業(yè)務(wù)停擺、流動(dòng)性危機(jī)、償付能力不達(dá)標(biāo)，已經(jīng)成為中法人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司(下稱中法人壽)身上的老大難問題。

截至3月12日，共有150家保險(xiǎn)公司發(fā)布了2019年第四季度償付能力報(bào)告。《投資時(shí)報(bào)》根據(jù)上述報(bào)告對(duì)各家險(xiǎn)企的償付能力數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，最終制作出《中國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告·2019》，力求描繪保險(xiǎn)業(yè)償付能力變化的全貌。

納入統(tǒng)計(jì)的壽險(xiǎn)公司共有73家。其中，中法人壽2019年末綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-16130.78%，成為唯一不符合監(jiān)管要求的險(xiǎn)企。

相比2019年三季度末的-14743.4%，中法人壽的兩項(xiàng)償付能力指標(biāo)均環(huán)比下降1387.38個(gè)百分點(diǎn)，同樣在73家險(xiǎn)企中最高，償付能力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面看，《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，2019年中法人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為4.9萬(wàn)元，凈虧損0.62億元，同年第二季度和第三季度監(jiān)管評(píng)級(jí)均為D類，且近三年來該公司向大股東借款約2.5億元“續(xù)命”。

償付能力持續(xù)為負(fù)值

中法人壽成立至今已有14年，不過近幾年日子并不好過，償付能力危機(jī)愈發(fā)嚴(yán)重。

2019年四季度償付能力報(bào)告顯示，中法人壽綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-16130.78%，相比上季度下降1387.38%個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)年前三季度，該公司上述兩項(xiàng)指標(biāo)均分別為-8468.52%、-10425.91%、-14743.4%，呈現(xiàn)明顯的逐季下滑態(tài)勢(shì)。

冰凍三尺非一日之寒。從2016年三季度開始，中法人壽的綜合及核心償付能力充足率就已降至-128.35%。到2017年第四季度償付能力進(jìn)一步惡化，兩項(xiàng)指標(biāo)同時(shí)驟降到-4035.94%。2018年償付能力警報(bào)仍未解除，且償付能力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，截至2018年四季度末，該公司核心及綜合償付能力充足率已降至-7738.04%。

中法人壽在2019年四季度償付能力報(bào)告中表示，該公司目前面臨三大風(fēng)險(xiǎn)：一是償付能力不足，因資本金長(zhǎng)期未得到補(bǔ)充，在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力評(píng)估體系下，其經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出導(dǎo)致實(shí)際資本持續(xù)下降，總體償付能力低于監(jiān)管要求水平;二是流動(dòng)性不足，自成立以來，資本金從未得到過補(bǔ)充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出;三是人員不足，因目前其償付能力不足，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足。

此外，中法人壽還提到，公司基于償付能力充足率的結(jié)果，已啟動(dòng)業(yè)務(wù)管控、費(fèi)用管控、投資管控等償付能力管理的相關(guān)措施，并對(duì)償付能力的發(fā)展情況進(jìn)行密切追蹤。為使公司盡早正常經(jīng)營(yíng)，更好地保障客戶權(quán)益，防范風(fēng)險(xiǎn)，公司將加大與各方的溝通力度，加快公司資本金補(bǔ)充進(jìn)程。

借錢度日成常態(tài)

在償付能力充足率遭遇“滑鐵盧”的同時(shí)，中法人壽的流動(dòng)性也在2017年4月下旬出現(xiàn)枯竭，向股東借錢成為其“續(xù)命”的手段。

有統(tǒng)計(jì)顯示，2017年至2019年，中法人壽已累計(jì)向大股東鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司(下稱鴻商集團(tuán))借款超20次，借款金額約2.5億元。其中，2017年，中法人壽向股東借款9次，借款金額13084萬(wàn)元，為近三年巔峰。

最近的一次借款發(fā)生在2019年12月10日。中法人壽發(fā)布公告稱，鑒于公司目前償付能力嚴(yán)重不足，并已出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)公司股東及公司領(lǐng)導(dǎo)決定，為履行公司作為保險(xiǎn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，維護(hù)公司存量客戶的正常利益，維護(hù)公司和市場(chǎng)的穩(wěn)定，鴻商集團(tuán)向中法人壽提供借款，交易金額850萬(wàn)元。

鴻商集團(tuán)能夠連續(xù)三年反哺中法人壽，還是具備一定的實(shí)力。據(jù)了解，鴻商集團(tuán)成立至今已有22年，旗下產(chǎn)業(yè)涉及數(shù)據(jù)通信設(shè)備、航空運(yùn)輸、機(jī)電自動(dòng)化、礦業(yè)投資、金融投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等領(lǐng)域。

2019年四季度償付能力報(bào)告顯示，為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)，中法人壽除了向股東借款外，還采取管理層降薪、削減非必要支出等多項(xiàng)應(yīng)急措施暫緩風(fēng)險(xiǎn)暴露。

此外，中法人壽還提及，根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)》的要求，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)均暴露公司流動(dòng)性不足，且有愈演愈烈的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來一個(gè)季度，在壓力情景一下，其流動(dòng)性覆蓋率為100.15%，預(yù)計(jì)未來一年，其綜合流動(dòng)比率為9.53%。后續(xù)，該公司將持續(xù)全力推動(dòng)增資擴(kuò)股工作，力求增資申請(qǐng)盡快批復(fù)，從根本上化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，為補(bǔ)充資本金，中法人壽曾分別于2016年11月、2017年4月及8月謀求增資擴(kuò)股，但均以折戟告終。

關(guān)鍵詞： 中法人壽 大股東