銀保監會最新披露的數據顯示，2019年前4個月，健康險業務收入達2732億元，同比增長34.65%，再次迎來快速增長。其中，同業數據顯示，前4個月財險行業健康險保費增速超過45%，成為財險業增速最快的險種。

雖然財險公司近兩年來健康險業務(以“百萬醫療險”居多)出現快速增長，但承保利潤卻普遍呈現虧損的尷尬境地。《證券日報》記者梳理發現，國內4家專業互聯網財險公司健康險去年全部出現承保虧損，承保利潤合計為-4.11億元，其中，安心保險虧1.3億元;泰康在線虧1.1億元;眾安在線虧0.78億元;易安保險虧0.9億元。

對于虧損的原因，多家險企人士對《證券日報》記者表示，互聯網財險公司健康險產品承保利潤虧損與其對產品的定價不合理、同質化及競爭激烈導致費率設置偏低、風險管理較弱等原因有關。隨著互聯網保險公司強化對大數據的應用及風險管理，這一險種有望在給險企帶來流量的同時，也貢獻利潤。

“百萬醫療險”

成互聯網財險公司業務擔當

近年來國內健康險市場發展迅速，2017年，整個保險行業健康險業務原保費收入達4389.46億元，同比增長8.58%;2018年原保費收入增至5448.13億元，同比增速提升至24.12%。

在健康險各類銷售渠道中，互聯網健康險更是表現搶眼。據中國保險業協會統計，互聯網健康保險近幾年持續穩定增長，雖無財險公司數據，但人身險公司互聯網健康險規模保費從2015年的10.3億元增長至2018年的122.9億元，3年間增長了11倍，人們對保障型產品的需求日益增長。

隨著健康險的快速發展，在各壽險公司入場后，財險公司也通過醫療險業務“殺入”健康險這片藍海。

從健康險的各細分險種來看，天風證券分析師陸韻婷指出，“健康險由重疾險、醫療險、長期護理險和失能險四大險種構成，這4個險種承擔了健康診療各個階段的不同功能，互為補充。”

由于財險公司不能銷售重疾險，目前在售的健康險主要以短期醫療險為主，也就是近兩年在市場上銷售較為火爆的“百萬醫療險”。在銷售健康險的財險公司中，4家互聯網保險公司該項業務占比較大。據《證券日報》記者梳理，健康險業務全部位列4家互聯網保險公司各險種原保費收入的第1位，成為各互聯網保險公司當之無愧的業務“擔當”。

雖然互聯網保險公司紛紛涌入這一領域，但承保盈利情況卻并不樂觀。2018年年報數據顯示，4家互聯網保險公司去年健康險合計承保虧損超過4億元，最高虧損達1.31億元。

科技重塑保險價值鏈

開始進入重要業務深處

在業內人士看來，互聯網保險公司健康險業務虧損有以下幾大原因：客戶風險識別與控制手段單一導致賠付率提高;產品同質化嚴重導致只能通過壓縮利潤提高競爭力;保險公司很難介入醫療系統以獲取數據導致賠付率提升等等。

就健康險的經營，一家財險公司副總裁對《證券日報》記者表示，公司前期投入較大，包括投入數百萬元的廣告費用引流等。另外，目前各險企之間以及保險公司與醫院之間數據不能完全共享，也推高了理賠等成本。隨著公司強化對大數據的應用及風險管理，健康險等其他險種有望扭虧，并實現承保盈利。

而在客戶風險識別方面，保險行業協會此前發布的報告認為，保險公司經營仍存風險敞口。為貼合互聯網客戶投保快、保費低的要求，互聯網渠道的短期健康險，多為保費低廉、核保寬松且等待期較短的產品，在客戶投保時，第三方平臺甚至保險公司自營的官網平臺都沒有防范逆選擇的有效措施，僅依靠客戶告知作為投保風險的主要篩選手段，且目前行業缺乏對客戶風險識別的大數據支持，造成險企前端風險控制不足，保險公司因此面臨較大的道德和逆選擇風險。

此外，保險理賠原理是基于大數法則，保險科技的應用更是離不開基礎數據的支持，隨著消費者對保險產品認知的不斷提升，如何根據客戶需求，開發出更適合互聯網銷售的碎片化、場景化產品，離不開產品開發前期對互聯網客戶財務狀況、健康狀況、消費行為等的分析，但由于相關法律法規對于公民個人隱私的保護，目前行業缺乏統一的數據交流共享平臺，僅依靠保險公司自身的數據進行產品定價仍較為單薄，這為保險公司定價和風控提供了難題。

此外，由于財險公司只能經營短期健康險，“先天”原因導致健康險市場競爭加劇，產品同質化嚴重，產品缺乏創新、結構單一，各財險公司的業務基本上都集中于簡單的醫療險，替代性強、存在感弱，缺乏核心競爭力，只能被迫進入價格競爭的惡性循環中。

綜合來看，對于財險公司而言，一款產品能否實現承保盈利，主要取決于賠付支出和費用支出兩大指標。相比費用支出因涉及第三方渠道而難以掌控，賠付支出則可靠風控手段來加以遏制，這也是近年來互聯網保險公司紛紛強化風控的一大原因。

比如，眾安保險CEO陳勁此前表示，“在眾安，科技對保險業務的賦能已從初期更多側重于渠道創新，轉向側重于精細化管理創新。科技對保險價值鏈的重塑已經進入保險風控、理賠等業務深處。”

安心財險副總裁陳靜此前也提到，安心財險借助了第三方技術，進一步豐富智能客戶服務庫。在實踐的過程當中，跟大數據科技平臺、大數據流量平臺，包括傳統的經紀人、代理人進行全方位的合作，以實現這種供應和資源的共享。(記者 蘇向杲)

關鍵詞： 互聯網財險公司 健康險 虧損