北京時間本周五據市場觀察網站最新報道，華爾街股市最近的動蕩使美國股市出現了約兩年來的首次調整，似乎使一些基金經理們看衰未來經濟走向。

根據美銀美林基金經理2月份的調查，70%的受訪基金經理認為，全球經濟正處于“周期晚期”，而該比例也創2008年1月金融危機開始積聚以來的最高水平。

周期晚期通常與(股票)市場的最高點相匹配，并在經濟下行至衰退之前出現。根據富國銀行投資研究所的數據，今年1月初，美國經濟處于商業周期的中后期階段和后期階段之間，這一時期的特點是經濟增長放緩、信貸緊縮、商業信心達到峰值。

其中一些因素已經在當前的周期中出現了。投資者的樂觀情緒跌至3個月低點之前，該讀數曾在最近達到7年來的最高點。

最近的一份報告顯示，(美國)工資增長速度達到了8年多來的最高水平。這引發了人們的擔憂：在多年的休眠之后，通脹是否會重返市場;美聯儲也可能會在加息方面變得更加積極。在近期的股指下跌中，道瓊斯工業平均指數和標準普爾500指數雙雙跌至修正區間，即從高點下跌10%。不過這兩個股指隨后都出現了反彈，減少了跌幅。

人們普遍認為，通脹和利率變化的觀點引發了華爾街近期的波動。調查顯示，45%的受訪者表示，“通脹引發的債券崩潰”是市場面臨的最大風險，其次是美聯儲或歐洲央行的政策失誤。

股市的回調也標志著(投資者)從股市的撤離。根據美國銀行的調查，2月份的股票配置比重從1月份的55%下降到43%，創出兩年來最大的單月降幅。與此同時，對“股市大幅下跌”采取保護措施的投資者比例，創下了歷史上最大單月漲幅。

2月的第一周，股票基金也出現了創紀錄的資金外流。

另外，對債券的配置比例跌至低位69%，低于69%，而基金經理的平均現金余額比例從5年來的低位4.4%升至4.7%。

美銀美林首席投資策略師邁克爾·哈特尼特(Michael Hartnett)表示：“盡管本月的調查顯示，投資者持有更多的現金，并減少了股票配置，但這兩種跡象的規模從資金上來說都不夠大，還不能讓所有人視作逢低入場的信號。”

(原標題：70%基金經理認為危機將襲 創金融危機以來最高百分比)

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