2019年已經(jīng)倏然而過。這一年，保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)造了很多新玩法;險(xiǎn)企花樣舉牌，生態(tài)圈數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及外資險(xiǎn)企加深國內(nèi)市場布局，與國內(nèi)險(xiǎn)企正面硬撞硬。

這一年，保險(xiǎn)業(yè)也一舉成為資產(chǎn)總額破20萬億的金融子行業(yè)：銀保監(jiān)會最新公布數(shù)據(jù)顯示，2019年11月末，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額20.12萬億元，首次突破20萬億大關(guān)。由此，保險(xiǎn)業(yè)成為繼2016年信托規(guī)模超20萬億后，又一個(gè)跨入20萬億的金融子行業(yè)，而中國也因?yàn)閷⒊蔀槿蜃畲蟮谋ｋU(xiǎn)市場備受矚目。

事實(shí)上，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)自1979年以來，發(fā)展在近年明顯加快。從總資產(chǎn)看，突破上一個(gè)10萬億的重要關(guān)口，用了35年;其中，從1萬億到10萬億用了10年。如今，從10萬億到20萬億，僅用5年。

發(fā)展的體量和發(fā)展品質(zhì)也在同步，有統(tǒng)計(jì)顯示，截至2017年底，全球約有保險(xiǎn)科技初創(chuàng)公司1500家。其中，中國已成立保險(xiǎn)科技初創(chuàng)公司約120家，占全球總數(shù)的8%。

德勤咨詢2019年9月發(fā)布的一份關(guān)于保險(xiǎn)創(chuàng)新的報(bào)告指出，全球保險(xiǎn)科技投資持續(xù)火爆，2019年上半年的投資總額達(dá)到22.16億美元，與2018年全年的26.09億美元相比只有4億美元的差距。德勤預(yù)測，2019年全年的保險(xiǎn)科技領(lǐng)域投資總額或?qū)⒊?015年的歷史最高點(diǎn)。

舉牌潮新玩法

2019年的保險(xiǎn)業(yè)玩法多樣，太保壽險(xiǎn)日前發(fā)布公告稱，太保資管以公司管理的兩款產(chǎn)品賬戶耗資約27億元認(rèn)購上海臨港(600848)1.12億股，占后者非公開發(fā)行完成后股權(quán)比例的5.33%，觸發(fā)舉牌線。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年以來，險(xiǎn)企舉牌上市公司的數(shù)量已達(dá)9起，根據(jù)險(xiǎn)企披露的數(shù)據(jù)及二級市場行情數(shù)據(jù)保守估算，耗資合計(jì)超過150億元。

此前中國人壽、中國平安(601318)已先后8次舉牌6家上市公司。例如2019年平安人壽的兩次舉牌中，增持的均為地產(chǎn)股。舉牌對象分別為華夏控股和中國金茂。中國人壽則選擇以藍(lán)籌股為主，舉牌對象包括申萬宏源(000166)H股IPO、中國廣核(003816)電力股份有限公司等。

作為A股市場第二大機(jī)構(gòu)投資者，險(xiǎn)資一舉一動都備受市場關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，大型險(xiǎn)企密集舉牌源于以下幾個(gè)原因，一是A股估值處于較低位置;二是監(jiān)管鼓勵(lì)險(xiǎn)資入市;三是險(xiǎn)企舉牌出于業(yè)務(wù)協(xié)同考慮;四是在會計(jì)準(zhǔn)則下，險(xiǎn)企舉牌納入長期股權(quán)投資，可以采用權(quán)益法核算，持有期間的股息分紅計(jì)入投資收益，股票市值的波動會計(jì)入所有者權(quán)益影響凈資產(chǎn)，不影響當(dāng)期的利潤表現(xiàn)。

不過，與2015年險(xiǎn)資舉牌潮相比，2019年險(xiǎn)資舉牌“小高潮”有明顯差異，有專家分析認(rèn)為，今年險(xiǎn)資舉牌無疑更加理性。“從舉牌方來看，主要以保險(xiǎn)龍頭公司為主，而2015年則是以恒大系、寶能系、安邦系、生命系等規(guī)模較小的保險(xiǎn)公司為主;其次在資金來源上，本輪舉牌多為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金、自有資金及專項(xiàng)產(chǎn)品募集，2015年則主要通過萬能險(xiǎn)進(jìn)行操作;最后在舉牌策略上，本輪舉牌多數(shù)采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓等和平收購方式，以長期價(jià)值投資為主，而2015年則以二級市場競價(jià)交易買入的短線操作為主，另外還伴有爭奪控制權(quán)的目的。”

生態(tài)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

舉牌同時(shí)，保險(xiǎn)公司也在布局以科技為基礎(chǔ)的生態(tài)圈。

面對宏觀經(jīng)濟(jì)放緩、利率市場化趨勢、金融和技術(shù)脫媒、金融去杠桿等嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)行業(yè)長久以來依靠代理人隊(duì)伍和政策維持的業(yè)務(wù)難以為繼，全面利用技術(shù)進(jìn)行升級甚至轉(zhuǎn)型，刻不容緩。在可見的商業(yè)模式中，生態(tài)圈是目前最為熱門轉(zhuǎn)型主題。

生態(tài)圈建設(shè)，絕不是簡單的數(shù)字化升級和對外合作，也不是企業(yè)進(jìn)行了大量的投入，就能夠成功打造互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，他存在一定的必然性和偶然性。

實(shí)際上，除了中國平安、中國太平洋保險(xiǎn)(601601)公司等大型保險(xiǎn)公司近年來加快推出數(shù)字化產(chǎn)品，一些中小保險(xiǎn)公司也在積極探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

在眾安保險(xiǎn)大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室總監(jiān)彭勇看來，近年來，中國保險(xiǎn)企業(yè)數(shù)字化發(fā)展取得了較大的進(jìn)展。大量數(shù)字化軟件和系統(tǒng)的應(yīng)用拓寬了保險(xiǎn)銷售渠道，客戶購買保險(xiǎn)越來越簡單，價(jià)格愈加便宜和透明，保險(xiǎn)涉及的各方交流與合作也更加便捷。但是，保險(xiǎn)企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，也面臨其他問題。比如，難以突破傳統(tǒng)銷售思維、缺乏服務(wù)意識、缺乏用數(shù)據(jù)解決問題的思維、業(yè)務(wù)模式缺乏創(chuàng)新、與客戶溝通的互動平臺效率低等。

對此，波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經(jīng)理阮芳亦持類似意見。阮芳指出，盡管中國的保險(xiǎn)公司已在加速構(gòu)建全新的數(shù)字化部門和業(yè)務(wù)模式，但仍面臨四大痛點(diǎn)，包括數(shù)字化領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的缺位、未能建立適應(yīng)自身發(fā)展階段的數(shù)字化組織架構(gòu)、數(shù)字化人才短缺及數(shù)字化文化薄弱。為此，中國保險(xiǎn)行業(yè)需要多項(xiàng)變革舉措，包括錘煉數(shù)字化領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，因地制宜調(diào)整數(shù)字化組織，構(gòu)建數(shù)字化人才團(tuán)隊(duì)以及構(gòu)建數(shù)字化文化等。

險(xiǎn)資開放加速

2019年以來，不少大型外資險(xiǎn)企均有進(jìn)一步加深在我國保險(xiǎn)市場布局的動作。

其中，外資險(xiǎn)企中“四安”的行動備受關(guān)注。除安聯(lián)(中國)保險(xiǎn)控股有限公司獲批開業(yè)外，安達(dá)保險(xiǎn)于11月20日公開增持華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份至30.9%，與“安達(dá)保險(xiǎn)系”此前持有的華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股權(quán)相加后，安達(dá)保險(xiǎn)將持有華泰保險(xiǎn)集團(tuán)超51%的股權(quán)，成為擁有絕對控制權(quán)的外資股東，而華泰保險(xiǎn)集團(tuán)也將轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)首家由中資變?yōu)橹型夂腺Y的保險(xiǎn)集團(tuán)。

同時(shí)，10月底，安顧集團(tuán)宣布與長城汽車(601633)簽署合資備忘錄，攜手在中國的汽車及新出行市場打造一家以科技和數(shù)據(jù)為驅(qū)動的保險(xiǎn)服務(wù)專業(yè)機(jī)構(gòu)。

另外，德華安顧人壽與建信保險(xiǎn)資管簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，有效推進(jìn)在投資管理、資金運(yùn)用、市場拓展以及經(jīng)營管理等多個(gè)領(lǐng)域的合作，助推雙方資產(chǎn)管理工作穩(wěn)步發(fā)展。近日，市場對泰山財(cái)險(xiǎn)掛牌引入戰(zhàn)略投資者，而其24.9%的股權(quán)大概率將花落安顧集團(tuán)早有猜測。

除此之外，近日，經(jīng)過監(jiān)管部門批準(zhǔn)，法國安盛集團(tuán)宣布從國內(nèi)股東手中完成收購安盛天平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司剩余50%的股權(quán)，這一舉動也使得安盛天平成為我國目前最大的外資獨(dú)資財(cái)險(xiǎn)公司。

除“四安”外，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險(xiǎn)獲批籌建，成為我國首家外資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，大韓再保險(xiǎn)有限公司上海分公司批籌，都表明外資險(xiǎn)企青睞我國廣闊的保險(xiǎn)市場發(fā)展空間。得益于國家出臺的一系列進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放、鼓勵(lì)外資加大在華投資的政策措施，我國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步對外開放的成果已初步顯現(xiàn)。

對于中國保險(xiǎn)業(yè)未來增長的持續(xù)性，業(yè)界也普遍看好。瑞再研究院預(yù)計(jì)，未來10~15年內(nèi)，中國將成為全球最大保險(xiǎn)市場，這得益于中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、收入不斷增加以及風(fēng)險(xiǎn)意識不斷增強(qiáng)等因素。

業(yè)內(nèi)人士對中國保險(xiǎn)未來10年到20年的發(fā)展充滿信心：一是從保險(xiǎn)深度、密度和政策支持、科技發(fā)展等各個(gè)角度看，中國保險(xiǎn)市場未來發(fā)展空間巨大，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國際環(huán)境的諸多不確定中，中國保險(xiǎn)行業(yè)高速增長是一個(gè)確定性事件。二是中國保險(xiǎn)行業(yè)過去20年經(jīng)歷了多種嘗試和探路，也走了不少彎路，如今發(fā)展進(jìn)入一個(gè)新的階段，大家對行業(yè)下一階段的判斷形成共識，也進(jìn)一步聚焦。

比如，在壽險(xiǎn)領(lǐng)域，行業(yè)在理財(cái)型產(chǎn)品、儲蓄型產(chǎn)品上經(jīng)過了幾輪嘗試，現(xiàn)在正就儲蓄和純粹保障重新尋找平衡，未來會更多聚焦健康、養(yǎng)老等領(lǐng)域，這在2019年已經(jīng)初步看到了勢頭，預(yù)計(jì)這種勢頭會穩(wěn)健地持續(xù)5~10年。

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)公司