(xiǎn)業(yè)為之一震，保監(jiān)會(huì)史上首次暫停大型財(cái)險(xiǎn)公司省級(jí)機(jī)構(gòu)新車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)3個(gè)月，同時(shí)撤銷(xiāo)主要責(zé)任人任職資格，并對(duì)公司及個(gè)人處以罰款。官網(wǎng)資料顯示，2018年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)針對(duì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)亂象、保險(xiǎn)資金違規(guī)境外投資、股東不合規(guī)增資等問(wèn)題批量發(fā)布行政處罰及監(jiān)管函，累計(jì)下發(fā)了31份監(jiān)管函和13份行政處罰決定書(shū)。保監(jiān)會(huì)種種措施被外界認(rèn)為充分體現(xiàn)了監(jiān)管層推動(dòng)行業(yè)回歸本源、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的決心，“保險(xiǎn)姓保、監(jiān)管姓監(jiān)”將成為行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展導(dǎo)向。

證監(jiān)會(huì)此前也集中公布了對(duì)20宗案件的行政處罰決定，并于1月26日公布了此前證券行業(yè)“自查自糾、規(guī)整規(guī)范”專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)調(diào)查結(jié)果，擬對(duì)中金證券等6家券商采取不同監(jiān)督管理措施。與此同時(shí)，新股發(fā)審單周“18過(guò)3”、17%的IPO周過(guò)會(huì)率也體現(xiàn)了監(jiān)管層嚴(yán)把上市入口關(guān)的決心與定力。

監(jiān)管升級(jí) 防控金融風(fēng)險(xiǎn)仍為重點(diǎn)

2017年中央金融工作會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議均強(qiáng)調(diào)將防控金融風(fēng)險(xiǎn)作為重點(diǎn)。2018年作為貫徹黨的十九大精神的開(kāi)局之年，金融業(yè)強(qiáng)化監(jiān)管，治理亂象顯得更加重要。但同時(shí)，金融的復(fù)雜性、關(guān)聯(lián)性不斷增強(qiáng)，對(duì)金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。在各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)2018工作會(huì)議的表態(tài)及發(fā)布的監(jiān)管條例中也可見(jiàn)一斑，政策在銀行委托貸款、股權(quán)管理、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理、同業(yè)存單備案等多個(gè)方向均有加碼。

2018年年初，一行三會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范債券市場(chǎng)參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》，要求著力規(guī)范債市交易，整頓債券代持、高杠桿等亂象;1月5日和6日，銀監(jiān)會(huì)分別發(fā)布《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》和《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》;1月13日，銀監(jiān)會(huì)又發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》。

央行工作會(huì)議指出，將加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)研判及重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估、預(yù)警和處置體系。進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架，加強(qiáng)影子銀行、房地產(chǎn)金融等的宏觀審慎管理。建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范長(zhǎng)效機(jī)制。

銀監(jiān)會(huì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，使宏觀杠桿率得到有效控制，金融結(jié)構(gòu)適應(yīng)性提高，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力明顯增強(qiáng)，硬性約束制度建設(shè)全面加強(qiáng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效防控。

證監(jiān)會(huì)年度監(jiān)管工作會(huì)公布的九大任務(wù)中，將防風(fēng)險(xiǎn)放在首位。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還透露了多個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。一是股市杠桿資金風(fēng)險(xiǎn)，二是交易所債市流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還要求健全市場(chǎng)化法制化債券違約處置機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)貨幣市場(chǎng)基金、股票質(zhì)押回購(gòu)、私募基金等方面風(fēng)險(xiǎn)防范。

保監(jiān)會(huì)方面表示，2018年將聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)公司、重點(diǎn)環(huán)節(jié)，針對(duì)股權(quán)、資本、資金運(yùn)用等突出風(fēng)險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、中介市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域，開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)檢查，堅(jiān)決整頓市場(chǎng)亂象，加大消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)力度，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為和市場(chǎng)亂象。“2018年要進(jìn)一步補(bǔ)齊監(jiān)管短板，堅(jiān)定不移推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革開(kāi)放，提升行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。” 保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝表示，要加快推進(jìn)《保險(xiǎn)法》修訂，推進(jìn)公司股權(quán)、信息披露、償付能力、精算報(bào)告、準(zhǔn)備金、資金運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)案件等制度的修改完善，對(duì)監(jiān)管內(nèi)部規(guī)程不健全、存在操作風(fēng)險(xiǎn)的，抓緊制定實(shí)施細(xì)則，堵住監(jiān)管制度漏洞。

監(jiān)管新政還將陸續(xù)出爐

對(duì)于新的一年如何防控金融風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，嚴(yán)監(jiān)管依然是金融領(lǐng)域的主題。金融機(jī)構(gòu)目前過(guò)多過(guò)散，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，企業(yè)和居民的杠桿較高，部分金融中介約束不強(qiáng)、金融科技創(chuàng)新所積聚的風(fēng)險(xiǎn)等，或?qū)⒊蔀?018年金融監(jiān)管關(guān)注的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)計(jì)，未來(lái)一個(gè)時(shí)期金融去杠桿進(jìn)一步深化推進(jìn)、金融強(qiáng)監(jiān)管力度不減，一系列類(lèi)似資管新規(guī)的監(jiān)管新政還將陸續(xù)出爐。“金融業(yè)要服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，促進(jìn)形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融和房地產(chǎn)、金融體系內(nèi)部的良性循環(huán)。從主要領(lǐng)域來(lái)看，預(yù)計(jì)對(duì)銀行表外業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、‘僵尸企業(yè)’處置和金融控股公司等將重點(diǎn)加強(qiáng)監(jiān)管和治理。”連平稱(chēng)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長(zhǎng)胡濱建議，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管的過(guò)程中，應(yīng)提高監(jiān)管的彈性及適應(yīng)性，使監(jiān)管更有包容性和前瞻性。實(shí)習(xí)記者 向家瑩

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