1月29日，中國銀保監會公布了2018年保險業全年經營數據。人身險業務總保費保持輕微正增長，其中健康險增長明顯，但是壽險業務出現了輕微下滑。數據顯示，壽險業務原保險保費收入20722.86億元，同比下降3.41%。

數據來源：銀保監會官網

可從產品端、銷售端兩個角度分析

一位證券分析師認為，2018年壽險業務負增長可以從產品端、銷售端兩個角度分析。在產品端，理財型保險產品受2017年出臺的《中國保監會關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》(134號文)的影響銷量不佳，主要是收益率普遍偏低，對于消費者的吸引力下降;而保障型產品對于居民來說還不是剛需，2018年宏觀經濟不景氣，大家都沒有多余的錢來購買保險產品，所以保障型產品銷量也在下降。在銷售端，目前我國壽險營銷以代理人為主，但是從2018年代理人規模不再高增長，而是與2017年基本持平，賣保險的人少了，自然銷量也會減少。此外，一季度開門紅期間代理人產能下滑也影響了銷量。

政策引導保險行業回歸保障本源、嚴控風險

事實上，壽險保費負增長體現了我國對保險市場的監管方向。近兩年來，銀保監會制定了一系列政策引導保險行業回歸保障本源、嚴控風險。在此背景下，保險機構積極轉型回歸保障。

銀保監會副主席黃洪在2018年中國壽險十月前海峰會上曾表示，人身險行業全面轉型是一個系統工程和長期過程，不可能一蹴而就。2018年以來，人身保險業出現負增長，但此次負增長跟以往歷史上人身保險業出現的多次負增長是有本質區別的。主要體現在三個方面：一是主動調整，節奏在我;二是目標導向，回歸保障;三是量減質升，價值優化。

大多數公司都在調整業務結構

2018年，大多數公司都在調整業務結構，一方面主動壓縮中短期存續產品，另一方面加大長期保障型產品布局。

新華保險(41.97 +3.68%,診股)原董事長萬峰曾給出了一組數據：截至2018年11月底，壽險行業躉繳保費負增長47.3%，可以說是斷崖式下滑;首年保費負增長34.2%;理財型業務大幅度下滑，負增長48%。

根據銀保監會的統計數據，2018年健康險業務原保險保費收入5448.13億元，同比增長24.12%;健康險保額797.80萬億元，同比增長50.02%。

從數據來看，2018年壽險業務一直處于負增長狀態，1月份同比下滑25.98%，前2個月下滑24.72%，前3個月下滑18.22%……全年下滑3.41%，但各月下滑幅度呈遞減狀態，結構在不斷優化。

速度負增長并不代表價值和結構負增長

“2018年壽險業務速度負增長并不代表價值和結構負增長。”一家大型壽險公司總精算師認為，從整體來看，這一年中短期存續產品保費和所占比重都有了大幅下降，而健康險、養老儲備都在增加。壽險正逐漸回歸保險本源，由規模增長向高質量增長轉型。

另外一家中小型壽險公司總精算師表達了類似的觀點。他表示，中短存續期業務以壽險為主，2018年中短存續期業務的大幅收縮，導致了壽險業務的負增長。但是長期儲蓄例如終身年金和大病險為主的保障類業務，都增長明顯。

對于2019年壽險業務的發展趨勢，上述大型壽險公司總精算師表示，2019年不會有太大的改變。據他透露，從目前2019年開門紅的情況來看，新增保單的件數有了輕微的增長，但是件均保費大幅下滑，大單很少，總體上保費還是在下滑，這在一定程度上也是受經濟下行的影響。

2019年人身險行業應重點防范三大風險

萬峰曾表示，2019年人身險行業應該重點防范三大風險：一是現金流風險，以前依賴高現價高收益的產品，今年將進入剛性兌付期;二是群體性事件風險，保險公司投資回報開始下降，今年的分紅如不能達到客戶預期，可能又將進入群體性事件高峰期;第三是潛在的利差損風險，隨著利率下行，年金險現在以頂格預定利率定價，為未來埋下了潛在利差損風險。

上述證券分析師也提到，當前，人身險業的發展依然面臨利差損風險，低利率環境給投資帶來很大壓力;另一方面，保障型產品受到發病率惡化的影響，賠付將會顯著增加。

關鍵詞： 壽險保費 下滑