8月19日，安永發布《2018-2019年保險業風險管理白皮書》(以下簡稱“《白皮書》”)，在回顧分析2018年保險市場發展狀況的同時，展望未來發展趨勢。

整體來看，我國保險行業量減質升，業務結構加速調整，正經歷重規模向高質量發展的關鍵轉型期。針對細分市場，安永建議，壽險公司應當積極打造產品創新能力和機制，把握產品附加服務、新科技應用、新型態產品等創新機會，財險公司則應通過高新技術的發展，帶來更多種類創新。

市場、信用風險增加，險資運用需多元化避免高風險博弈

針對行業總體情況，《白皮書》給出五個主要觀點，一是我國保險密度和保險深度保持穩定增加趨勢，但仍存在較大的區域不平衡;二是保險業正處在從規模向質量發展的關鍵轉型期;三是險資運用呈多元化趨勢，面臨風險增加;四是金融科技或將成為保險業發展新助力;五是監管引導保險業回歸保障本源。

逐一來看，我國保險密度從2012年的1131元增長至2018年的2724元，保險深度由2012年的2.98%增至2018年的4.22%，均有成倍的提升。對比國際，2018年我國保險密度為406美元，全球平均水平682美元;保險深度4.22%，全球平均水平為6.09%。不難發現，雖然近年來我國保險規模不斷擴大，但與世界經濟發達地區存在一定差距，仍有較大增長空間。

公開數據顯示，2018年保險業原保險保費收入3.8萬億元，同比增長3.92%，而2017年增幅達18.16%。“保費收入增速大幅放緩”，安永指出，2018年對中國保險行業而言，是坎坷的一年，也是里程碑式的一年，在“保險回歸保障本源”的監管理念引導，保險公司加速業務結構優化，糾正“重理財、輕保障”的特點后，將提供高質量的風險保障。

險資運用方面，2018年金融環境不確定性顯著上升，各金融機構所面臨的風險整體增加，市場風險和信用風險顯著提升。高風險低利率的市場環境對保險公司的投資能力提出更高的要求，對此，安永建議，保險資金要避免高風險博弈，盡量謀求長期穩定、多元化的投資。

由于保險業的本質業務是對未來的不確定性進行概率測算，并對風險轉移進行定價，這一過程與以信息大數據技術為突出特征的金融科技息息相關。安永指出，目前，保險機構紛紛布局以大數據、人工智能、物聯網、云平臺、區塊鏈等前沿技術為基礎的業務系統，提出相應的科技化發展戰略，逐步將金融科技應用于承保、核保、定價、理賠等各業務流程和服務環節，也推動保險業進入智能化時代。

從監管來看，銀保監會發揮管控合力，嚴監管趨勢將持續，引導行業回歸保障本源，公司治理及股權管理或將成為關注重點。

壽險市場產品形態創新空間有限，附加服務、技術或為突破口

聚焦“壽、財、養、健、再”等細分市場，安永指出，2018年，壽險市場由“重規模”轉向“重質量”，與保費收入負增長相反，2018年壽險業整體盈利能力較強，約6成壽險機構實現盈利，轉型初見成效，市場的高集中度格局已經形成并仍有提高的可能性。而在險企轉型過程中，產品創新為突破困境之道，產品同質性高、優質數據少、風控難是被壽險企業普遍提及的三大挑戰。壽險市場產品形態的創新空間已十分有限，而產品附加服務、新科技應用、新型態產品等三大趨勢或為突破口。

財險市場總體發展穩健，然而馬太效應十分顯著，市場在保費規模擴大的同時，投資收益率大幅下滑，同時呈現車險放緩、非車險加速多樣化發展的格局。在安永看來，中小財險公司想要在競爭激烈的財險市場站穩腳跟，需要挖掘自身資源稟賦，例如自身的股東資源、行業經驗等，并充分利用。“小而全”的業務渠道容易造成資源的分散，而集中資源打造“小而美”的業務渠道，發展業務特色，更利于強化客戶經營和差異化競爭。

“中國的養老保險市場正值關鍵的變革時期”，安永分析稱，若要穩步構建大養老發展格局，需要建立以技術、數據和保險業務為基礎，對客戶的關聯需求進行追蹤開發，協同相鄰產業多元化發展。

健康險市場“藍海”特征明顯，但問題同樣存在。安永指出，可從保險業務的三個階段來分析，一是產品設計階段，現有的數據庫在完整性和有效性上無法滿足產品開發的需求，產品結構單一，缺乏多樣性且同質化嚴重;二是產品經銷階段，目前健康險主要依賴傳統壽險的銷售渠道，運營及渠道成本偏高;三是產品核保理賠階段，在缺乏數據共享系統和醫療監督機制的前提下，難以降低道德風險帶來的額外賠付。建設以數據為驅動、鏈接企業內外部信息系統、支持多功能應用的可視化大數據平臺，對健康險產品開發及風險管控具有重要意義。

針對于再保險市場，安永表示，我國再保險市場穩步發展的同時面臨轉型挑戰，再保險公司迫切需要完成從直保公司“償付能力提供者”到保險公司風險管理甚至是保險綜合服務提供者的角色轉型。而“再保直保化”或是可行路徑，例如再保險公司通過與互聯網公司及直保公司聯手，在產品設計、業務推廣和風控等方面展開合作，提供不同于傳統模式下設計和銷售的保險服務。

關鍵詞： 安永 信用風險 險資