作為普惠保險在健康管理領域的重要探索，城市定制型商業醫療補充保險——“網紅”惠民保填補了“低水平、廣覆蓋”的基本醫療保險和“高門檻、高保障”的商業健康險之間的空白，切實提高了群眾的醫療保障水平。

數據顯示，目前各地惠民保產品合計達到113款，多地開花，惠及百城，保費收入超過50億元，產品形態接近短期醫療險，但對商業健康險擠出效應有限，更多是協同作用，在一眾類型的保險公司中，財險公司參與熱情度最高。

對于惠民保的后續發展，業內一直有所擔憂，一是部分城市存在“一城多產品”的情況，會不會導致無序競爭，也讓普通消費者陷入選擇困難;二是可持續發展能力夠不夠，若未來參保率低于預期，賠付情況不樂觀，二次開發也有一定難度的話，在惠民保“不可能三角”情況下，保險公司會不會賠本賺吆喝;三是頂層設計不夠明確，缺乏主管部門的統一協調等。

財險公司參與熱情度最高，2021增長趨勢將繼續“橫向鋪開”

2020年至今，惠民保加速發展，目前整體呈現價格低、保額高、免賠高、各地政府參與度高的“一低三高”特點。

申萬宏源證券分析師葛玉翔分析師團隊統計了各地惠民保產品，合計達 113 款，樣本內產品平均保費為70.82元/年(以30歲男性為例)。總的來看，惠民保形態為短期醫療險，件均保費、客群結構、利潤水平均與傳統商業保險產品有一定差距。

據了解，在統計樣本的113款惠民保產品，共73家保險公司參與承保，參與總頻次達到345次，財險公司參與度最高，共計187頻次，人身險公司與養老險公司次之。前10名保險公司中有6家財險公司，財險公司參與熱情度最高，人保財險最為活躍，參與頻次達42次，覆蓋37%的產品，養老險公司與人身險公司各2家。

“財險公司特別是一些中小型財險公司涌入惠民保市場，與車險綜合改革之后面臨較大的市場壓力，積極調整業務結構有關”，首都經貿大學保險系副主任李文中向藍鯨保險分析指出。

除了政府與保險公司外，第三方平臺也是惠民保中重要的參與方。主要分為兩類，一是保險經紀公司、保險科技公司以及醫療科技公司，發揮營銷、流量優勢，多渠道觸達客戶;二是健康管理公司，通過前置風險管理環節，控制風險以降低賠付支出。

李文中提醒，在惠民保推進過程中，保險公司經營行為短期化容易造成對客戶與行業的傷害，因此，地方政府在選擇保險公司經營惠民保時要有一定的標準與要求，比如可以考慮借鑒城鄉居民大病保險對保險公司的資質要求，以強化經營行為持續性。同時引導保險公司加強健康管理能力建設，通過提供健康管理服務來提升客戶體驗和控制經營成本。

葛玉翔指出，目前，惠民保發展存在以下三方面問題，市場化定價機制有待突破，待完善形成浮動費率機制;投保人群體平均年齡整體偏高，給二次開發和經營壓力帶來挑戰;惠民保受價格普惠定位的約束，面臨產品保障范圍有限、免賠較高的窘境。未來，提高商業保險公司對醫療數據的可及性，準確定價、精準控費，是解決惠民保可持續性痛點的重要方式。

此前，復旦大學中國保險與社會安全研究中心聯合中老年健康服務平臺善診發布《普惠保險在健康管理中的應用——基于“惠民保”的深度分析》研究報告。報告預測，2021年惠民保市場預計呈現三大特點，增長趨勢“橫向鋪開”，從一二線城市向其他城市擴散;產品形態趨于一般健康險產品，比如部分城市及省份出現多款惠民保產品，呈現一定價格梯度和保障責任差異;特定普惠健康險增加，提供更具針對性的保障。

惠民保“不可能三角”，保險公司實現盈利難度較大

在惠民保的務實推廣中，可持續性經營是行業關注重點。

目前，大多數地區的惠民保為自主參保繳費，因身體、年齡等原因不能購買普通保險產品的群眾更可能參與門檻較低的惠民保，某種程度上提高了逆選擇的概率。為規避風險、持續經營，保險公司大概率會提高保費或降低保障，產品吸引力也隨之下降，低風險的參保人可能會因此脫落，進一步提高惠民保整體的用戶風險。

“實踐中，保險公司也在想辦法進行逆選擇風險控制。比如在合同中約定少數已患重病為責任免除，并輔助其他辦法盡可能將這部分客戶勸退;有的保險公司會根據年齡進行一定的差別定價”，李文中指出。

除此之外，惠民保“不可能三角”也是實實在在的考驗。在“醫保局主導、政府指導”和“居民普惠受益”兩極下，要實現“保險公司盈利”的難度較大。

據了解，有保險公司相關負責人透露，惠民保客戶二次開發的效果尚可。“一些公司蜂擁而入，也是因為看重二次開發”，李文中表示，很多參保老人并不是自己投保，而是子女幫助投保，保險公司二次獲客，不僅要以個人為單位，更要以家庭單位為重點。二次開發時，要充分利用數據，有針對性地開發產品”。此外，保險公司在經營中，還要規避惡性競爭風險，以免未來一地雞毛，控制好聲譽風險，投保前做好風險提示，不淡化責任，減少理賠糾紛。

但也有參與惠民保項目的健康管理平臺相關人士向藍鯨保險透露，“二次開發有相應難度，有的項目在項目期內不允許對惠民保用戶進行再次開發，還有的城市比如上海項目，保險公司并不能拿到用戶數據，二次開發無從提起”。

在該位人士看來，惠民保的可持續性，離不開地方政府、醫保局的支持，用戶的認可以及保險公司的穩健經營，目前很多惠民保項目還在首年期，賠付比例需要進一步觀察，創造商業價值之外，惠民保的隱形價值還在于給社會公眾普及了保險意識，打開下沉市場，擴展新的渠道等等。

葛玉翔指出，醫保局和當地政府的指導(主導)性參與提升了產品的宣傳半徑，提升居民保險意識，并為商業保險公司二次客戶開發提供良好契機，惠民保項目運營需要持續提升惠民保產品的商業性色彩，如提升保險公司話語權，在續保條款、浮動費率、投保范圍上做出更符合商業保險的承保設定、各地政府探索開放脫敏后的醫保數據、推進醫保與商保的數據共享等。

值得注意的是，在惠民保的運行中，部分地區出現同質化非理性競爭苗頭，比如一個城市存在3-4款不同名稱，由不同保險公司參與運作的產品。當同類型產品過多時，容易給消費者帶來困惑，也會分流社保群體，單個產品參保率降低，并不利于后續發展。

此前，有業內人士建議，應當加強頂層設計，考慮對“惠民保”改革，統籌現有的補充醫療保險，由國家醫保局牽頭研究發展規劃，建立目標鮮明、層次清晰、功能明確、商社兼容的普惠型補充醫療保險機制。

藍鯨保險從上述健康管理平臺人士處獲悉，國家醫保局已經引起重視，開始調研，不排除未來從頂層設計層面進行疏導，清除非理性競爭的隱患。

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